钛矿、钛白粉行业专家交流-20240312

钛矿、钛白粉行业专家交流 Q：钛白粉价格的上涨趋势以及与此相关的供应影响？ A：自去年以来，钛白粉价格确实出现了上涨趋势，上涨了两次，但是上涨的幅度并不是大家普遍观察到的那么大。实际上涨的幅度在800到 1000块之间，有的地方涨幅甚至没有这么高。现在市场对高价的接受度有所降低，相较于过去的接受程度减弱了许多。 钛矿、钛白粉行业专家交流 Q：钛白粉价格的上涨趋势以及与此相关的供应影响？A：自去年以来，钛白粉价格确实出现了上涨趋势，上涨了两次，但是上涨的幅度并不是大家普遍观察到的那么大。实际上涨的幅度在800到 1000块之间，有的地方涨幅甚至没有这么高。现在市场对高价的接受度有所降低，相较于过去的接受程度减弱了许多。而从库存角度来看，虽然货源紧张，但实际的紧张程度没有外界所想象的那么大。上年的钛白粉产量实际增加的幅度还是相当高的。 Q：关于未来的量产预测和成本问题，有何考虑？ A：对于2022年的钛白粉产出，我觉得情况可能并不乐观。一方面，221年因为整体的量相对较小，新建的硫酸法产能和氯化法产能扩张受限，导致实际产出并没有增长，反而随着硫酸钾的增量，产量还在下降。另一方面，由于疫情的影响，在2022年年底到2023年，一些新建项目未能投产，排在后期的项目引发搁置现象。如内蒙、武汉及百利园等新建项目及其相关料，尽管它们新增了10万吨的量，并且一直在扩产，但是整个的增量仍无法同步。所以，在2022和2023之间，新建的产量增长应当主要来源于市场上的新量的增加，同时也伴随着新建产能的释放。 Q：对未来钛白粉价格以及库存当前情况的看法？ A：我认为当前的钛白粉价格已经处于市场的高位，而且在可看到的将来，它会维持这一高位。尤其是针对2021年比特币的价格，比如肯梅尔的价格是在370，而你的价格比它高点，应该是在2022年，它还有可能会涨到465那会儿。但同时，你要意识到，这个价格也真的太高了。即使你现在的钛白粉价格已经到达了17000，但在那个时候，钛白粉价格至少还要高一些，大约在19000到18000之间。这都表明，我们要小心目前钛矿处于的高位，该趋势未来可能持续。 Q：针对钛矿进口的问题，您有何建议？ A：实际的情况是，主要的进口源还是来自莫桑比克。今年莫桑比克的运动员到中国的数量已经有30万30条了，但其中还有一部分没有办法达到进口的目标。我们实际上有三个企业在进口莫桑比克，其中包括河北预销，这是一个由中国人开设的企业。另外两个分别是肯德尔和东方矿产。去年底的时候，莫桑比克对东方矿产和济南预销进行了税额补缴的要求。在缴税问题上，他们跟东方矿产那边没有谈妥，所以今年就是25年，莫桑比克现在不允许东方矿产出口钛矿了。因为东方矿产每年到中国的毛矿有12到10多万吨，所以他今年的模块就出不来。 Q：对于整个行业的出口情况，您怎么看？ A：对于整个行业，去年出口的量达到了160多万吨，前年是140多万吨，出口的量一直处于增长当中。中国的钛白粉质量也在不断提高，而海外的量在持续缩减。目前，无论是欧洲、东南亚还是印度，他们的需求量都在增加，而中国的出口占到将近40%的市场份额。所以我觉得未来的出口仍然可以增加。 Q：欧盟反倾销情况对现在市场的影响？ A：对于反倾销问题，现在还没有明确的说法，但是大家都在担心这个问题。有的地方说可能会在五月份，有的说可能会在今年的7月份，但具体的说法都还没有一个明确的时间。但是大家因为这个预期，都在提前备货，使得备货的量比以往都要多。 Q：在出口时，客户对生产工艺有要求吗，比如氯化法和硫酸法？ A：国外客户并没有特定要求生产工艺，他们更关注的是产品的质量能否达到标准。对于氯化法与硫酸法的比较，如果确实严谨，氯化法在产品稳定性、各项综合指标上会整体优于硫酸法。但决定产品质量的因素还包括操作评级，设备管理等。撇开生产工艺，一些新生产出的产品整体可能还不如国内一些硫酸法产品。 Q：目前钛白粉市场情况如何，未来有何发展规划？ A：在供给端，头部企业都在进行产能扩张。据我了解，到2024年，钛白粉产量可能会新增30万吨。这些新增产能主要来自于中和、龙脉等企业，其中龙脉可能增长10，500吨至130，000吨。与此同时，一些企业如内蒙国成和武汉方圆等都在全面投产，但由于像天气等原因，他们的产量有些滞后。总的来说，包括这些企业，我预计我们今年的总产量增长应该达到30万吨左右。 Q：目前国内钛矿产能扩张的企业有哪些，他们具体的扩张计划是什么？ A：产能扩张主要集中在龙脉和太白两家。除此之外，攀枝花、龙柏等也有一些较小的产能扩张，大约每年增加一两万吨。同时，云南、山西等地也有一些小矿正在扩张，但规模较小。 Q：对于全球钛铁矿和金红石的产量，未来有何趋势和影响？ A：目前主流的钛铁矿和金红石在全球的产量大体稳定，没有太大的波动。一些大矿山如依托和力拓等的产量并未有显著的增长。然而，疫情之后，海外一些小矿山的产量有所回升，尤其是在塞拉利昂、巴西、尼日利亚和埃及等地，他们的产量虽然不稳定，且相较于主流矿山标准相差较大，但数量逐渐在增多。我个人觉得，算上这些小矿山，可能会出现两级分化的趋势，好矿的数量会减少，差一些的矿的数量会增加。在总体趋 势上，我认为整个矿山的产量应该会有所上升。 Q：在当前市场上，钛矿的供应情况如何？ A：当前市场上，较质量好的钛矿供应明显比去年更紧张。我可以告诉你，去年我能在港口找到至少一万吨货，上下游各个位置都有货。然而现在，我在港口连货都找不到，我们家没有，别的矿也是乱七八糟的，品质没那么好的矿还有，但仍不好销售。好的钛矿稀缺，也可能因此导致价格居高不下，所以目前市场形势是供应偏紧。 Q：市场上钛矿供应偏紧的状况会持续多久？ A：由于需要把矿山投入运营并不是一件可以立马完成的事情，考虑到钛矿的价格处在高位，大家在投资矿山的时候都较为谨慎。如果大家以当前的价格进行估值，那么若价格下跌，就会产生亏损。再者，像阿鲁卡这种矿山，实际上它的成本也不低，可能并没有那么赚钱。特别是在澳洲，各项综合成本很高，所以最近两年并没有新增的矿山。在这种背景下，我认为供应偏紧的状况将会持续一段时间。 Q：新的矿山计划可能在何时出现？ A：这个时间线我不能准确地给出，因为我们没有具体的数据。目前还没有公告关于新矿山的计划出炉。疫情期间，虽然确实有很多人开采新矿，但主流的矿，像肯尼亚的，美国的，和乌克兰的产量都在减少。针对市场的紧缺，一些像埃及、巴西的非主流矿开始供给市场，但具体的新矿山开采计划仍旧未知。 Q：在当前市场价格下，主流矿山的毛利率或者单位毛利大约有多少？ A：对于这个问题我并没有具体的数据，但你可以通过一些基本计算来估测。就拿国内的市场情况来说，钛矿的成本在400到500元人民币之间，而市场价格则是2000多元人民币。你可以通过这种方式来自行对其毛利率做一个基本的计算。 Q：全球钛铁矿的进口趋势如何，有什么数据可以跟踪？ A：我们可以通过每个月的海关数据来跟踪全球的钛铁矿进口情况，查看每个月的进口增量以及哪些国家的进口量有明显增长。对于具体的矿产地，比如尼日利亚和埃及，虽然运费成本偏高，但还能查看到它们的出口量。整体趋势上，矿产导入量在逐年增加。 Q：全球钛铁矿的储量整体呈现什么趋势？导致这个趋势的主要原因是什么？ A：全球的钛铁矿储量整体呈现下降趋势，其中的主要原因是部分被开采的矿区已经在逐步枯竭，无法实现新增开采。某些地方，例如肯尼亚等地，新的矿区进入开采阶段，但是质量和以前的矿相比可能会有所下降。换个新矿区，质量反而可能更好。当原有矿山资源被开采完毕后，矿商需要更替新的矿山进行开采，这将调整矿山的综合指标，并可能对产量造成短期影响。 Q：钛矿的开采周期大概多长时间？小型矿山和大型矿山之间的周期差异是怎样的？ A：整个钛矿的开采周期包括了矿山发现、基础建设、开采到运输。整个过程可以在一年左右完成。部分小型矿山，即便矿石质量较差，开采到运输的周期也相对较短。然而，实际周期将受到多种因素的影响，包括运费、当地的环境以及矿石的质量等。 Q：前一轮钛矿市场下滑期间，许多矿山已经停产或退出，那么现在这些矿山重新启动、恢复生产的可能性有多大？ A：在上一轮市场低谷时期，一些矿山的确已经停产甚至破产，像红石宝这样的矿石供应商在15年即退出市场。然而现在有些矿山正在进行产能释放。对于这种情况，澳洲的矿山给出了一个很好的例子，他们在经历了7-8年的时间后，从破产到最终能够重新进入生产阶段。总的来看，对于一些已经停产或退出的矿山，要快速重新恢复生产的可能性不大。 Q：关于老矿的退出情况，您认为未来这部分可能是多少？ A：近年来，已有一些矿山因资源开采枯竭而无法继续运营，退出了市场。然而总的影响并不太大，是否存在更多矿山退出市场还取决于很多因素，比如市场需求、价格走势等。暂时无法准确评估这部分的具体量。 Q：目前库存以及上下游产业链状况如何？ A：整个库存管理应该随着今年在流程中进行。整体而言，钛矿库存在有所减少的同时，预计会呈现上涨趋势。特别是从港口库存来看，北方地区基本没有库存。 Q：去年下半年开始的库存情况是如何的？ A：实际上，去年的情况至今日仍在影响价格。从去年12月份开始，为了预防库存过剩，很多公司减少了原料进口，同时中国还增加了对俄罗斯的钛矿出口。这些因素都导致库存的压力降低。 Q：近期钛矿进口矿和毛矿价格波动有何看法？ A：在去年，我们进口了约420万吨钛矿，其中70%是毛矿。毛矿本质上可能引发供需方面的问题，因为其数量较多，使得提炼过程变得困难，从而引起钛矿产业链的价格上涨。如果考虑到这种趋势，毛矿产生的效益减小，我们的矿山因此减少收益，而钛矿全场则出现亏损。 Q：对于新开采的钛白粉企业对价格趋势的影响如何？ A：新投产的钛白粉企业，比如在广西新设立的那一家，对市场构成了新的压力，这也导致了矿山的紧张度增加。反观去年的情况，当时的库存是在下降的，而新上市的企业大规模购买矿产，使整个钛矿的价格反而上升。 Q：您对钛白粉行业未来的预期是怎样的？ A：预计钛白粉市场进入了长期的涨价趋势，这主要是由于当前库存下降及四月份的旺季需要推动。往后极可能出现的情况是，由于整体产量下降，企业可能会通过提高价格来盈利，即使可能面临无法涨价的风险。 Q：对未来出口，特别是在东南亚与印度的需求增速有何看法？ A：我认为出口比例的上升是一种趋势，但不一定能弥补所有的空缺。以出口印度为例，尽管出口量在增加，但弥补完全的需求空缺还是比较难的。 Q：对下游角度，今年的需求情况有何看法？A：具体情况我不是很清楚，这主要还需要看大环境，可能需要对我们更专业的研究。 Q：针对钛矿的进口情况，首先请问莫桑比克矿这边的进口未来可能会受到什么样的扰动？另外，其他国家的钛矿进口有可能会出现何种干扰？ A：对于莫桑比克的钛矿，由于与萨拉政府的谈判未能谈妥，有关金融项目的运作已在3月10号停止。这种情况对市场的影响并不大，主要影响的是不能出口的贸易商。对于塞拉和莫桑比克等地，由于政策性问题，存在挖矿许可问题，同时也有可能出现由于政治动荡等原因导致的生产停滞。对于越南矿而言，以往都属于非法进口，但现在配额不足，也开始有合法进口，但总量仍有所缺少。同时，长城和肯德尔资源等公司的钛矿产量在今年一直没有增长，也没有新的计划，因此，钛矿的供应面较为紧张。 Q：东方矿业无法进口莫桑比克矿时，预计会对市场产生多大的影响？ A：由于东方矿业无法进口的莫桑比克矿，每年会减少二十几万吨到中国的钛矿供应量。合成金矿的减少量为十几万吨。这个矿的质量相对较好，缺口不易被其他矿石替代。 Q：那其他两家公司是否能够扩充进口量去弥补由东方矿业无法进口莫桑比克矿的缺口？ A：不太可能。肯德尔资源今年的产量预计与去年持平，大约在105万到110万吨之间，没有增长计划。而长城公司中国市场上的矿石出货量比去年增加了20万吨，总量为200万吨。这说明生产和供应端的扩展能力有限。