赛科希德机构调研纪要

赛科希德机构调研报告 调研日期:2024-03-06 北京赛科希德科技股份有限公司是一家位于北京市中关村科技园区的血液学体外诊断领域的制造商,致力于血栓与止血体外诊断领域的检测仪器及试剂的研发、生产和销售,为医疗机构提供凝血、血液流变、血沉压积、血小板聚集等自动化检测仪器及配套的试剂和耗材,是血栓与止血体外诊断领域较为领先的国内生产商。公司的血栓与止血体外诊断产品主要应用于脑卒中、冠心病、静脉血栓栓塞症等血栓性疾病和出血性疾病的预防、筛查、诊断和监测。 2024-03-11 董事会秘书张嘉翃 2024-03-062024-03-06 特定对象调研,电话会议电话会议 华安基金 基金管理公司 于嘉轩 正心谷 其它 罗东梅 拾具投资 - 沈威宇 国融自营 其它 赵小小 前海百川 - 董浩田 奥昇投资 - 王淑蓉 勤智资本 资产管理公司 于建杰 中昂国际 投资公司 胡明 启赋资本 基金管理公司 展锐 上海泾溪投资管理合伙企业 投资公司 狄晓锋 科学城公司 - 陶建 建信养老 其它金融公司 李平祝 深圳光影资本管理有限公司 资产管理公司 余双宏 湘禾投资 投资公司 林小伟 宁波甬智资产评估有限公司 资产评估机构 麻晓平 安联基金 其它 张祝源 正心谷资本 其它 谢博涛 国新国证基金管理有限公司 基金管理公司 赵起鹤 宁波复华安鸿股权投资基金管理有限公司投资公司孟湘明 和君咨询 证券投资咨询公司 卢政扬 南京硕明投资管理有限公司 投资公司 陈金仁 东方证券自营 证券公司 王光宇 金鹰基金管理有限公司 基金管理公司 孙倩倩 国泰基金 基金管理公司 姜英 淳厚基金 基金管理公司 张倬颖 益民基金 基金管理公司 张树声 东方红 其它 邹秉昂 招商自营其它邱捷铭 深圳市东方马拉松投资管理有限公司投资公司卜乐 中天汇富 基金管理公司 许高飞 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 黄向前 前海长城基金 基金管理公司 梁梓琪 五矿证券自营 证券公司 吴秋如 诺安基金 基金管理公司 李晓杰 丹羿投资 投资公司 冒小康 亚洲红马 - 李伟 季胜投资 投资公司 白涛 浙江巽升资产管理有限公司 资产管理公司 王思丹 国寿健康产业投资有限公司 投资公司 尚华茜 中国国新 - 申艳波 赋远投资 - 杨骏晟 深圳纽富斯投资管理有限公司 投资公司 杨雪香 上海茂典资产管理有限公司 资产管理公司 张亚辉 肇万资产 资产管理公司 李大瑞 建信养老金公司 其它金融公司 谭翔宇 康德曼资本 其它 耿浩 元亨王道基金 - 耿岩 上海涌津投资管理有限公司 投资公司 傅逞强 翊安投资 - 赵汉辉 五地基金 - 彭心悦 招商证券自营 证券公司 胡玮凯 循远资产 资产管理公司 覃婷 信泰人寿 寿险公司 云昀 上证资管 - 周领 瑞和资本 - 祁瑞 兴业基金 基金管理公司 裘若桑 上海万丰友方投资 投资公司 张靖波 博衍基金湖南医药发展私募基金管理有限公司 -基金管理公司 熊文说张擎柱 中信资本 其它 杨晓辰 金信 - 谭智汨 山证(上海)资产管理有限公司 资产管理公司 王腾蛟 兴合基金 基金管理公司 景莹 景泰利丰 投资公司 邹军辉 中航基金 基金管理公司 王子瑞 一、公司介绍 公司自成立以来一直致力于血栓与止血体外诊断领域的检测仪器、试剂及耗材的研发、生产和销售,为医疗机构提供凝血、血液流变、血沉压积、血小板聚集等自动化检测仪器及配套的试剂和耗材,是血栓与止血体外诊断领域领先的国内生产商。公司主要采用“自主研发生产、以销定产、以产定购、以经销为主”的经营模式。公司已形成了拥有自主核心技术的集仪器、试剂及耗材于一体的产品体系,重点发展凝血检测和血流变检测产品,同时在产品的专业化、系列化及自动化等方面不断发展和创新。公司产品覆盖血栓与止血体外诊断领域的主要检测项目,能够满足终端医疗机构的主要检测需求。2023年,公司实现营业收入276,212,831.30元,同比增长20.72%;实现归属于母公司所有者的净利润116,041,667.88元,同比增长11.46%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常 性损益的净利润114,181,411.99元,同比增长13.47%。内容详见公司2023年度业绩快报公告。 二、互动问答1.公司目前在研发凝血流水线吗?凝血流水线的目标群体是哪部分医院? 答:凝血流水线已进行线下调试,今年上半年即将推向市场,凝血流水线主要面对三甲医院的客户群体,助力公司提升客户层级,满足三甲医院凝血检测日益增长的需求。 2.凝血行业的市场规模?凝血检测领域国产替代相较于其他领域的难点在哪? 答:我国血栓与止血体外诊断市场发展时间较短,普及率较低,目前正处于快速发展期,2015-2019年的年复合增长率为24.8% ,2019年市场规模约64.7亿元;目前中国凝血市场进口三大品牌(SYSMEX、STGAO、沃芬)还占据80%的市场份额。由于进口品牌 进入市场较早,凝血检测应用场景特殊,且在医院开展的检测项目集中在筛查项目,给凝血进口替代增加了一定难度,目前国产产品在血栓与止血领域市场份额的提高还有较大空间。 DIP、DRG、阳光采购、带量采购等医保控费行为的落地,也客观上给国产优质医疗器械提供的进口替代的机会。公司在研发方面加快凝血检测新产品的技术开发进度,陆续取得SF-9200、D-二聚体新试剂盒、抗凝血酶试剂盒等多项新产品注册证,后续将不断投入研发,增 加检测项目种类,提高自动化程度,进一步提升三级医院的竞争力。3.请介绍下安徽集采情况?您预计下一次大规模集采、国采大概会什么时候进行? 答:2023年1月,在安徽省医保局组织的安徽省凝血试剂集中带量采购试点中,公司参与投标的试剂产品(PT、TT、APTT、FIB、D-Dimer、FDP)在A组中标。自2023年7月开始启用,随着一些未中标的竞品已退出安徽市场,以及集采后市场分层,公司在安徽业务增长高于公司平均增长,业务发展趋势向好。敬请广大投资者谨慎决策,注意投资风险。 集采是国家医保局降本增效政策的大趋势,后续不排除其他地方也会这么做。目前凝血市场份额的80%左右被进口品牌占据,集采对于国产厂家来说是一种利好,让我们有新的机会做进口替代、拓展市场份额。总体上来看,无论是否集采,公司的核心竞争力最终在于产品的性价比,借助集采的机会,使公司产品能够争取更多的市场份额。 4.公司未来海外市场拓展情况? 答:公司生产的凝血测试仪及试剂、血沉测试仪等产品先后出口到土耳其、伊朗、印度、越南、秘鲁等多个国家。公司高度重视海外业务的发展,海外市场是国产凝血检测设备未来具备发展潜力的重要市场,未来公司将努力提升海外业务收入,2023年公司全自动凝血分析 仪通过欧盟IVDRCE的注册,为未来拓展国际市场奠定了基础。5公司产品与迈瑞、太阳等这一类国内同行业厂商的优势有哪些? 答:在上市公司中,迈瑞、迪瑞、迈克等公司也有凝血检测业务。公司专注于血栓与止血体外诊断领域,在技术优势、核心竞争力等方面的优势包括:完整的科研平台、丰富的在研项目、覆盖国内血栓与止血体外诊断行业中的主流检测项目、一体化的产品体系,覆盖全国的营销服务网络、专业的学术及工程服务团队,市场先发,性价比优势等,具体展开内容,请查阅公司在上交所网站披露的年度报告。 6.公司目前账面上的现金流还是很充足,想请问一下,公司后续是否有收购的计划? 答:对于上市公司对外投资的相关事宜,公司一方面希望提高资金收益率,另一方面考虑到政策环境、经济周期等各方面的影响,努力规避系统性投资风险。公司将在董事会的领导下,密切关注行业发展趋势,结合公司发展战略规划,有序推进对外投资和并购工作。若有相关投资并购计划,公司将严格按照相关法规履行信息披露义务。 7.请问公司今年有股权激励计划吗? 答:公司持续发展需要引进人才、留住人才,实施股权激励计划有助于公司凝聚核心员工、促进公司更好发展。公司将结合公司实际情况 ,适时推行股权激励计划,如后续涉及相关事项,将严格按照规定及时履行信息披露义务。