基础化工行业日报：金属锂价格上涨，AI材料&中特估股价表现较好

证券研究报告：基础化工|行业周报 2024年3月8日 行业投资评级 基础化工行业日报（2024年3月8日星期五） 行业基本情况收盘点位 3159.4 52周最高 4384.99 52周最低 2655.01 行业相对指数表现 强于大市|维持 基础化工 沪深300 1% -3% -7% -11% -15% -19% -23% -27% -31% -35% -39% 2023-032023-052023-082023-102023-122024-03 研究所 资料来源：聚源，中邮证券研究所 分析师:张泽亮 SAC登记编号:S1340523100003 近期研究报告 Email:zhangzeliang@cnpsec.com 《有机硅/生胶涨价，把握节后涨价行情》-2024.03.04 金属锂价格上涨，AI材料&中特估股价表现较好 投资要点 行业供给虽承压，且处于持续去库存阶段，但盈利能力触底，估值触底，2024年需求有望改善，行业估值或迎向上拐点，推荐低估值行业龙头&中特估&AI材料链&出口链。 今日化工行情概览 今日基础化工板块涨跌幅为0.61%,沪深300指数涨跌幅为 0.43%,基础化工跑赢沪深300指数0.18个pct。 今日股价大幅波动个股 上涨：道明光学(10.05%)、鹿山新材(10.02%)、艾艾精工(10.02%)、统一股份(9.99%)、华恒生物(9.57%)、联瑞新材(9.53%)、万丰奥威(9.34%)、中国海油(8.94%)、安诺其(8.22%)、通用股份(8.06%)。 下跌：苏州龙杰(-3.94%)、红宝丽(-3.93%)、康普顿(- 3.73%)、建新股份(-3.51%)、凯大催化(-3.50%)、一诺威(- 3.29%)、杭州高新(-3.08%)、华鲁恒升(-2.52%)、川金诺(- 2.50%)、迪生力(-2.22%)。 今日大宗价格大幅波动产品 主要上涨产品：双氧水(6.91%)、金属锂(2.60%)、丁二烯 (1.93%)、中温煤焦油(1.56%)、合成氨(1.52%)。 主要下跌产品：液氯(-12.88%)、混合甲基萘(-6.00%)、醋酸(-3.07%)、辛醇(-1.84%)、草铵膦(-1.71%)。 今日行业重要事件梳理 120亿元绿色甲醇与绿色航煤一体化项目落户吉林市。 风险提示 供给格局恶化风险，出口不及预期风险，地产恢复不及预期风险。 重点公司盈利预测与投资评级 代码 简称 投资评级 收盘价（元） 总市值 （亿元） 归母净利润（亿元） PE（倍） 2023E 2024E 2023E 2024E 600309.SH 万华化学 买入 77.2 2423.3 167.7 213.0 14.5 11.4 301035.SZ 润丰股份 买入 70.2 195.6 10.6 14.6 18.4 13.4 000893.SZ 亚钾国际 买入 22.1 205.6 14.9 28.7 13.8 7.2 600486.SH 扬农化工 买入 52.8 214.6 14.9 16.9 14.4 12.7 600873.SH 梅花生物 买入 10.9 319.4 30.1 39.4 10.6 8.1 605016.SH 百龙创园 买入 25.6 63.7 1.9 2.9 34.4 22.0 601058.SH 赛轮轮胎 未评级 14.5 477.1 29.1 35.1 16.4 13.6 600426.SH 华鲁恒升 未评级 26.3 558.4 43.0 60.7 13.0 9.2 600160.SH 巨化股份 未评级 20.2 546.4 10.8 24.0 50.7 22.8 资料来源：iFinD，中邮证券研究所，未评级公司盈利预测来源于ifind一致预期 目录 1今日基础化工行情概览4 1.1今日股价涨跌排序前十4 1.2今日大宗商品价格涨跌排序前二十5 2行业重要事件梳理7 2.1120亿元！绿色甲醇与绿色航煤一体化项目落户吉林市7 3风险提示7 图表目录 图表1：今日基础化工板块上涨排序前十4 图表2：今日基础化工板块下跌排序前十4 图表3：今日大宗商品上涨前二十5 图表4：今日大宗商品下跌前二十6 - 1今日基础化工行情概览 今日基础化工板块涨跌幅为0.61%,沪深300指数涨跌幅为0.43%,基础化工跑赢沪深300指数0.18个pct。 1.1今日股价涨跌排序前十 今日化工板块上涨排序前十：道明光学(10.05%)、鹿山新材(10.02%)、艾艾精工(10.02%)、统一股份(9.99%)、华恒生物(9.57%)、联瑞新材(9.53%)、万丰奥威(9.34%)、中国海油(8.94%)、安诺其(8.22%)、通用股份(8.06%)。 图表1：今日基础化工板块上涨排序前十 代码公司名称收盘日股价（元）周涨幅前十(%)收盘日成交量(万股）市值（亿元）市盈率（TTM）市净率 002632.SZ 道明光学 8.2 10.1 4308.1 51.3 15.4 2.3 603051.SH 鹿山新材 27.7 10.0 369.0 25.8 -32.0 2.1 603580.SH 艾艾精工 13.8 10.0 579.8 18.1 -886.3 4.1 600506.SH 统一股份 12.6 10.0 2115.0 24.1 -104.2 5.7 688639.SH 华恒生物 120.6 9.6 189.6 190.0 44.9 11.2 688300.SH 联瑞新材 50.0 9.5 564.3 92.9 51.1 7.2 002085.SZ 万丰奥威 8.8 9.3 26076.4 186.4 24.8 2.8 600938.SH 中国海油 30.6 8.9 7384.4 8181.0 11.1 2.3 300067.SZ 安诺其 4.9 8.2 19205.5 56.2 -313.0 2.2 601500.SH 通用股份 5.5 8.1 9176.7 87.4 57.2 1.6 资料来源：iFind，中邮证券研究所 今日化工板块下跌排序前十：本日下跌幅度前十：苏州龙杰(-3.94%)、红宝丽(-3.93%)、康普顿(-3.73%)、建新股份(-3.51%)、凯大催化(-3.50%)、一 诺威(-3.29%)、杭州高新(-3.08%)、华鲁恒升(-2.52%)、川金诺(-2.50%)、迪生力(-2.22%)。 图表2：今日基础化工板块下跌排序前十 代码公司名称收盘日股价（元）周跌幅前十(%)收盘日成交量(万股）市值（亿元）市盈率（TTM）市净率 603332.SH 苏州龙杰 7.8 -3.9 2011.1 16.9 -76.3 1.4 002165.SZ 红宝丽 3.4 -3.9 7732.5 25.1 -80.7 1.2 603798.SH 康普顿 9.0 -3.7 1636.2 23.2 47.4 2.1 300107.SZ 建新股份 4.7 -3.5 3910.5 26.0 111.6 1.8 830974.BJ 凯大催化 7.2 -3.5 453.7 11.7 25.7 1.8 834261.BJ 一诺威 7.1 -3.3 194.7 20.5 18.0 1.5 300478.SZ 杭州高新 10.4 -3.1 834.8 13.2 46.2 9.7 600426.SH 华鲁恒升 26.3 -2.5 1427.1 558.4 15.2 2.0 300505.SZ 川金诺 10.6 -2.5 1402.6 29.0 -65.8 1.2 603335.SH 迪生力 4.8 -2 .2 1817.6 20.7 -15.7 4.6 资料来源：iFind，中邮证券研究所 1.2今日大宗商品价格涨跌排序前二十 今日大宗商品上涨前二十： 图表3：今日大宗商品上涨前二十 产品今日较昨日较上周较上月市场评点单位 双氧水820金属锂790000丁二烯11625 中温煤焦 油3250 合成氨2937 维生素B6142 废锌17290 纯镍废料129050 金川镍139200 液化天然 气4135 电解镍137300 6.91%2.60%1.93%1.56%1.52%1.43%1.29%1.10%1.09%1.08%1.03% 10.66% 5.33%3.10%3.17% 11.04% 1.43%2.55% -0.77%-0.71%-0.19%-0.72% 18 5. 15-417 1.3.9.7. -3 7. .16% 33% .10%.41%.86% 43%10%32%45% .27% 27% 镍板 137500 1.03% -0.72% 7. 25% 锌精矿 15955 1.01% 3.5 4% 4. 52% 锌化工20420 锌锭21140 玉米胚芽3190 氧化铽532.5 棕榈油酸10700 硫酸218 锌合金22015 0.99%0.96%0.95%0.95%0.94%0.93%0.92% 2.52.65.21.92.8 0. 2.5 1%7%8%1%8% 66% 6% 3.03%3.07%0.95% -4.91% 3.88% 42.48% 2.95% 供给，北方市场供应端临时波动，加之检修计划集中，需求，下游市场逐步恢复，月初订单集中签订情况较好，市场看涨情绪浓郁。 供给，企业控量态度持续，各企业基本维持低库存运行，大厂维持产销紧平衡，预计明日金属锂市场价格或将弱稳运行。 供给，华东盛虹石化装置临近检修，而美金货源到港有限，库存，华东库存可控暂无压力，商家心态坚挺，山东场内鲁清石化货物计划外销，需求，在原料不断拉涨情况下，下游被动追涨。 成本，兰炭亏损，叠加后期降产计划，焦油供给面无压力。需求，柴油需求预期提振，价格预估偏强。供给，另一面看，加氢装置亦有检修，陕西、新疆地区焦油行情有所分化，相互制约。 供给，且部分前期检修装置陆续恢复，厂家调价趋于谨慎，主产区价格涨势稍有放缓。北方地区小幅推涨，河南地区供应缩减，价格继续上行，两湖地区供应仍显充足。 元/吨元/吨 元/吨 元/吨元/吨 供给，维生素B6市场主流厂家停签停报，后期报价有提涨意向，今日经销商市场行情上涨运元/千克行。 供给，内外锌价再度冲高，废锌价格随行上涨。元/吨 供给，随着宏观面多空博弈加剧，现货消费不足令市场信心欠缺，短期参与者并不看好基本面表现，随着近期库存持续增势状态，现货基本供大于求。 需求，下游企业仍以按需采购为主，精炼镍现货成交未见明显改善。供给，目前国内精炼镍产量仍在爬升，国内外库存累积情况下，精炼镍生产企业近期多出货意愿较强，市场现货供应充足。 需求，随着海气价格推价后，买涨不买跌心态作用下提振下游采购心态，低价国产液出货顺畅，交投热情升温，今日国产液有所上行。成本，海气方面：海气进口成本增加且3月到港船期较多，供应较充足，今日海气价格重心持稳。需求端薄弱，高价液下游承受能力有限。宏观上，美联储鲍威尔国会证词再度点燃了市场对于6月份降息的预期，并提振了美股市 场，宏观转暖商品期货大涨。供给，市场方面，沪镍震荡收阳，现货升贴水范围有所收窄，盘面走升，总体市况表现平平，贸易商出货不多，仅能维持小量成交，用家按需接单随用随取。 供给，市场方面，近期价格小幅上行，打压总体接单情绪，镍板消费并不乐观，需求，实际需求面增幅有限，因此贸易商出货依旧不振，市场活跃度整体偏低，现货升贴水范围有所收窄，总体市况表现平平，仅能维持小量成交，用家按需接单随用随取。 元/吨元/吨 元/吨 元/吨 元/吨 需求，进口市场交投无明显变化，进口比值回调，进口窗口阶段性打开，但受制于现货加工元/金属吨费过低以及货源有限，炼厂接受程度一般，仅少量刚需备库，市场成交依旧偏弱。 美联储官员发言提振市场信心，内外宏观表现利多，供给，氧化锌市场表现较为冷静，并无较大波动，企业目前出货情况较好，局部地