本周,智利对中国出口锂盐16059吨,同比+67%,环比+64%,出口均价为15040美元/吨。锂价格已经开始击穿行业边际成本,部分企业开始削减远期资本开支,Cattlin矿山公告,将24年销量指引下修至13万吨(23年销量为20.5万吨)。从成本曲线来看,部分非洲矿山、加拿大NAL项目成本较高,随着锂精矿价格的下行,减产信号或将继续出现,股票有望领先基本面提前筑底。从估值来看,当前龙头公司四季度业绩转亏,PB已经跌至历史低位,板块逐渐迎来左侧布局机会。