华龙内参2024年第44期，总第1603期（电子版）

2024年第44期，总第1603期（电子版） （本刊物为中风险等级产品，敬请投资者参阅正文后的免责声明） 2024年3月11日星期一 一、市场分析缩量反弹适当防御 沪深指数 收盘(点)涨跌幅(%)上证指数3046.020.62 深证成指9369.051.1 中小1005768.791.36 创业板指1807.290.97 沪深3003544.910.43 海外市场指数 收盘(点)涨跌幅(%)道琼斯38722.69-0.18 纳斯达克16085.11-1.16 标普5005123.69-0.65 英国富时1007659.74-0.43 日经22538901.94-1.98 恒生指数16353.390.76 货币市场 收盘(点)涨跌幅(%) 美元离岸人民币7.1977-0.05 欧元兑美元1.09420.03 美元兑日元146.762-0.21 英镑兑美元1.2857-0.02期货市场 收盘(点)涨跌幅(%) NYMEX原油77.81-0.26 COMEX黄金2187.40.09 综合铜038568-0.84 COMEX白银24.590.17 市场综述 上周五市场全天震荡反弹，三大指数均收涨。 盘面上，AI概念股再度走强，算力、CPO方向领涨，工业富联、铭普光磁、光迅科技等涨停。PCB概念股集体走强，沪电股份涨停创历史新高，生益电子、深南电路涨停。光伏概念股震荡反弹，鹿山新材、安彩高科、德业股份涨停。存储芯片概念股表现活跃，通富微电、赛腾股份涨停。6G等通信股盘中异动，武汉凡谷、瑞斯康达等涨停。 下跌方面，旅游股展开调整，大连圣亚跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超3600只个股上涨。沪深两市成交额8606亿，较上个交易日缩 量1211亿。 板块方面，BC电池、6G、存储芯片、CPO等板块涨幅居前，旅游、免税、猪肉、煤炭等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.1%，创业板指涨0.97%。 偶倒 0680 敬请参阅正文之后的免责声明 -1- 数据揭秘： 1、融资融券 截至3月7日，上交所融资余额报7672.38亿元，较前一交易日减少5.93亿元；深交所融资余额报6832.43 亿元，较前一交易日减少12.52亿元；两市合计14504.81亿元，较前一交易日减少18.45亿元。 2、北向资金 北向资金午后加速进场，全天净买入60亿元；其中，沪股通净买入35.91亿元，深股通净买入24.1亿 元。本周，北向资金累计净卖出逾31亿元。 3、投顾观点 上周五股指尾盘拉升，缩量反弹。经过近一个月的上涨，以AI为代表新质生产力方向以及以资源为代表的高股息方向都积累了不少获利盘，然而今年个股中位数下跌依然有16%，落差太大或导致参与者不愿意轻易去做切换。所以我们看到本周成交量逐步萎缩，市场轮动也变得更快。上周五海外科技股的震荡加剧对A股也将产生映射作用，所以在当前这种分歧加大的阶段，适当的调整是更健康的，给一些机会倒车接人反而让市场更良性。 4、概念热点 存储芯片 AI热潮下存储芯片需求量正迎来明显增长，价格随之持续攀升。SK海力士周四表示，今年将投资10亿美元发展高带宽内存技术。公司曾在2月底宣布HBM内存生产配额全部售罄，24年产销量已达饱和状态，正积极筹备2025年订单。 随着智能手机、PC、服务器等产品的需求量日益增加带动了存储芯片的需求增长，后期存储产品缺货行情明显，涨价趋势有望延续。展望2024全年，集邦咨询认为DRAM和NAND价格有望连续四季看涨，预测2024Q1-Q4DRAM季涨幅中值分别为15.5%/5.5%/10.5%/10.5%、NAND季涨幅中值分别为20.5%/5.5%/10.5%/2.5%。 在存储芯片细分产品中，HBM是人工智能AI开发使用的一种关键组件。AI服务器的高算力要求推升高带宽存储器HBM需求，据TrendForce预计，今年HBM供需比将为0.6%。 二、重点新闻 或是低空经济新热点，该产品是下一代出行方式重要探索 数字经济+6G+人工智能爆发，该产品或迎需求高景气 小鹏汇天宣布，飞行汽车“旅航者X2”顺利完成城市CBD“天德广场-广州塔”区域的低空飞行。 评述 新闻 飞行汽车或是低空经济新热点。此前，以小鹏汇天为代表的飞行汽车亮相2024年CES展览并引来广泛关注与热议。国泰君安研报指出，飞行汽车作为下一代出行方式的重要探索，近年来全球汽车企业与科技企业纷纷入局，共同推动技术层面的迭代与进步。产业方面，除现代汽车外，目前，包括小鹏、吉利、广汽及特斯拉等多家汽车大厂均有积极布局飞行汽车。国内政策方面，从2021年以来不断加大对飞行汽车的支持力度，2023年开始对电动垂直起降航空器及飞行汽车提出了明确的时间规划，计划到2025年实现试点运行，2035年新能源航空飞行器成为发展主流。随着技术的迭代发展，同时法规层面的支持力度不断加大，飞行汽车未来的发展有望加速，同时落地应用场景也将不断丰富。 PCB被称作电子产品之母，是计算机、手机等消费电子产品的关键部件。机构指出，服务器、交换机等作为算力的载体和传输硬件，将极大提升PCB和连接器等部件的用量。与此同时，伴随数字经济、6G、人工智能等产业在今年相继爆发，PCB被业内认为将迎需求高景气。 PCB是电子工业的重要部件，以实现电路中各元件之间的电气连接，下游应用领域广泛，其中通讯、计算机、汽车电子占PCB总消费超7成。业内人士表示，凡是信息产生、加工处理、传输和应用等均离不开PCB。PCB和IC基板生产设备的订单可见性已延长至2024年。方正证券认为，全球数据中心的资本开支持续增长拉动PCB需求上升，传统服务器PCB随新平台迭代而不断升级；AI服务器出货量增长势头强劲，且单机PCB价值量远高于传统服务器，伴随大规模算力部署，AI服务器需求高增必将为服务器PCB市场带来较大新增量，预计2026年服务器PCB市场规模有望达到160亿美元。 三、涨停复盘 四、未来大事提醒 华龙证券 联系地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号华龙证券联系电话：0931-4890003 网址：www.hlzq.com 内参供稿人信息 板块 姓名 执业资格证编号 一、市场分析 麦合木提·木卡热甫 S0230621070002 二、重点新闻 —— —— 三、昨日涨停复盘 丁佳佳 S0230622040006 四、未来大事提醒 姚浩然 S0230623030002