安凯微机构调研纪要

安凯微机构调研报告 调研日期:2024-03-05 广州安凯微电子股份有限公司是一家专注于物联网智能硬件核心SoC芯片研发、设计、终测和销售的芯片设计公司。公司总部位于广州开发区中新知识城，设有深圳和浙江金华分支机构。公司拥有一支高水平核心技术团队，形成了SoC技术、ISP技术和机器学习技术等7大核心技术。公司申请专利总数超过550项，知识产权积累位列国内同行前列。公司是国家高新技术企业、集成电路设计企业、“十年中国芯”优秀设计企业、广东省知识产权示范企业、广州市级企业技术中心、广州市创新型企业等诸多资质。 2024-03-08 副总经理、董事会秘书李瑾懿,证券事务部袁润,葛淳 2024-03-052024-03-06 特定对象调研,现场参观深圳、广州 南方基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 招商基金 基金管理公司 - 安信基金 基金管理公司 - 海通证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 一、公司主营业务与经营情况简介。 二、投资者提出的问题与公司的回复情况。Q:2023年公司整体经营情况、毛利率下降的原因。公司2024年业绩展望。A:根据已经发布的2023年度业绩快报,2023年度公司实现营业收入(未经审计)57,252.82万元,同比增长12.50%。期 内营业收入的增长主要受益于:1、公司推出的带有NPU的AK39Av100系列芯片,在轻算力应用以及双目摄像机应用细分市场具有较强的市场竞争力,产品需求持续旺盛。2、随着芯片系列的完善,公司物联网摄像机芯片综合市场竞争力持续提升,在客户中的渗透率提升。但由于受到半导体行业整体市场需求疲软,同业竞争加剧的影响,公司综合毛利率有所下降,加之公司对具有更高算力、更高清晰度物联网 摄像机芯片以及工业级物联网应用处理器芯片的产业布局导致研发投入的增加,致使公司净利润等指标有所下降。公司过去几年保持对研发的持续投入,对公司芯片设计能力的提升及新产品的推出起到了积极的促进作用;2024年公司也会持续有新的产品推出,这些是公司 保持持续发展的根本动力。基于物联网摄像机芯片、物联网应用处理器芯片所面向细分市场需求的持续以及物联网端侧智能化的市场需求 日趋旺盛,公司对今年的市场发展有较积极展望:一方面继续巩固在售产品(如物联网摄像机芯片)在相关市场的渗透率、在现有客户内部的影响力,进而扩大市场份额;另一方面,也重点看好几个新的细分市场,如智能锁等。我们将努力把我们的优势转变成效益,为2024年 公司业绩带来更多的贡献。 Q:全球家用摄像机市场发展情况。公司物联网摄像机芯片AK39Av100系列具备多少算力,集成了哪些功能?公司具有4K像素分辨率的产品进展如何?在研的8K像素分辨率产品的应用场景。家用摄像机也需要算力吗?公司有人工智能相关技术的开发团队? A:依据艾瑞咨询《中国智能家居行业研究报告——智能视觉篇》,2020年全球家用摄像头出货量为8,889万台,约为中国市场的2 .2倍,未来五年全球市场的年复合增长率为19.3%,预计2025年全球家用摄像头出货量将突破2亿台。公司的AK39Av100系列 芯片具备0.5T的算力,面向最高600万像素分辨率市场,内部集成了ISP、NPU、视频编解码器、音频编解码器、加密模块、存储控制器等多个功能IP。4K分辨率的物联网摄像机芯片已处在流片验证阶段。还有一颗8K分辨率物联网摄像机芯片在研,这也是募投项目规划之 一,具备更高的算力,对制程的要求也更高。更高算力、更高像素分辨率产品的推出,旨在顺应智能视觉市场向智能化、高清化发展的趋势 ,进一步完善和丰富产品系列,提高客户粘性,并进一步拓展市场。此外,更高分辨率的产品也具有更为广阔的应用空间,届时公司市场团队会结合市场和产品情况做好拓展策略。AI家用摄像机是人工智能技术在端侧落地比较早和典型的场景之一,通常应用一定的算力解决家用场景智能分析需求,如人脸识别、人形检测,车辆、非机动车、宠物检测等。 公司经过多年的技术研发积累,形成了SoC技术、ISP技术、机器学习技术等七大类技术。拥有专门的算法研究团队,分别负责多媒体、机器学习等相关算法的开发,各团队由在相关领域拥有多年经验的资深专家级人员带队,配备博士、硕士级研究人员参与相关工作。 Q:公司物联网应用处理器芯片的迭代方向和思路。产品价格是否会有变化?A:根据募投规划,公司的物联网应用处理器芯片将向高集成度、更高的可靠性和抗干扰能力、低功耗设计的方向发展。产品价格受成本、 市场情况等因素综合影响,公司会采取对企业发展有利的价格策略确定未来产品的价格。 Q:智能门锁的国内市场格局如何?公司对智能门锁业务有何前景预期?A:智能时代的到来带动边侧端智能终端的需求越来越旺盛。智能门锁也是目前人工智能技术端侧可落地的场景之一。依据全国五金工业信息中心《2023年上半年全国智能门锁行业市场调研报告》,2022年全行业的产销量约2,200万套,报告预测,国内智能门锁市 场规模保持增长的态势。目前市场上的智能门锁包含全自动、半自动、猫眼、人脸识别、密码、RFID、指纹识别、蓝牙低功耗、锁驱、显控等功能和开锁方式。目前智能门锁市场的芯片供应商还比较分散,但公司芯片方案可以支持目前市面上功能最全的智能门锁需求。客户可以根据实际项目和功能需求采购一颗或者多颗安凯微的芯片,也可以采购基于公司芯片的智能锁模块级产品,产品化更便利。同时在这个市场,公司已有一定的客户资源,除持续的量产在售产品还有部分新项目在试产或者小批量生产,希望能对2024年的智能锁业务的推进 有促进作用。 Q:公司SoC芯片集成了哪些功能?芯片的制程是多少?跟其他SoC公司相比较,公司的差异化优势是什么?A:公司SoC芯片集成度高,将CPU、ISP、NPU、音视频编解码器等多个功能模块集成于单颗芯片上。目前在售芯片制程主要为22nm和40nm。经过多年的积累,一方面公司研发的SoC芯片在“PPA”——即功耗(PowerConsumption)、性能(Performance)和面积(Area,或称晶粒面积,DieSize)上达到了极致的平衡;另一方面公司形成了一定的自研IP储备,已经拥有超过60类电路设计IP,为新产品的快速推出奠 定了基础。随着产品系列越来越丰富,公司产品对客户的粘性越来越强,市场拓展的范围也越来越广。此外,从技术和产品演进路径来说,安凯微始终看好物联网发展的大趋势,一直坚持支持终端采用无线连接的接入方式,相关技术和产品迭代都考虑了这个因素,在这个路径上具有自己的优势,而且公司持续积累了短距离通信相关技术、机器学习相关技术等,为后续的发展打下了基础。 Q:公司的BLE芯片主要应用于哪些产品? A:公司物联网应用处理器之BLE芯片目前主要应用的终端产品包括点读笔、智能门锁和蓝牙音频设备等。 Q:公司是否有用上人工智能的技术,落地的场景是什么?A:公司已使用人工智能技术,并满足端侧基本的智能分析需求,如人脸别识、人形检测,车辆、非机动车、宠物检测,车牌识别等。 Q:公司是否有12nm制程的芯片? A:公司已经开始了12nmFinFET工艺设计的研发工作。规划的是一颗8K高清物联网摄像机芯片,具备更高的算力。 Q:目前公司的存货水平。A:公司库存情况基本维持在正常水平。由于芯片存在生产周期,公司会视业务或产能情况以及原材料的需求及市场行情进行相应备货。 Q:公司的人员情况。A:公司整个团队中研发人员占比超过6成,团队涵盖数字设计、模拟后端、通信、音视频算法、人工智能、设计验证、嵌入式系统平台等20多个领域的人才骨干,各技术团队带头人均拥有10年以上相关工作经验,并且由高管或核心技术人员分管相关研发工作。 Q:公司的销售模式。A:公司销售采用直销与经销相结合的模式。 Q:公司募集资金用途。A:按照募集资金用途规划,公司所募集资金主要分为三个用途:一、芯片研发升级及产业化,二、研发中心建设,三、流动资金补充。芯片 研发升级及产业化方面,公司规划了几颗主要的产品。其中,2颗为物联网摄像机芯片,公司将提升其分辨率至4K、8K,并具备4T、8T的人工智能算力;1颗为工业级视觉采集芯片,公司将使其具备工业级芯片标准,并增强无线通信能力;1颗为HMI工业控制芯片,公司将提升 其CPU性能、降低功耗、优化人机交互功能,提升语音识别能力。通过提升上述芯片产品的竞争力,将有助于进一步提高公司产品在各自细分市场的竞争力,从而增强公司整体的盈利能力。在确保不影响募集资金项目建设和募集资金使用的情况下,公司将根据相关法律法规的规定,使用部分暂时闲置募集资金通过购买安全性高、流动性好的保本型投资产品进行现金管理,有利于提高募集资金的使用效率,降低公司财务费用,增加公司收益。