2023年商业银行行业分析

www.lhratings.com研究报告1 2023年商业银行行业分析 联合资信金融评级一部 商业银行信贷投放力度加大带动资产规模增速回升，业务进一步回归本源的同时服务实体经济质效有所提升。2022年，我国经济增长压力较大，在此背景下，中国人民银行加大稳健的货币政策实施力度，综合运用降准、再贷款、再贴现等多种政策工具投放流动性，引导金融机构尤其是国有大型商业银行加大信贷投放力度，国有大型商业银行贷款增速提升带动其资产规模增速加快，从而带动整体银行业资产规模增速回升。从商业银行资产结构来看，贷款占比保持上升趋势，且信贷资源进一步向先进制造业、绿色金融和普惠金融等重点领域以及受经济下行冲击较大的薄弱环节倾斜，信贷资产结构持续优化，服务实体经济质效有所提升。截至2022年末，我国商 业银行资产总额319.81万亿元，较上年末增长10.8%，增速较上年提升2.2个百分点；金融机构人民币贷款余额214.0万亿元，较上年末增长11.1%，其中制造业中长期贷款和普惠小微贷款余额增速分别为36.7%和23.8%。 负债总额（万亿元） 193.49 220.05 244.54 264.75 294.28 不良贷款额（万亿元） 2.03 2.41 2.70 2.85 2.98 不良贷款率（%） 1.83 1.86 1.84 1.73 1.63 拨备覆盖率（%） 186.31 186.08 184.47 196.91 205.85 净息差（%） 2.18 2.20 2.10 2.08 1.91 净利润（万亿元） 1.83 1.99 1.94 2.18 2.30 资产利润率（%） 0.90 0.87 0.77 0.79 0.76 资本利润率（%） 11.73 10.96 9.48 9.64 9.33 存贷比（%） 74.34 75.40 76.81 79.69 78.76 流动性比例（%） 55.31 58.46 58.41 60.32 62.85 资本充足率（%） 14.20 14.64 14.70 15.13 15.17 一级资本充足率（%） 11.58 11.95 12.04 12.35 12.30 核心一级资本充足率11.03 10.92 10.72 10.78 10.74 表1商业银行主要财务数据 项目 2018 年 2019 年 2020年 2021年 2022年 资产总额（万亿元） 209.96 239.49 265.79 288.59 319.81 （%） 数据来源：原中国银行保险监督管理委员会，联合资信整理 得益于较大的不良贷款清收处置力度，商业银行信贷资产质量呈持续改善趋势，拨备覆盖率有所提升，但部分区域商业银行仍面临较大信用风险管控压力。2022年，得益于不良贷款处置力度较大，同时延期还本付息等纾困政策尚未到期，商业银行不良贷款规模增幅相对可控，且随着贷款总额的较快增长，不良贷款率以及关注类贷款占比均较上年末有所下降，信贷资产质量稳步改善，面临的信用风险可控。2022年，银行业金融机构累计处置不良贷款2.7万亿元。截至2022年末，商业银行不良贷款率为1.63%，关注类贷款占比2.25%，分别较上年末下降0.10和0.06个百分点。从 不同区域不良贷款率来看，2022年，我国大部分区域商业银行资产质量保持稳中向 好的趋势，22个披露不良贷款率的地区中有11个地区不良贷款率较上年末有所下降，其中海南、甘肃、天津等地区不良贷款率下降较为明显，但重庆、广西、河北和贵州等地区不良贷款率有所上升。整体看，北京、上海、浙江和江苏等经济发达地区不良贷款率维持在较低水平，但海南、甘肃以及东北地区不良贷款率仍相对较高，2022年末海南、大连、甘肃、吉林和黑龙江不良贷款率分别为5.39%、5.38%、4.50%、2.92%和2.40%，当地银行面临较大信用风险管控压力。此外，在《商业银行金融资产风险分类办法》（以下简称“五级分类新规”）出台后，展期和借新还旧等重组贷款规模较大且五级分类划分较宽松的银行或将面临信贷资产质量下行压力。从拨备情况来看，2022年，商业银行仍保持较大的贷款减值准备计提力度，拨备覆盖率有所上升，风险抵补能力持续增强。 非标投资呈压降趋势，投资资产结构逐步改善，但部分中小银行仍面临投资资产质量下行及拨备计提压力。从非信贷类资产情况来看，随着贷款投放力度加大，商业银行同业及投资资产配置比重整体有所收缩，且投资资产配置持续向债券等标准化资产倾斜，信托及资管计划等非标投资占比进一步压降，新增债券投资以国债、政策性金融债和地方政府债为主，对企业债的投资仍较为审慎，企业债的配置方向以地方城投债为主。资产质量方面，随着清收处置力度的加大以及拨备计提的增加，部分商业银行投资风险敞口呈收窄趋势；但由于非标投资多投向房地产及城投类企业，在房地产业风险暴露以及部分区域政府债务压力上升的背景下，仍有部分中小银行面临非标资产逾期规模较大、五级分类不实以及减值计提不足等问题，在五级分类新规影响下，其面临的投资资产质量下行压力、拨备计提压力以及其对盈利带来的影响值得关注。 净息差持续收窄，净利润增速放缓，整体盈利水平有所回落。2022年以来，减费让利政策的持续实施继续引导贷款利率下行；同时，1年期和5年期以上LPR分别较上年下降0.15个和0.35个百分点，引导实际贷款利率进一步下降，2021年12月贷款加权平均利率降至4.14%，较上年下降0.62个百分点。另一方面，2022年9月，主要银行下调存款利率和内部定价授权上限，带动其他银行存款成本下行，加之银行自身加大对负债结构调整力度，负债端付息率亦有所下降，但由于生息资产收益率降幅相对较大，导致商业银行净息差进一步收窄，且收窄幅度较上年有所加大。2022年，商业银行实现净利润2.30万亿元，较上年增长5.50%，增速有所放缓；资产利润率和资本利润率小幅下降，商业银行整体盈利水平略有下降。 商业银行住户存款加速增长带动整体负债稳定性提升，各项流动性指标均保持在合理水平，但部分中小银行面临的流动性风险值得关注。2022年，经济下行背景下居民消费需求减弱且风险偏好降低，储蓄意愿增强导致住户存款加速增长，同时， 企业投资意愿的下降亦带动资金留存增加，推动金融机构存款规模加速上升，但受财 政支付体系改革、财政支出加大以及化解地方政府隐性债务等因素影响，财政性存款有所减少。截至2022年末，金融机构人民币存款余额258.5万亿元，较上年末增长11.3%，增速有所提升，其中住户存款120.3万亿元，较上年末增长17.4%，住户存款占比提升，商业银行负债稳定性整体有所增强。流动性水平方面，2022年，人民银行加大稳健的货币政策实施力度，综合运用降准、中期借贷便利（MLF）、再贷款、再贴现、公开市场操作等多种货币政策工具以及上缴央行结存利润等方式投放流动性，灵活把握公开市场操作力度和节奏，保持银行体系流动性合理充裕。2022年4月及12月，人民银行分别两次降准各0.25个百分点，共释放长期资金约1万亿元；同时， 向中央财政上缴结存利润1.13万亿元，相当于降准约0.5个百分点。截至2022年末，商业银行流动性相关指标保持在较好水平，流动性比例上升的同时，存贷比小幅下降，商业银行流动性整体充裕；但部分区域中小银行由于负债稳定性相对较弱，且资产端非标投资等期限较长、变现难度较大的资产占比较高，在主动负债难度上升的情况下，其面临的流动性风险值得关注；此外，2022年4月，河南村镇银行暴雷事件打破了储户对于银行存款“刚性兑付”的固有认知，亦对部分小银行流动性造成一定冲击。 商业银行通过多渠道补充资本，整体资本充足水平保持稳定。2022年以来，随着商业银行对实体经济的支持力度逐渐加强，其资本补充需求提升，但由于盈利水平下降，资本内生能力有所承压；对此，监管支持商业银行灵活运用资本补充工具多渠道补充资本，同时中国人民银行定期开展央行票据互换操作（CBS）亦对商业银行资本补充工具的发行产生了积极的影响，在上述因素的综合影响下，我国商业银行二级资本债券发行规模在年内突破历史新高，永续债发行规模较上年虽有下降，但发行主体数量有所上升，且发行主体有一定程度下沉，另有部分上市的商业银行通过发行可转债补充资本金；此外，原银保监会积极会同财政部、中国人民银行加快推动地方政府发行专项债补充中小银行资本，以缓解部分自身资本补充能力较弱的中小银行的资本补充压力，截至2022年末，已有20余省份累计发行了超过2700亿元中小银行专 项债，注资300余家银行。得益于各类资本补充工具的发行以及资本的内生积累，我国商业银行资本充足性指标较上年末基本持平，资本保持充足水平。2023年2月，为进一步完善商业银行资本监管规则，原银保监会发布了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（简称“《办法》”），开启了我国不同序列银行差异化的监管模式，进一步引导商业银行加强回归服务实体经济，部分业务结构侧重于非信贷业务的商业银行资本或将面临补充压力；同时，《办法》亦简化了中小银行的资本计量方式及监管规则，中小银行的合规成本将有所降低。 强监管环境引导银行规范经营，推动银行业高质量发展，且随着地方中小金融机构合并重组进程的不断推进，区域性银行市场竞争力及抗风险能力有所提升。2022 年4月，河南村镇银行事件暴露了我国部分中小型农村金融机构存在公司治理不规范、 内部控制体系不健全、风险管理制度执行缺失、股东资质审核有待加强等问题；2022年以来，监管部门出台多项政策支持商业银行发展的同时，对其票据业务、信用卡业务、互联网贷款业务和房地产贷款业务等业务层面和关联交易、内部控制及风险管理等方面进行了规范和限制。近年来，为促进各地金融发展，增强当地金融机构的业务竞争力，各省根据地方经济结构、域内金融体系特点及金融机构表现等情况“一省一策”推动省联社改革、推进农商银行改革进程；此外，多个地方政府牵头推进城商行通过合并重组的方式化解金融风险并实现做大做强。随着地方金融机构合并重组进程的不断推进，在化解历史包袱的同时，其股权结构、公司治理、业务范围、市场竞争力以及抗风险能力等方面将得到不同程度的增强。 随着我国经济运行持续稳定恢复，银行业整体保持平稳发展态势，且在监管、政府的支持下，商业银行抗风险能力将逐步提升；综上所述，联合资信认为商业银行行业整体信用风险展望为稳定。 免责声明 本研究报告著作权为联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为“联合资信评估股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本研究报告的，联合资信将保留向其追究法律责任的权利。 本研究报告中的信息均来源于公开资料，联合资信对这些信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本研究报告所载的资料、意见及推测仅反映联合资信于发布本研究报告当期的判断，仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。 在任何情况下，本研究报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。联合资信对使用本研究报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。