创元期货日报

2024年3月5日 股指期货早报2024.3.5 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美联储官员博斯蒂克表示预计首次降息后将暂停降息以进行评估。隔夜市场因美公布的经济数据偏弱则按照降息预期升温的逻辑在走，美元指数下跌，美债收益率回落，黄金上涨，美三大股指则集体下跌。本周美联储主席鲍威尔将会发表讲话，之后会进入议息会议前的禁声期，周五非农数据也会公布，需重点跟踪。 国内盘面上看，周一大盘高开震荡上涨0.41%，深成指上涨0.04%，创业板指上涨0.59%，市场呈现震荡反弹走势。股指主要受大金融、基建、消费等蓝筹的拖累，而科技板块则保持活跃，后面紧跟的是高股息板块，例如煤炭和电力，基本与上周五情况类似，不同的则是科技板块内部分化加剧，但基本还是以AI为主线。从另外一个思路来讲，煤炭和电力的活跃主要因AI下一步则是需要大量电，缺点问题使得科技板块侧面带动相关传统板块。板块上看，石油石化、煤炭、医药、通信、公共事业、传媒涨幅居前，房地产、非银金融、建筑、银行、食品饮料跌幅居前。全市场2082只个股上涨，3169只个股下跌。消息上看，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。利好A股。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 整体来看，外围在近期公布的经济数据边际走弱下，资本市场降息预期有所回升。国内股指则上冲劲头降低，板块见轮动加快，接力动能有所不足。目前处于两会维稳期，主要指数成交量不大幅缩减，股指还是会保持震荡基调，不会改变向上的趋势。整体对指数思路就是下跌有维稳力量，上涨则因两会预期和基本面数据兑现预期压制，短线获利了结会对盘面起到压制。思路以稳为主。市场主线以科技AI为主，以及AI相关的衍生，高股息煤炭、电力也可这么理解。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美联储官员博斯蒂克表示预计首次降息后将暂停降息以进行评估。隔夜市场因美公布的经济数据偏弱则按照降息预期升温的逻辑在走，美元指数下跌，美债收益率回落，黄金上涨，美三大股指则集体下跌。本周美联储主席鲍威尔将会发表讲话，之后会进入议息会议前的禁声期，周五非农数据也会公布，需重点跟踪。 1.2国内行情回顾 周一大盘高开震荡上涨0.41%，深成指上涨0.04%，创业板指上涨0.59%，市场呈现震荡反弹走势。股指主要受大金融、基建、消费等蓝筹的拖累，而科技板块则保持活跃，后面紧跟的是高股息板块，例如煤炭和电力，基本与上周五情况类似，不同的则是科技板块内部分化加剧，但基本还是以AI为主线。从另外一个思路来讲，煤炭和电力的活跃主要因AI下一步则是需要大量电，缺点问题使得科技板块侧面带动相关传统板块。板块上看，石油石化、煤炭、医药、通信、公共事业、传媒涨幅居前，房地产、非银金融、建筑、银行、食品饮料跌幅居前。全市场2082只个股上涨，3169只个股下跌。 消息上看，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。利好A股。 1.3重要资讯 1．美国联邦最高法院推翻禁止特朗普参加科罗拉多州初选的裁决。美国媒体指出，联邦最高法院4日的裁决基本终结了通过“叛乱者禁令”阻止特朗普重返白宫的尝试。特朗普当天在社交媒体上发表简短声明欢迎这一裁决。 3.日本内阁官房长官林芳正：日本目前尚未摆脱通缩问题。 4.十四届全国人大二次会议将于3月5日上午开幕，3月11日下午闭幕，会期7天。 5.商务部就美国政府拟对中国制造联网汽车开展国家安全风险审查表示严重关切，中方将持续评估美方审查后续情况，必要时将采取有力措施，坚决维护自身合法权益。 6.据报道，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。凯利资本总裁张令佳分析称，结合当前的市场环境以及鸿鹄私募的使命，鸿鹄私募很可能已经开始入市，最保守估计也已经处在“箭在弦上”的状态。 7.乘联会：特斯拉2月在中国销售了60365辆国产车辆。 1.4今日策略 外围在近期公布的经济数据边际走弱下，资本市场降息预期有所回升。国内股指则上冲劲头降低，板块见轮动加快，接力动能有所不足。目前处于两会维稳期，主要指数成交量不大幅缩减，股指还是会保持震荡基调，不会改变向上的趋势。整体对指数思路就是下跌有维稳力量，上涨则因两会预期和基本面数据兑现预期压制，短线获利了结会对盘面起到压制。思路以稳为主。市场主线以科技AI为主，以及AI相关的衍生，高股息煤炭、电力也可这么理解。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。