1&2月产销数据点评：淡季不淡，趋势延续！

金龙汽车在2024年前两个月实现了销量的显著增长，总销量为5274辆，同比增长53%，环比增长53%，尽管2月份销量较上个月有所下降，但整体趋势依然积极。这一表现表明即使在传统销售淡季，公司的销量仍保持稳健，且超过了市场预期。

从车型分布来看，大中轻客的销量分别为2076辆、885辆和2313辆，同比分别增长30%、175%和51%，环比则分别下降32%、36%和58%。大中型客车占比提升至56%，相比2023年的平均水平提高了2个百分点，这反映出大中型公交市场的复苏以及出口业务中大中型客车占据主导地位。

对于2024年的展望，金龙汽车有望实现销量和业绩的同比高增长。这一预期基于以下几点考虑：首先，2023年被视为客车行业的复苏起点，国内市场需求回暖，出口市场亦呈现高增长态势。其次，金龙汽车受益于油车和新能源车的双重驱动，预计2024年出口量将进一步增长，从而增加公司的利润。

在财务预测方面，维持对金龙汽车2023~2025年的营业收入预测为205亿、233亿和266亿元，分别同比增长12%、14%和14%。归母净利润预测为0.78亿、3.05亿和6.26亿元，2024~2025年分别同比增长292%和105%。对应EPS（每股收益）分别为0.11元、0.43元和0.87元，对应的PE（市盈率）分别为60倍、15倍和7倍。基于上述分析，维持“买入”评级。

然而，金龙汽车也面临一定的风险，包括全球经济复苏可能不如预期以及国内外客车市场需求低于预期的可能性。