港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年3月4日星期一 市場回顧 恒指低開高收：恒指周五(1日)低開後，跌幅曾擴大至190點，低見16,321點後回升，最多倒升140點，高見16,651點。恒指收市升78點或0.47%，報16,589點。大市全日成交1,218億元。 歐美股市造好：歐美股市周五(1日)上揚，美股三大指數升0.2%至1.1%，德法英股升0.1%至0.7%。美國債息倒跌，美滙指數下滑。 中港股市短期展望 恒指受制17,000點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、 投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月即將召開兩會，憧憬再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，恒指突破50天線後，下一阻力參考17,000點關口。 短期看好板塊 國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升今日市場焦點 中國2月財新服務業PMI；美國、歐元區、英國等2月服務業PMI；宏觀焦點 全國政協周一(4日)召開，聽取和審議工作報告； 中國2月官方製造業、非製造業及財新製造業PMI均勝預期；習近平提出把能源技術及關聯產業培育成新增長點； 國務院積極開展汽車家電等消費品以舊換新； 香港1月零售額升0.9%遜預期；澳門2月博彩收入升79.1%遜預期；企業消息 萬科企業(2202)分拆3個倉儲物流園以基礎設施REIT上市；金隅集團(2009)擬分拆公募REITs滬交易所上市； 德銀傳將對世茂集團(0813)提起清盤訴訟；中國金茂(0817)發盈警；新世界(0017)40.2億元沽出荃灣D‧PARK予華懋，下月完成交易； 港股模擬組合最新策略 已於3月1日沽出江南布衣(3306)；候低吸納香港電訊(6823)、藥明合聯(2268)、名創優品(9896)及聯想集團(0992)； 調整網易(9999)及XL二南方滬深三(7233)目標價；外圍市況展望 聯儲局1月一如預期維持息口不變，是次聲明刪除了暗示未來進一步加息的措辭，惟預計在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。主席鮑威爾表示，雖然多數委員預計年內降息多次，並不認為3月將會啟動降息，另將在3月會議討論資產負債表問題。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局可能延後到年中附近才首次減息，10年期債息料於4厘上落，金價2,000美元附近爭持。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 16,589 0.47 -2.69 恒生國企 5,729 0.90 -0.69 恒生AH股溢價 153.17 -0.40 4.46 恒生科技指數 3,488 1.66 -7.34 上證綜合 3,027 0.39 1.75 上海科創板 815 0.96 -4.29 MSCI中國 54.66 0.59 -2.31 金龍中國指數 6,312 1.04 -2.54 日經225 39,911 1.90 20.23 道瓊斯 39,087 0.23 3.71 標普500 5,137 0.80 7.70 納斯特克 16,275 1.14 8.42 Russell2000 2,076 1.05 2.43 德國DAX 17,735 0.32 5.87 法國巴黎CAC 7,934 0.09 5.18 英國富時100 7,683 0.69 -0.66 波羅的海 2,203 4.36 5.21 VIX指數 13.11 -2.16 5.30 商品 CRB商品指數 收市價 275.08 變動% -0.07 年初至今 5.03 紐約期油 79.97 2.19 11.91 黃金 2,082.92 1.89 0.97 銅 8,493.50 0.53 -0.65 % 外滙收市價變動%年初至今% 美滙指數 103.86 -0.28 2.43 美元兌日圓 150.12 0.09 -5.95 歐元兌美元 1.0837 0.30 -1.73 英鎊兌美元 1.2655 0.24 -0.52 美元兌CNH 7.2113 0.05 -1.14 利率收市價變動%年初至今% 3個月Hibor 4.684 -0.02 -9.11 3個月Shibor 2.204 -0.24 -14.69 3個月Libor 5.595 -0.14 -0.01 十年美國國債 4.180 -1.66 8.05 ADR 騰訊控股 收市價 35.27 變動% 0.94 較香港% -0.47 美團 22.77 12.33 0.82 京東集團 23.00 1.68 -0.58 阿里巴巴 74.62 0.80 -0.05 百度 104.02 2.65 0.58 嗶哩嗶哩 10.05 3.82 0.35 滙豐控股 38.98 -0.51 -0.28 資料來源：彭博 宏觀焦點 全國政協會議3月4日下午開幕，3月10日上午閉幕，聽取和審議工作報告：中國全國政協十四屆二次會議新聞發言人劉結一宣布，全國政協十四屆二次會議將於今日(4日)下午3時開幕，周日(10日)上午閉幕，會期6天。劉結一表示，今年是中華人民共和國和人民政協成立75周年，開好這次大會有重大意義。大會主要議程是聽取和審議全國政協常委會工作報告和提案工作報告，列席十四屆全國人大二次會議，聽取並討論政府工作報告，以及其他有關報告等。他指出，大會將總結本屆政協一年來的工作，部署今年工作。政協將發揚優良傳統，牢記政治責任，緊緊圍繞中心服務大局，加強思想政治引領，積極建言資政，廣泛凝聚共識，加強自身建設，不斷開創新時代政協工作的新局面。目前有3000多名中外記者踴躍報名採訪兩會，感謝他們的關注和重視。 中國2月製造業PMI輕微回落至49.1，略勝市場預期：內地製造業活動繼續處收縮水平，國家統計局公布，2月製造業採購經理指數(PMI)輕微回落至49.1，較上月下降0.1個百分點，略勝市場預期的49。從企業規模看，大型企業PMI為50.4，與上月持平，高於臨界點；中型企業PMI為49.1，比上月升0.2個百分點，低於臨界點；小型企業PMI為46.4，比上月下降0.8個百分點，低於臨界點。從分類指數看，在構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數、新訂單指數、原材料庫存指數、從業人員指數和供應商配送時間指數均低於臨界點。生產指數為49.8，比上月下降1.5個百分點，表明製造業生產活動有所放緩。新訂單指數為49，與上月持平，仍低於臨界點，表明製造業市場需求較上月有所下降。原材料庫存指數為47.4，比上月下降0.2個百分點，表明製造業主要原材料庫存量繼續減少。從業人員指數為47.5，比上月下降0.1個百分點，表明製造業企業用工景氣度略有下降。供應商配送時間指數為48.8，比上月下降2.0個百分點，表明製造業原材料供應商交貨時間較上月延長。 中國2月非製造業PMI升至51.4，勝預期：國家統計局公布，2月非製造業商務活動指數為51.4，比上月升0.7個百分點，高於市場預期的50.7，表明非製造業擴張步伐繼續加快，分行業看，建築業商務活動指數為53.5，比上月下降 0.4個百分點；服務業商務活動指數為51，比上月升0.9個百分點。從行業看，道路運輸、航空運輸、餐飲、貨幣金融服務等行業商務活動指數均位於55以上較高景氣區間；房地產、居民服務等行業商務活動指數繼續低於臨界點。新訂單指數為46.8，比上月下降0.8個百分點，表明非製造業市場需求繼續回落。分行業看，建築業新訂單指數為47.3，比上月升0.6個百分點；服務業新訂單指數為46.7，比上月下降1個百分點。銷售價格指數為48.5，比上月下降0.4個百分點，表明非製造業銷售價格總體水平有所下降。從業人員指數為47，與上月持平，仍低於臨界點，表明非製造業企業用工景氣度與上月相當。業務活動預期指數為57.7，比上月下降2個百分點，仍位於較高景氣區間，表明非製造業企業對近期市場發展繼續看好。分行業看，建築業業務活動預期指數為55.7，比上月下降6.2個百分點；服務業業務活動預期指數為58.1，比上月下降1.2個百分點。2月綜合PMI產出指數為50.9，與上月持平，高於臨界點，表明中國企業生產經營活動總體繼續擴張。 財新中國2月製造業PMI升至50.9，勝預期：財新中國製造業採購經理指數(PMI)連續4個月擴張，2月財新中國製造業採購經理指數(PMI)升至50.9，較上月微升0.1個百分點，創6個月高位，高於市場預期的50.6。各分項指數看，2月製造業產出與需求均繼續擴張。當月製造業生產指數、新訂單指數、新出口訂單指數均在擴張區間上升，其中新出口訂單指數錄得一年來新高。據調查樣本企業反映，2月客戶數量增多，並且購買力普遍改善，帶動新業務量增長，海外市場對中國製造業產品的需求也廣泛改善。2月製造業就業指數連續第6個月位於榮枯線以下，且較上月略有下降。據調查，部分企業因公司重組和成本控制而減少用工。製造業企業家樂觀情緒繼續提升，2月生產經營預期指數續創2023年5月以來新高，企業家預期未來一年全球經濟回暖，內外部需求增加。財新智庫高級經濟學家王喆表示，數據顯示經濟總體回升向好，高質量發展扎實推進。不過，經濟面臨的困難和壓力依然較大，不利因素和不確定性仍然偏多。新訂單指數低於生產指數，生產和銷售端價格持續低迷，內外需仍然不足；就業指數長期徘徊在榮枯線以下，企業增員擴產積極性不高，樂觀預期有待進一步夯實。他表示，2024年初，各項穩增長政策持續加碼，春節後各地政府亦通過一系列會議傳遞穩經濟意願、提振市場主體信心。未來一段時間，前期各項政策落地見效情況應是關注重點，政策在保障民生和改善預期等環節或需進一步發力。 人行逆回購100億元人民幣，本周淨投放6320億元人民幣：中國人民銀行表示，為維護銀行體系流動性平穩，上周五(3月1日)開展100億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。跨月過後進入月初操作規模明顯回落，據此計算，單日淨回籠2370億元，終結此前連五日淨投放，全周則累計淨投放6320億元。據路透統計，全周共有5320億元逆回購到期，其中周日(2月25日)到期的1050億元順延至周一，上周五到期2470億元。 習近平提出把能源技術及關聯產業培育成新增長點：中共中央政治局就新能源技術與中國能源安全進行集體學習。中國國家主席習近平主持學習時強調，要注意處理好新能源與傳統能源、全局與局部、政府與市場、能源開發和節約利用等關係，推動新能源高質量發展；要把能源技術及其關聯產業培育成帶動中國產業升級的新增長點，促進新質生產力發展。習近平稱，要聚焦能源關鍵領域和重大需求，合理選擇技術路線，發揮新型舉國體制優勢，加強關鍵核心技術聯合攻關；加快構建充電基礎設施網絡體系，支撐新能源汽車快速發展。他指出，中國能源發展仍面臨需求壓力巨大、供給制約較多、綠色低碳轉型任務艱巨等一系列挑戰。應對這些挑戰，出路就是大力發展新能源。他認為，要適應能源轉型需要，進一步建設好新能源基礎設施網絡，推進電網基礎設施智能化改造和智能微電網建設，提高電網對清潔能源的接納、配置和調控能力。此外，要深化新能源科技創新國際合作。有序推進新能源產業鏈合作，構建能源綠色低碳轉型共贏新模式。習近平稱，實現科技自立自強，既要把握當今科技發展的大方向，