港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年3月6日星期三 市場回顧 恒指跌穿50天線：恒指周二(5日)低開後，跌幅曾收窄至145點，但之後沽壓再度增加，跌幅擴大至500點，低見16,095點，跌穿50天線。恒指收跌433點或2.6%，報16,162點。大市成交1,121億元。 歐美股市偏軟：美股周二(5日)續跌，三大指數跌1.0%至1.7%。歐洲股市缺乏方向，德法股市微跌，英股微升。現貨金價升0.6%。 中港股市短期展望 恒指受制17,000點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、 投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會，市場憧憬再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，恒指阻力參考17,000點關口。 短期看好板塊 國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升今日市場焦點 美國聯儲局發布褐皮書、2月ADP就業變動、1月JOLTS職位空缺；京東物流(2618)、創科(0669)、澳博(0880)、統一(0220)等業績； 宏觀焦點 中國今年經濟增長預期目標5%左右，赤字率擬按3%安排，發行1萬億元人民幣超長期特別國債； 《政府工作報告》提出着力擴大內需，推動經濟實現良性循環；滬深交易所加快建立完善量化交易監管安排； 李強提出化解房地產及地方債等風險，維護經濟金融穩定；財新中國2月服務業PMI降至52.5，低於預期； 企業消息 傳阿里巴巴(9988)重啟內部自由調職，業務上市計劃有變； 蔚來(9866)上季經調整虧損48億元人民幣遜預期，新品牌次季發布；港股模擬組合最新策略 已於3月5日買入名創優品(9896)，並沽出理想汽車(2015)； 候低吸納香港電訊(6823)、藥明合聯(2268)、聯想集團(0992)及申洲國際(2313)；調整申洲國際(2313)止蝕價； 外圍市況展望 聯儲局1月一如預期維持息口不變，是次聲明刪除了暗示未來進一步加息的措辭，惟預計在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。主席鮑威爾表示，雖然多數委員預計年內降息多次，並不認為3月將會啟動降息，另將在3月會議討論資產負債表問題。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局可能延後到年中附近才首次減息，10年期債息料於4厘附近上落，金價料於約2,100美元徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 16,163 -2.61 -5.19 恒生國企 5,563 -2.63 -3.57 恒生AH股溢價 155.74 2.41 6.21 恒生科技指數 3,324 -4.34 -11.70 上證綜合 3,048 0.28 2.45 上海科創板 818 -0.09 -4.02 MSCI中國 53.22 -2.13 -4.88 金龍中國指數 5,971 -1.49 -7.80 日經225 40,098 -0.03 19.29 道瓊斯 38,585 -1.04 2.38 標普500 5,079 -1.02 6.47 納斯特克 15,940 -1.65 6.18 Russell2000 2,054 -0.99 1.31 德國DAX 17,698 -0.10 5.65 法國巴黎CAC 7,933 -0.30 5.17 英國富時100 7,646 0.08 -1.13 波羅的海 2,297 4.27 9.69 VIX指數 14.46 7.19 16.14 商品 CRB商品指數 收市價 277.29 變動% 0.06 年初至今 4.55 紐約期油 78.15 -0.75 9.11 黃金 2,128.05 0.64 3.10 銅 8,542.50 0.46 -0.79 外滙 美滙指數 收市價 103.80 變動% -0.03 年初至今 2.43 美元兌日圓 150.05 -0.32 -5.94 歐元兌美元 1.0857 0.01 -1.69 英鎊兌美元 1.2705 0.10 -0.29 美元兌CNH 7.2121 0.03 -1.20 % % 利率收市價變動%年初至今% 3個月Hibor 4.685 0.03 -9.07 3個月Shibor 2.190 -0.34 -15.26 3個月Libor 5.593 -0.04 -0.14 十年美國國債 4.153 -1.44 7.25 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 34.06 -1.93 -0.64 美團 21.95 -4.65 -0.56 京東集團 21.44 -2.01 1.36 阿里巴巴 72.07 0.10 1.13 百度 98.25 -2.45 0.83 嗶哩嗶哩 10.16 -2.03 -1.01 滙豐控股 38.93 0.39 1.45 資料來源：彭博 宏觀焦點 中國今年經濟增長預期目標5%左右：十四屆全國人大二次會議開幕，國務院總理李強發表任內首份《政府工作報告》稱，今年發展主要預期目標是國內生産總值增長5%左右；城鎮新增就業1200萬人以上，城鎮調查失業率5.5%左右；居民消費價格漲幅3%左右；居民收入增長和經濟增長同步；國際收支保持基本平衡；糧食産量1.3萬億斤以上；單位國內生産總值能耗降低2.5%左右，生態環境質量持續改善。報告稱，相關預期目標綜合考慮了國內外形勢和各方面因素，兼顧了需要和可能。經濟增長預期目標為5%左右，考慮了促進就業增收、防範化解風險等需要，並與「十四五」規劃和基本實現現代化的目標相銜接，也考慮了經濟增長潛力和支撐條件，體現了積極進取、奮發有為的要求。實現今年預期目標並非易事，需要政策聚焦發力、工作加倍努力、各方面齊心協力。 內地今年赤字率擬按3%安排，發行1萬億元人民幣超長期特別國債：全國人大會議周二開幕。中國財政部報告顯示，中國2024年赤字率擬按3%安排，發行1萬億元(人民幣‧下同)超長期特別國債，專項用於國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設；同時安排新增地方政府專項債3.9萬億元，比上年的3.8萬億元增加1000億元。報告提到，今年積極的財政政策要適度加力、提質增效，要組合使用赤字、專項債、超長期特別國債等多種政策工具，保持適當支出規模。報告稱，要加強財政政策與貨幣、就業、產業等政策協調配合，增強宏觀政策取向一致性，持續抓好地方政府債務風險化解。要健全防範化解隱性債務風險長效機制，加強部門協調配合。報告還提到，今年要落實好結構性減稅降費政策，合理把握政策力度，完善地方專項債券管理制度，確保按時償還、不出風險，統籌好地方債務風險化解和穩定發展，堅持省負總責、市縣盡全力化債。堅決遏制新增隱性債務，有序化解存量隱性債務，逐步降低債務風險水平。 內地去年國內生産總值逾126萬億，增長5.2%：十四屆全國人大二次會議在北京人民大會堂開幕，國務院總理李強發表任內首份《政府工作報告》。政府工作報告稱，2023年，國內生産總值超過126萬億元人民幣，增長5.2%，增速居世界主要經濟體前列。城鎮新增就業1244萬人，城鎮調查失業率平均為5.2%。居民消費價格上漲0.2%。國際收支基本平衡。新能源汽車産銷量佔全球比重超過60%。技術合同成交額增長28.6%。糧食産量1.39萬億斤，再創歷史新高。可再生能源發電裝機規模歷史性超過火電，全年新增裝機超過全球一半。居民人均可支配收入增長6.1%，城鄉居民收入差距繼續縮小。報告指出，過去一年，是全面貫徹黨的二十大精神的開局之年，是本屆政府依法履職的第一年。面對異常複雜的國際環境和艱巨繁重的改革發展穩定任務，以習近平為核心的黨中央團結帶領全國各族人民，頂住外部壓力、克服內部困難，付出艱辛努力，新冠疫情防控實現平穩轉段、取得重大決定性勝利，全年經濟社會發展主要目標任務圓滿完成，高質量發展扎實推進，社會大局保持穩定，全面建設社會主義現代化國家邁出堅實步伐。 《政府工作報告》提出着力擴大內需，推動經濟實現良性循環：國務院總理李強在《政府工作報告》中表示，今年着力擴大國內需求，推動經濟實現良性循環。把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來，更好統籌消費和投資，增強對經濟增長的拉動作用。報告指出，今年中央預算內投資擬安排7000億元人民幣。合理擴大地方政府專項債券投向領域和用作資本金範圍，額度分配向項目準備充分、投資效率較高的地區傾斜。統籌用好各類資金，防止低效無效投資。深化投資審批制度改革。着力穩定和擴大民間投資，落實和完善支持政策，實施政府和社會資本合作新機制，鼓勵民間資本參與重大項目建設。進一步拆除各種藩籬，在更多領域讓民間投資進得來、能發展、有作為。報告稱，今年政府工作任務時提出，堅定不移深化改革，增強發展內生動力。推進重點領域和關鍵環節改革攻堅，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發揮政府作用，營造市場化、法治化、國際化一流營商環境，推動構建高水平社會主義市場經濟體制。 李強提出化解房地產及地方債等風險，維護經濟金融穩定：國務院總理李強宣讀《政府工作報告》，提出擴大高水平對外開放，促進互利共贏。主動對接高標準國際經貿規則，穩步擴大制度型開放，增強國內國際兩個市場兩種資源聯動效應，鞏固外貿外資基本盤，培育國際經濟合作和競爭新優勢。李強稱，要更好統籌發展和安全，有效防範化解重點領域風險。堅持以高質量發展促進高水平安全，以高水平安全保障高質量發展，標本兼治化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，維護經濟金融大局穩定。優化房地產政策，對不同所有制房地產企業合理融資需求要一視同仁給予支持，促進房地產市場平穩健康發展。統籌好地方債務風險化解和穩定發展，進一步落實一攬子化債方案，妥善化解存量債務風險、嚴防新增債務風險。穩妥推進一些地方的中小金融機構風險處置。嚴厲打擊非法金融活動。 發改委稱先立後改並推動房產業積極轉型：《政府工作報告》指出，優化房地產政策，對不同所有制房地產企業合理融資需求要一視同仁給予支持，促進房地產市場平穩健康發展。發改委報告提出，「先立後改」，推動房地產業積極轉型。發改委報告要求，壓實企業主體責任和城市屬地責任，高質量完成保交樓任務。因城施策用足用好政策工具箱，繼續支持城市政府自主調整優化房地產市場調控措施，實施好差別化住房信貸政策，發揮住房公積金支持作用，支持剛性和改善性住房需求。健全房地產企業主體監管制度，加強在建項目預售資金監管。健全房地產企業主體監管制度，加強在建項目預售資金監管。加快推進保障性住房建設、「平急兩用」公共基礎設施建設、城中村改造。發改委報告稱，堅持先立後改，推動房地產業積極轉型，加快構建房地產發展新模式。財政報告提出，推進新型城鎮化建設。中央財政農業轉移人口市民化獎勵資金安排400億元人民幣，用於增強各地區落實農業轉移人口市民化政策財政保障能力。財政報告提出，中央預算內投資、城鎮保障性安居工程等領域財政補助資金向吸納農業轉移人口較多的城市傾斜，支持實施城市更新行動，加強城鎮老舊小區改造，推進保障性住房建設、「平急兩用」公共基礎設施建設、城中村改造等「三大工程」。 李強提出多措並舉穩就業促增收：國務院總理李強在《政府工作報告》中提出，要切實保障和改善民生，加強和創新社會治理。堅持以人民為中心的發展思想，履行好保基本、兜底線職責，採取更多惠民生、暖民心舉措，扎實推進共