作者: 魏朝明 从业资格证号: F3077171 投资咨询证号: Z0015738 联系方式: 010-68578971 作者: 杨莉娜 从业资格证号: F0230456 投资咨询证号: Z0002618 联系方式: 010-68573781 有色与新能源金属研究中心 投资咨询业务资格:京证监许可【2022】75号成文时间:2024年03月03日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 上周碳酸锂期货强势上行,主力合约2407涨19.03%,收于119450元。 【重要资讯】 现货:富宝锂电网发布数据显示,3月1日富宝碳酸锂指数报105333元/吨,上涨8000元/吨;电池级碳酸锂报109000元/吨,上涨85 00元/吨;工业级碳酸锂(综合)报102500元/吨,上涨7500元/吨;电池级碳酸锂长协均价96850元/吨,上涨5100元/吨。氢氧化锂指数报89000元/吨,上涨1000元/吨。锂辉石(非洲SC5%)报430美元/吨,持平;锂辉石(中国CIF6%)报960美元/吨,上涨25美元/吨;锂辉石指数(5%≤Li2O<6%)报8425元/吨,上涨475元/吨;锂云母指数(2%≤Li2O<4%)报3200元/吨,上涨375元/吨;磷锂铝石(7%≤Li2O<8%)报8800元/吨,上涨300元/吨;富锂铝电解质指数(1.5%≤Li2O<5%)报2880元/吨 ,上涨240元/吨。 中共中央政治局2月29日下午就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。积极发展清洁能源,推动经济社会绿色低碳转 型,已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。我们要顺势而为、乘势而上,以更大力度推动我国新能源高质量发展,为中国式现代化建设提供安全可靠的能源保障,为共建清洁美丽的世界作出更大贡献。党的十八大以来,我国新型能源体系加快构建,能源保障基础不断夯实,为经济社会发展提供了有力支撑。同时也要看到,我国能源发展仍面临需求压力巨大、供给制约较多、绿色低碳转型任务艰巨等一系列挑战。应对这些挑战,出路就是大力发展新能源。 3月1日国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。 【市场逻辑】 此前碳酸锂市场受过剩预期支配,期现货价格连续三个季度偏弱运行。春节期间锂盐产量下降,因需求下降幅度大于供应,生产企业库存延续小幅回升。近期锂电大厂三月排产超预期及宜春环保消息带动盘面抢跑,市场给予需求旺季的二季度合约一定升水,体现着供需形势阶段性转暖的预期。 除需求回升的季节性因素外,重卡换电及工程机械锂电化正在步入快车道,汽车下乡等政策端的发力正在被市场计价。 【交易策略】 建议下游企业关注低位现货备货及期货盘面买入套保机会;盘面波动上扬突破前期震荡区间,短线投资者可关注技术面入场机会;盘面接下来博弈加剧,期现商可关注基差扩大后的买现货卖期货盘面的套利机会。 供应量低位叠加需求因节奏性问题带来的转好,使得硫酸镍现货的供需紧张格局在年后延续。MHP价格击穿部分海外项目成本线所引发的减停产风险仍存,此番情绪上扬了原料端的挺价情绪。且盐厂 受需求向好驱动,节后对MHP的询盘活跃度也有明显回升。后市预 期来看,部分盐厂预期复产时间在正月十五后,原料及成本供应紧张局面难以短期被扭转,预计硫酸镍价格短期内或仍偏强运行。 碳酸锂:现货突破11万关口盘面有望震荡偏强 一、碳酸锂产业链现货价格3 二、碳酸锂产供需存情况3 三、碳酸锂下游产品基本面状况4 四、镍产业链基本面数据5 图目录 图1:电碳平均价3 图2:工碳平均价3 图3:锂辉石精矿(CIF中国)3 图4:电池级氢氧化锂(CIF中日韩)3 图5:碳酸锂月度产能4 图6:碳酸锂装置开工率4 图7:碳酸锂月度产量4 图8:碳酸锂月度库存4 图9:碳酸锂月度库存-冶炼厂4 图10:碳酸锂月度库存-下游4 图11:磷酸铁锂产能5 图12:磷酸铁锂装置开工率5 图13:磷酸铁锂月度产量5 图14:六氟磷酸锂月度产量5 图15:硫酸镍价格6 图16:硫酸镍产量6 图17:硫酸镍与镍豆6 图18:硫酸镍进口与出口6 图19:碳酸锂与沪镍指数6 一、碳酸锂产业链现货价格 图1:电碳平均价图2:工碳平均价 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图3:锂辉石精矿(CIF中国)图4:电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 二、碳酸锂产供需存情况 图5:碳酸锂月度产能图6:碳酸锂装置开工率 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图7:碳酸锂月度产量图8:碳酸锂月度库存 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图9:碳酸锂月度库存-冶炼厂图10:碳酸锂月度库存-下游 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 三、碳酸锂下游产品基本面状况 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图13:磷酸铁锂月度产量图14:六氟磷酸锂月度产量 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 四、镍产业链基本面数据 图15:硫酸镍价格图16:硫酸镍产量 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图17:硫酸镍与镍豆图18:硫酸镍进口与出口 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图19:碳酸锂与沪镍指数 资料来源:同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国(上海)自由贸易区长柳路56-62(双)号5-6(04)室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07,35层08,35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 中国(上海)自由贸易实验区浦电路490号,世纪大道1589号11层0 7单元 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号17-6、17-7、17-8 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号(优托邦第3号写字楼第7层C-704号) 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场(1 9层1902号) 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料,方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价,投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关,方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布,如引用、转载、刊发,须注明出处为方正中期期货有限公司。