期货研究院 锂电新能源产业链周度策略LithiumCarbonateFuturesWeeklyStrategy 有色与新能源金属研究中心 作者:魏朝明从业资格证号:F3077171投资咨询证号:Z0015738 联系方式:010-68578971 作者:杨莉娜从业资格证号:F0230456投资咨询证号:Z0002618 联系方式:010-68573781 投资咨询业务资格:京证监许可【2022】75号 成文时间:2024年02月25日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 上周碳酸锂期货盘面剧烈震荡,主力合约2407涨4.79%,收于101800元。 【重要资讯】 现货:富宝锂电网发布数据显示,2月23日富宝碳酸锂指数报91667元/吨,上涨500元/吨;电池级碳酸锂报94500元/吨,上涨500元/吨;工业级碳酸锂(综合)报90000元/吨,上涨500元/吨;电池级碳酸锂长协均价91600元/吨,下跌50元/吨。氢氧化锂指数报85333元/吨,持平。锂辉石(非洲SC5%)报420美元/吨,下跌 30美元/吨;锂辉石(中国CIF6%)报895美元/吨,持平;锂辉石指数(5%≤Li2O<6%)报7375元/吨,上涨325元/吨;锂云母指数(2%≤Li2O<4%)报2425元/吨,上涨225元/吨;磷锂铝石(7%≤Li2O<8%)报8300元/吨,上涨100元/吨;富锂铝电解质指数(1.5%≤Li2O<5%)报2310元/吨,上涨150元/吨。需求:节日期间锂盐需求季节性下降,节后存复产带动原料需求回升预期。 库存:春节期间锂盐产量下降,因需求下降幅度大于供应,生产企业库存延续小幅回升。 【市场逻辑】 碳酸锂市场情绪理性,春节前后碳酸锂现货价格波动趋稳。随着碳酸锂价格下跌,锂云母工艺利润收窄甚至亏损,供应下降趋势较为显著,市场猜测成本高企的宁德时代枧下窝锂云母矿已经停产。短期宜春环保消息带动盘面抢跑,市场给予需求旺季的二季度合约一定升水,体现着供需形势阶段性转暖的预期。 【交易策略】 消息博弈期,期货盘面抢跑,现货价格仍处于近期低位,建议下游企业关注低位现货备货及期货盘面买入套保机会;盘面波动加剧,短线投资者可关注技术面入场机会。 春节过后,硫酸镍需求延续节前较强态势,当前市场询盘仍相对活跃。受春节假期盐厂放假暂未完全复工影响,当前硫酸镍市场现货仍偏紧。叠加原料MHP系数上行至78-80高位,成本端支撑较强。阶段来看,硫酸镍延续偏强态势。镍与硫酸镍价差显示,硫酸镍相对波动走强,但并不足以吸引镍豆溶解硫酸镍。 图目录 图1:电碳平均价2 图2:工碳平均价2 图3:锂辉石精矿(CIF中国)2 图4:电池级氢氧化锂(CIF中日韩)2 图5:碳酸锂月度产能2 图6:碳酸锂装置开工率2 图7:碳酸锂月度产量3 图8:碳酸锂月度库存3 图9:碳酸锂月度库存-冶炼厂3 图10:碳酸锂月度库存-下游3 图11:硫酸镍价格3 图12:硫酸镍产量3 图13:硫酸镍与镍豆4 图14:硫酸镍进口与出口4 图15:碳酸锂与沪镍指数4 图1:电碳平均价图2:工碳平均价 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图3:锂辉石精矿(CIF中国)图4:电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图5:碳酸锂月度产能图6:碳酸锂装置开工率 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图7:碳酸锂月度产量图8:碳酸锂月度库存 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图9:碳酸锂月度库存-冶炼厂图10:碳酸锂月度库存-下游 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图11:硫酸镍价格图12:硫酸镍产量 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图13:硫酸镍与镍豆图14:硫酸镍进口与出口 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图15:碳酸锂与沪镍指数 资料来源:同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国(上海)自由贸易区长柳路56-62(双)号5-6(04)室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07,35层08,35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 中国(上海)自由贸易实验区浦电路490号,世纪大道1589号11层0 7单元 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号17-6、17-7、17-8 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号(优托邦第3号写字楼第7层C-704号) 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场(1 9层1902号) 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料,方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价,投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关,方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布,如引用、转载、刊发,须注明出处为方正中期期货有限公司。