【天风机械】周专题：大规模设备更新政策怎么看？

【天风机械】周专题：大规模设备更新政策怎么看？机床当年04专项影响几何？ （后附：受益设备环节梳理） #本周机械板块重大政策出台！ （1）2月23日，中央财经委员会第四次会议，习主席强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，并强调了物流重要性。 （2）3月1日，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备 【天风机械】周专题：大规模设备更新政策怎么看？机床当年04专项影响几何？ （后附：受益设备环节梳理） #本周机械板块重大政策出台！ （1）2月23日，中央财经委员会第四次会议，习主席强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，并强调了物流重要性。 （2）3月1日，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，指出结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。 要落实全面节约战略，抓紧建立健全回收利用体系，促进废旧装备再制造，提升资源循环利用水平。 机床、锅炉、油气、纺织等更换需求弹性较强，深度受益设备更新浪潮 横向对比机械各细分板块的存量替换需求，通过各机械细分板块的设备生命周期来推算，我们认为机床、锅炉、油气设备、纺织设备、工程机械、铁路设备等受到更新需求带动弹性较强，设备更换需求相对于2023年的弹性均位于100%以上，其中机床弹性居首。 机床生命周期为8-10年，上一轮周期高点为2011-2014年，目前国内存量替换需求旺盛，23年金属切削机床产量55万台，而面临寿命到期的机床设备达70万台，设备更换需求相对23年的弹性高达129%。 复盘机床04专项：国务院审议通过两个月后便正式启动，中央财政的资金支持力度较大，计划实施三年内数控机床产量翻倍以上增长。 -专项内容：04专项指国家科技重大专项中的第4项：“高档数控机床与基础制造装备”专项。 -时间节奏：2008年12月，国务院常务会议审议并原则通过04专项实施方案。方案审议通过两个月后，2009年2月由工信部组织实施正式启动。 -政策支持：2009年至2016年，共安排课题562项，中央财政资金投入91.14亿元。 -实施成果：计划启动三年后，国内数控机床实现翻倍以上增长，产量由2008年的12万台提升至2011年的26万台，数控化率由20%提升至30%。 2009年至2016年间，累计申请发明专利3956项，立项国家及行业标准407项，机床主机平均无故障时间从400-500小时已普遍提升至1200小时。 参考机床04专项，本次《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》于3月1日由国务院常务会议正式审议通过，参考04专项在审议通过后的2个月后正式启动，本次方案也有望快速落实启动。 本次方案中提到“加大财税、金融等政策支持”，推测本次方案也有望受到较大的资金支持力度，详细资金支持方案有望在近期出台。 核心受益标的： 1）机床设备：海天精工、华中数控、秦川机床、科德数控、纽威数控等； 2）工程机械：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压； 3）轨交设备：中国中车、时代电气、中国通号、思维列控等； 4）油气化工：中集集团、杰瑞股份、博迈科、海油工程、杭氧股份、川仪股份等； 5）纺织设备：杰克股份、宏华数科等； 6）农机设备：一拖股份。