湘财股份机构调研纪要

湘财股份机构调研报告 调研日期:2024-02-29 湘财股份有限公司成立于1994年,1997年在上海证券交易所主板上市。2020年,公司发行股份购买湘财证券股份有限公司,主营业务转型为证券服务业。业务涵盖证券服务、制药、防水卷材、贸易等。公司自成立以来,经过二十余年的发展,产业规模不断扩大,产业资本持续增长。公司将继续深入贯彻创新发展理念,以“创新驱动发展”为工作方针、“管理提升效益”为经营理念,稳步推进各项业务协同发展。 2024-03-01 2024-02-29 湘财股份:董事会秘书潘琼,证券事务代表翟宇佳,湘财证券:副总裁、财务总监詹超,投顾业务部副总经理刘飞烨 其他上海 华创证券策略会议所邀请的投资者-- 1.湘财股份实业主体目前处置情况如何?是否有减值风险? 回复:湘财股份业务包括证券板块、投资板块和实体板块。湘财证券是湘财股份核心资产,其资产、负债、净资产在湘财股份占比均超过80%。湘财股份收购湘财证券前资产规模约10亿元,主要是哈尔滨当地的厂房和土地,整体质量较好,且目前实体板块资产在湘财股份 占比不到2%。 湘财股份自2020年重组湘财证券以来,积极以关停并转、降本增效等方式盘活资产。2023年7月,湘财股份将哈高科白天鹅药业集团有限公司100%的股权出售至第三方公司,预计以后年度为公司每年减亏1,000万元以上。 目前实体板块主要是正常经营的绥棱二塑及营养品公司,公司通过优化和调整销售模式、产品结构,加强盈利能力考核与退出机制,实现效 益最大化。2.2023年,公司股东新湖控股与新湖中宝间股权转让的原因是什么? 回复:2023年,新湖控股将持有的湘财股份共计42.89亿股的无限售流通股股份转让给新湖中宝,转让股份数占公司总股本的15 .00%,以上股权转让为公司控股股东为抵偿内部债务、优化资产负债结构在一致行动人之间进行的股份转让,公司控股股东及实控人均未发生变化。 3.湘财证券在哪些地区业务比较多? 回复:湘财证券在全国设有4家业务分公司、4家区域分公司和67家证券营业部,业务覆盖我国主要经济发达地区,为机构和个人客户提 供多元化的证券金融服务。其中,湘财证券经纪业务主要集中在上海、湖南、浙江、广东等地,投行业务主要集中在江浙沪、广东等地。4.湘财证券与财通证券等浙江本地券商合作如何? 回复:近年来,湘财证券与其他券商有在联合承销、代销金融产品、衍生品业务等业务领域均有同业合作。5.湘财证券与益盟股份合作进展如何? 回复:湘财证券与益盟股份于2022年10月达成战略合作协议,12月20日推出湘财智盈APP并正式开展合作。由于券商投顾业务与 益盟股份等三方投顾机构开展投顾服务存在差异,2023年,湘财证券围绕湘财智盈APP开展业务模式本土化的探索与尝试。目前仅向没有一对一投顾服务的客户推广,近期将逐步扩大营销服务范围,实现公司投顾服务线上化。 6.湘财证券总裁周乐峰先生目前工作重心是什么? 回复:作为湘财证券总裁,周乐峰先生对公司各业务条线进行统筹管理,对证券公司整体经营负责。 同时,周乐峰先生主要致力于财富管理及金融科技,这也是湘财证券目前的重点工作。周乐峰先生在湘财工作长达20多年,一线工作经验颇为丰富。2014年,周乐峰先生曾带领团队建立上海陆家嘴营业部,率先探索互联网营业部运营模式,在一年时间内将该营业部交易量带入行业前六位,并在后续使其成为湘财证券交易规模最大的营业部。 7.湘财证券投行业务、资管业务情况如何? 回复:湘财证券投资银行业务紧密围绕“精品+深耕”的战略。固收投行方面,优质项目结构比肩头部券商。股权投行方面,2023年由湘财证券担任保荐机构的飞南资源IPO项目顺利发行,成为注册制下公司首家过会项目。此外,2023年湘财证券投行业务质量评价获得中国证券业协会A评级。 资管业务方面,湘财证券严格遵守资管新规,目前规模相对较小。存量资管产品运作稳健,投资业绩稳步提升,且不存在客户纠纷。8.公司交易性金融资产和其他债权投资的类型包括哪些? 回复:公司交易性金融资产和其他债权投资主要来自湘财证券自营业务,公司自营业务规模不到100亿元。 自营业务中,债券占比较大,以AA级以上的城投债为主,城投债地域集中在江苏、浙江、河南等区域。同时,持有少量可交债、可转债及利率债。权益投资占比较小,规模约5-6亿元。 此外,湘财证券根据流动性需求对资金进行分层级管理,用于购买货币基金,少量持有短债基金、分红型基金。以上基金均严格控制收益率及流动性排名。 最后,公司还持有少量银行承兑汇票,承兑方只限于19家全国性大中型股份银行。 9.公司另类投资规模如何? 回复:公司另类投资子公司金泰富资本注册资本7.5亿元,其投资资金均来自股东出资。金泰富资本聚焦半导体、先进制造、金融科技等科技领域,先后投资了一批具有自主可控技术和市场头部地位的优质企业。近期投资的ODM龙头龙旗科技于2024年3月1日在A股主板上市。 10.湘财证券目前融资情况如何? 回复:证券公司的融资方式包括股权融资、债权融资及资产融资。 股权融资方面,通过湘财证券股东湘财股份上市畅通融资渠道。债权融资包括转融资、短期融资券、收益凭证、发债及银行授信等方式。湘财证券上述几项债权融资渠道共计200多亿元额度,实际使用不到30%。 资产融资主要是通过业务上的债券回购、债券拆借等。11.湘财股份是否对湘财证券有分红要求? 回复:湘财证券依据公司章程,结合经营发展需要及战略规划等制定分红方案,在湘财证券分红后,湘财股份通过自身分红方式回报上市公司股东。 12.湘财证券两融业务维保比率及业务规模如何? 回复:湘财证券的两融业务维保比率与行业持平,最低230%-240%,日常在260%-270%间波动。两融业务规模约80-90亿元。 13.湘财证券和万得信息合作情况如何? 回复:湘财证券与万得信息合作成立浦明路营业部,以机构客户服务为主,此外,2023年12月,湘财证券与九方智投合作成立上海蟠臻 路营业部,该营业部以投顾服务和投资者教育为特色。截至目前,湘财证券已与大智慧、万得信息、益盟股份、九方智投等第三方头部企业 均建立了深度合作。14.落地数字化的过程中哪些指标可以体现工作成果? 回复:湘财证券通过关注业务转化率的提升以及客户活跃度变化等业务数据,优化业务流程及方法。预计今年会在员工考核中加强精细化过程管理体系。提升效率和创收能力。