行业周报：华为通信大模型发布，5G-A+AI路线确立

2024年03月02日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 华为通信大模型发布，5G-A+AI路线确立投资要点 1、本周回顾 1.1本周通信市场回顾：本周通信(中信)上涨5.53%，同期上证指数上涨0.74%，深证成指上涨4.03%，创业板指上涨3.74%，沪深300上涨1.38%。从板块来着，光通信板块本周表现优秀，上涨10.30%，网络规划建设板块相对弱势，涨幅为4.17%。涨幅前三的个股为汇源通讯(40.17%)，中兴通讯(19.67%)、高斯贝尔(18.06%)。通信行业表现为全面上涨。此外，AI算力指数本周涨幅为7.55%、光模块（CPO）指数本周涨幅达10.12%、IDC指数涨幅为9.61%、工业互联网板块上涨6.75%；专网领域标的佳讯飞鸿、海能达涨幅分别为4.47%、3.07%。我们认为经过上周的逼空行情后，本周A股市场出现一定回调，整体表现为板块轮动，震荡上行。通信板块调整后整体涨幅超越大盘。通信产业驱动较多，持续催化看好全板块投资机会。运营商及主设备商领域：本周举行2024年世界移动通信大会，设备商和部分运营商针对5G-A发布新品及建设计划；会上AI成为关注重点，中国联通和华为各自发布通信大模型产品，多家设备商联合宣布成立AI-RAN联盟；算力领域：工信部发布个人信息保护AI大模型“智御”助手，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在今年的英伟达GTC2024大会（3月18日-3月21日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货；卫星领域：《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》发布；我国成功发射卫星互联网高轨卫星；SpaceX首次通过手机直连卫星服务在社交平台X上发帖；卫星通信运营商成立移动卫星服务协会。 2、季度专题（卫星互联网）：发射计划大幅增长，卫星组网层次扩展 2.1航天科技集团发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》：2月26日，中国航天科技集团有限公司发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》。中国航天全年预计实施100次左右发射任务，航天科技集团计划近70次发射任务。航天科技集团将完成多次商业发射任务，并将公开对外发布运载余量信息，向商业用户提供发射和搭载机会。（公众号：中国空间技术研究院）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技、陕西华达等。2.2我国成功发射卫星互联网高轨卫星：2月29日，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，成功将卫星互联网高轨卫星01星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。2024年，长三甲系列火箭将再次进入每年10次以上的高密度发射阶段。（人民日报）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技、陕西华达等。2.3SpaceX首次通过手机直连卫星服务在社交平台X上发帖：2月26日，SpaceX宣布，该公司已成功地通过“星链”卫星网络，从太空向社交平台X上发布了第一 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益10.050.6319.4绝对收益20.02.215.12 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告通信：产能和科技“以旧换新”，新质生产力逐步确立-通信行业周报2024.2.24通信：战略新兴投资再升级，卫星和算力产业启航-通信行业周报2024.2.17通信：运营商开启算力集采，卫星全产业链加速-通信行业周报2024.2.3通信：市值管理纳入央企考核，运营商价值再重估-通信行业周报2024.1.27航天环宇：受益卫星互联网爆发与军工反弹，高弹性标的-华金证券-通信-公司深度-航天环宇2024.1.25通信：新型智算中心建设加速，车路云一体化试点启动-通信行业周报2024.1.20通信：固体火箭海发成功，商业航天将爆发-通信行业周报2024.1.13 个帖子。SpaceX工程师对此给予了证实，称这是该团队第一次通过卫星在X上发布信息。（C114通信网）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、普天科技，卫星通信地面终端：华力创通、海格通信等。 2.4重要玩家发起移动卫星服务协会，再次提升3GPP阵营影响力：近日，海外卫星运营公司联合成立“移动卫星服务协会”，旨在推动卫星到设备直接通信生态发展，整合地面和非地面通信服务。发起者包括（ViaSat）、TerrestarSolutions等五家卫星运营商。（维科光通信）建议重点关注卫星通信终端相关公司：华力创通、海格通信、海能达、南京熊猫、中兴通讯等。 3、行业重点新闻 3.1工信部：发布国内首个个人信息保护AI大模型“智御”助手：近日，工业和信息化部发布发布国内首个个人信息保护AI大模型“智御”助手，为App开发运营、检测防护、政策解读等提供智能化服务。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，网络安全：深信服、启明星辰等。 3.2中国移动发布5G-A商用计划和十大创新成果：在2024年世界移动通信大会期间，中国移动宣布2024年将在超过300个国内城市启动5G-A商用部署，并发布5G-A十大创新成果。本次发布的5G-A创新成果主要包括十大方面：智简轻量新终端、通感一体新融合等。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动等。 3.3MWC24：GSMA发布《2024年移动经济报告》：2月26日，GSMA发布《2024年移动经济报告》。截至2023年底，全球有56亿人订阅移动服务。移动技术和服务在全球GDP中占比为5.4%。2030年前，移动运营商的资本支出预计将达到 1.5万亿美元。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动、广和通、移远通信等。 3.4人工智能成MWC2024焦点为通信行业注入新活力：2月26日，2024年世界移动通信大会揭开帷幕。围绕包括“AI人性化”在内的六个子主题展开探讨。联发科联想、英特尔等多家设备商在会上展示了AI相关产品，并成立AI-RAN联盟；华为中国联通各自发布发布通信大模型产品。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信大模型：天源迪科、东方国信等。 本周关注：中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔、紫光股份、中际旭创、工业富联、润泽科技、中兴通讯、华工科技、三旺通信、菲菱科思、博创科技、航天环宇、创意信息、海能达、佳讯飞鸿； 下周推荐：航天环宇、佳缘科技、天银机电、普天科技、中兴通讯、润泽科技、中际旭创、华工科技、菲菱科思、紫光国微、盛路通信、七一二、海格通信； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示：运营商集采进度不及预期；上游芯片受控影响产品交付；企业经营成本上升；我国商业航天发展速度不及预期；AI算力需求不及预期。 内容目录 一、投资策略5 1、本周回顾5 2、季度专题（卫星互联网）：发射计划大幅增长，卫星组网层次扩展5 3、行业重点新闻6 二、行情回顾9 三、行业要闻10 （一）运营商板块10 1、中国移动启动多频段基站天线产品集采：总预算超9.5亿元10 2、中国移动启动跳纤产品规模集采10 3、中国移动启动特殊场景天线产品集采11 4、中国移动发布全球首台算力路由器11 （二）主设备板块12 1、中国电信引入光缆（2023年）集采：亨通光电等18家企业入围12 2、中兴通讯推出行业首个5G+XR网媒融合解决方案12 3、华为发布5G-A全系列产品与解决方案12 4、中兴通讯推出全球首款基于AI技术的AI5GFWA13 5、中国移动智能家庭网关集采：创维、中兴、华为等10家中标13 （三）光通信板块13 1、Dell'Oro报告：2023年全球光传输市场增长2%13 2、土耳其移动Turkcell携手中兴通讯共创800G传输世界纪录14 3、华为发布业界首款面向数据中心场景的OTN产品14 （四）物联网板块14 1、上海联通率先完成工业领域5G-A无源物联创新验证14 2、中国联通首发面向5G-A的格物平台PLUS构筑泛在物联新基座15 3、中国移动发布RedCap商用推广行动倡议15 4、华为联合Tolly发布L4数据中心自动驾驶网络方案测试报告15 （五）智能终端板块15 1、2024年全球AIPC和AI智能手机出货量预计将达到2.95亿台16 2、英特尔设目标：2025年全球AIPC超1亿台，占比20%16 （六）数据中心板块16 1、中兴通讯发布端到端算力基础设施解决方案16 2、Dell'Oro报告：2023年下半年高端路由器市场同比下降8%17 3、国产稀释制冷机完成高性能量子计算芯片测试17 4、重庆市九龙坡智算中心将3月上线，总投资超100亿元17 （七）工业互联网板块18 1、华为F5G全光园区2.0方案亮相MWC202418 2、阿尔及利亚国家石油公司与华为打造智慧油气管道巡检方案18 3、武钢有限荣获GSMAGLOMO“最佳互联经济移动创新奖”18 四、上市公司公告19 五、大小非解禁、大宗交易22 六、风险提示23 图表目录 表1：市场表现比较9 表2：上周通信行业涨跌幅榜10 表3：本周大小非解禁一览22 表4：本周大宗交易一览23 一、投资策略 1、本周回顾 1.1本周通信市场回顾 本周通信(中信)上涨5.53%，同期上证指数上涨0.74%，深证成指上涨4.03%，创业板指上涨3.74%，沪深300上涨1.38%。从板块来着，光通信板块本周表现优秀，上涨10.30%，网络规划建设板块相对弱势，涨幅为4.17%。 涨幅前三的个股为汇源通讯(40.17%)，中兴通讯(19.67%)、高斯贝尔(18.06%)。通信行业表现为全面上涨。此外，AI算力指数本周涨幅为7.55%、光模块（CPO）指数本周涨幅达10.12%、IDC指数涨幅为9.61%、工业互联网板块上涨6.75%；专网领域标的佳讯飞鸿、海能达涨幅分别为4.47%、3.07%。我们认为经过上周的逼空行情后，本周A股市场出现一定回调，整体表现为板块轮动，震荡上行。通信板块调整后整体涨幅超越大盘。通信产业驱动较多，持续催化看好全板块投资机会。 运营商及主设备商领域：本周举行2024年世界移动通信大会，设备商和部分运营商针对5G-A发布新品及建设计划；会上AI成为关注重点，中国联通和华为各自发布通信大模型产品，多家设备商联合宣布成立AI-RAN联盟； 算力领域：工信部发布个人信息保护AI大模型“智御”助手，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在今年的英伟达GTC2024大会（3月18日-3月21日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货； 卫星领域：《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》发布；我国成功发射卫星互联网高轨卫星；SpaceX首次通过手机直连卫星服务在社交平台X上发帖；卫星通信运营商成立移动卫星服务协会。 2、季度专题（卫星互联网）：发射计划大幅增长，卫星组网层次扩展 2.1航天科技集团发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》 2月26日，中国航天科技集团有限公司发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》，介 绍2024年宇航任务整体情况。中国航天全年预计实施100次左右发射任务，有望创造新的纪录，我国首个商业航天发射场将迎来首次发射任务，多个卫星