信义光能(968 HK)发布2023年全年业绩,股东净利润同比增长9.6%至41.9亿元,超出市场预期。由于人民币贬值和港元借贷利率上升,公司净利润仍同比增长。光伏玻璃业务毛利率在下半年大幅改善,但由于平均售价下降,全年相关业务毛利率微跌。公司总毛利率上升,但年度总毛利率微跌。预计2024年玻璃价格大致与去年底持平,缓解供过于求风险。公司目标2024年有效年熔化量同比增长35.2%。上调2024-25年股东净利润预测,并相应将目标价上调至7.22港元,重申“买入”评级。