中州国际港股晨评

2024年2月29日星期四 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 16,537 -1.5% -3.0% H股指數 5,688 -2.0% -1.4% 中國股市 上海綜合指數 2,958 -1.9% -0.6% 深證成份指數 9,047 -2.4% -5.0% 滬深300指數 3,450 -1.3% 0.6% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 131,689 1.6% -1.9% 亞洲股市 日經指數 39,208 -0.1% 17.2% 韓國綜合指數 2,652 1.0% -0.1% 富時新加坡指數 3,139 -0.6% -3.1% 歐美股市 道鐘斯工業指數 38,949 -0.1% 3.3% 標普500指數 5,070 -0.2% 6.3% 納斯達克指數 15,948 -0.5% 6.2% 英國富時100指數 7,625 -0.8% -1.4% 德國DAX指數 17,601 0.3% 5.1% 法國CAC40指數 7,954 0.1% 5.5% 恒生指數成份股表現排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Feb-23 Apr-23 Jun-23 Aug-23 Oct-23 Dec-23 0.0 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 网易-S(9999) 176.70 4.6% 25.7% 恒基地产(0012) 23.05 3.8% -4.2% 新世界发展(0017) 10.08 2.9% -16.8% 表現最差前三 龙湖集团(0960) 9.95 -7.0% -20.4% 碧桂园服务(6098) 5.88 -6.5% -12.9% 7,000 李宁(2331) 19.44 -5.6% -7.0% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數1,070.28.30.86 H股指數451.67.30.76 科技指數290.217.82.05 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Feb-23 Apr-23 Jun-23 Aug-23 Oct-23 Dec-23 0.0 市場判斷 恆指近日反覆回升至近16,500點水平；人民銀行於2月5日降準0.5個百份點；12月6日，穆迪下調香港信用評級展望至負面；人民銀行2月下降5年期以上LPR至3.95%，維持1年期LPR至3.45%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲1月維持利率不變，處於5.25%-5.50%區間，會後聲明指已結束加息周期，但仍未預備好減息行動；美聯儲公佈1月份議息會議紀綠，顯示官員們認同利率已見頂，但對減息時間未有明確立場；美國1月CPI同比3.1%，高於預期的2.9%；另外環球多個央行收緊貨幣政策；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開43點或0.25%，報16,834點，隨即反覆倒跌，最多跌約175點，其後跌幅收窄，最終恆指半日報16,746點，跌45點或0.27%；午後跌幅持續，最終恆指全日收16,537點，跌254點，或1.51%，大市成交1,070億港元。 國企指數前收報5,688點，跌118點或2.04%。恆生科技指數前收報3,427點，跌77點或 2.19%。 即月期指前收報16,656點，高水119點。 A股，上證收報2,958點，跌58點或1.91%;深成指收報9,047點，跌222點或2.40%。 外圍市況 美國第四季GDP季度環比3.2%，低於預期的3.3%，美元指數升至近103.9，美國十年期國債收益率跌至近4.276%，美股週三下跌，道瓊斯工業平均指數收38,949點，跌23點或0.06%;標普500指數報5,070點，跌8點或0.17%;納斯達克指數報15,948點，跌88點或0.55%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 16.68 -1.65 -2.97 16.69 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 57.60 -2.21 -1.40 57.58 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.41 -1.28 -8.78 3.39 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 12.09 -1.55 0.25 12.10 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 340.40 -0.12 6.37 341.61 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 462.60 -0.37 -0.09 464.14 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 38.64 -1.18 0.10 38.90 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 183.70 -0.08 1.89 184.19 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1470.50 -0.31 -1.97 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.88 0.51 7.76 6.91 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 美國上周原油庫存增幅較預期高，市場對需求增長預測看法悲觀，牽動紐約期油價格偏軟，倫敦布蘭特油價則微揚。 紐約期油收市跌33美仙或0.42%，報78.54美元。倫敦布蘭特期油收市升3美仙或0.04%， 報83.68美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.87 4.67 4.34 33.34 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 66.75 46.62 43.19 43.04 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 59.75 45.82 30.39 51.06 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 44.10 44.45 -0.79 -1.96 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 63.25 75.65 -16.39 4.28 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 16.44 8.91 84.55 105.22 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.41 8.35 0.72 4.67 1929.HK 周大福 2022年9月20日 12.08 13.74 -12.06 -1.13 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 74.25 87.44 -15.09 2.82 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1470.50 1339.00 9.82 30.49 平均 12.87 27.18 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 181.42 171.95 5.51 -14.36 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 407.72 312.18 30.61 10.74 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 136.38 132.43 2.98 -16.89 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 776.63 435.13 78.48 58.61 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 202.04 246.53 -18.05 -37.91 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 757.64 523.30 44.78 24.91 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 498.28 507.74 -1.86 -21.73 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 59.62 52.83 12.84 -7.02 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 478.85 389.88 22.82 2.95 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 1289.42 811.10 58.97 39.10 平均 23.71 3.84 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年2月26日評級：未評級 中國石油化工(0386.HK) 中國石油化工截於2023年9月30日首三季度營業收入為24,699億元人民幣，按年增0.7%， 母公司股東應佔淨利潤為529.7億元人民幣，按年跌7.5%，每股基本收益為0.442元人民幣，按年跌6.6%，加權平均淨資產收益率為6.67%，按年減少0.66個百份點，經營活動產生的現金流為983億元人民幣，按年增65.9%。 2023年首三季度集團實現油氣當量產量376.15百萬桶，按年增3.6%，原油產量為21.59百萬桶，按年跌0.1%，其中中國原油產量為188.24百萬桶，按年增0.1%，海外原油產量為 22.35百萬桶，按年跌1.8%。天然氣產量為9,929.8億立方英尺，按年增8.7%。 集團實現原油價格每桶75.73美元，按年跌19.6%，受國際油價下跌所影響。另外實現天然氣價格每千立方英尺7.10美元，按年跌5.8%。 成品油總經銷量為180.55百萬噸，按年增19.1%，主要受到市場需求有所上升所推動，境內成品油總經銷量則為142.61百萬噸，按年增16.9%。 若以股價4.48港元來算，在港上市市值約1,092億港元，市盈率(TTM)約7.83倍，而近 5年平均市盈率(TTM)約為18.01倍，因此目前估值低於過往5年平均，2022年全年派發 股息每股0.4123港元，股息收益率約為10.66%，過往近17年平均股息收益率為5.83%，目前股息收益率高於過往平均。 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股動態 新股時間表 代號 名稱 2月 3月 29 1 4 5 6 7 8 11 12 13 1 4 5 6 7 2535 泓基集團 2540 樂思集團 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 2535 泓基集團 建築工程 3月8日 0.25-0.27 10000 2,727.22 GrandeCapitalLimited 2540 樂思集團 媒體廣告 3月8日 1.10-1.50 2500 7,575.63 華升資本 代號 名稱 歷史市盈率 (倍) 媒體報導截至昨日孖展超購倍數 打新策略簡評 2535 泓基集團 12.73- 13.75 集團招股價為0.25-0.27港元，最大集資額約