中州国际港股晨评

2024年1月25日星期四 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 15,900 3.6% -6.7% H股指數 5,353 4.1% -7.2% 中國股市 上海綜合指數 2,821 1.8% -5.2% 深證成份指數 8,682 1.0% -8.8% 滬深300指數 3,277 1.4% -4.5% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 128,263 1.3% -4.4% 亞洲股市 日經指數 36,226 -0.8% 8.3% 韓國綜合指數 2,470 -0.4% -7.0% 富時新加坡指數 3,153 0.6% -2.7% 歐美股市 道鐘斯工業指數 37,806 -0.3% 0.3% 標普500指數 4,869 0.1% 2.1% 納斯達克指數 15,482 0.4% 3.1% 英國富時100指數 7,528 0.6% -2.7% 德國DAX指數 16,890 1.6% 0.8% 法國CAC40指數 7,456 0.9% -1.2% 恒生指數成份股表現排名 24,000 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Jan-23 Mar-23May-23 Jul-23 Sep-23 Nov-23 0.0 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 新奥能源(2688) 55.20 9.1% -4.0% 中国联通(0762) 5.21 8.3% 6.3% 阿里巴巴-SW(9988) 72.60 7.3% -4.0% 表現最差前三 中国生物制药(1177) 2.93 -1.7% -15.6% 药明康德(2359) 79.15 -1.0% -0.4% 7,000 华润啤酒(0291) 29.25 0.0% -14.5% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數1,288.17.80.82 H股指數567.76.80.72 科技指數359.616.12.00 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Jan-23 Mar-23 May-23 Jul-23 Sep-23 Nov-23 0.0 市場判斷 恆指近日反覆回升至近15,900點水平；人民銀行宣佈將於2月5日降準0.5個百份點；12月6日，穆迪下調香港信用評級展望至負面；人民銀行12月維持5年期LPR至4.20%，維持1年期LPR至3.45%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲12月宣佈維持利率不變，維持5.25%-5.50%區間，會後指討論了減息時間表；美聯儲公佈12月份議息紀要，表明預料今年將減息多次，但仍不抹殺加息可能性；美國12月CPI同比3.4%，高於預期的3.2%；另外環球多個央行收緊貨幣政策；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開248點或1.62%，報15,602點，隨即升幅擴大，最多升約367點，其後升幅收窄，最終恆指半日報15,477點，升123點或0.80%；午後升幅擴大，最終恆指全日收15,900點，升546點，或3.56%，大市成交1,288億港元。 國企指數前收報5,353點，升212點或4.13%。恆生科技指數前收報3,281點，升133點或 4.24%。 即月期指前收報15,937點，高水37點。 A股，上證收報2,821點，升50點或1.80%;深成指收報8,682點，升86點或1.00%。 外圍市況 美國1月Markit製造業PMI50.3，高於預期的47.9，1月Markit服務業PMI52.9，高於預期的51.0，美元指數跌至近103.1，美國十年期國債收益率升至近4.182%，美股週三個別發展，道瓊斯工業平均指數收37,806點，跌99點或0.26%;標普500指數報4,869點， 升4點或0.08%;納斯達克指數報15,482點，升56點或0.36%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 16.06 3.75 -6.57 15.50 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 54.22 4.19 -7.19 52.07 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.26 4.62 -12.75 3.12 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 11.60 2.20 -3.81 11.34 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 332.80 0.85 3.97 330.60 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 442.80 0.77 -4.36 437.13 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 37.88 -0.42 -1.87 37.55 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 176.15 0.23 -2.30 176.44 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1470.00 -0.20 -2.00 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.59 -0.38 3.29 6.56 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 美國原油庫存減幅較預期大，當地產量回落，加上中國推出刺激經濟政策，以及美元滙價回落，國際油價周三微升。 紐約期油收市升72美仙或0.97%，報75.09美元。倫敦布蘭特期油收市升49美仙或0.61%， 報80.04美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.58 4.67 -1.87 29.86 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 66.10 46.62 41.80 45.50 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 59.95 45.82 30.83 54.55 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 41.00 44.45 -7.76 -5.03 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 62.90 75.65 -16.85 6.87 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 13.78 8.91 54.69 78.42 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.90 8.35 -5.39 2.26 1929.HK 周大福 2022年9月20日 11.10 13.74 -19.20 -4.84 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 72.60 87.44 -16.98 4.10 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1470.00 1339.00 9.78 33.51 平均 6.91 24.52 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 194.50 172.17 12.97 -2.14 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 402.56 312.76 28.71 13.60 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 148.70 132.43 12.29 -2.82 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 613.62 435.13 41.02 25.91 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 207.83 246.53 -15.70 -30.81 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 633.70 524.22 20.88 5.77 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 513.23 507.74 1.08 -14.03 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 160.50 158.50 1.26 -13.85 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 438.70 389.88 12.52 -2.59 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 1253.87 811.10 54.59 39.48 平均 16.96 1.85 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年1月22日評級：未評級 中國移動(0941.HK)業績維持良好 中國移動截於2023年9月30日的三季業績，營運收入按年增7.2%，至7,756億元人民幣，其中通信服務收入按年增7.2%，至6,646億元人民幣，銷售產品收入及其他按年增7.4%，至1,110億元人民幣，股東應佔利潤按年增7.1%，至1,055億元人民幣，每股基本盈利按年增6.9%，至4.94元人民幣。整體財務表現維持穩健。 中國移動於移動業務中，擁有客戶總數達到9.90億，較上半年增5.1%，當中5G套餐客戶數為7.50億，較上半年增3.9%，5G網絡客戶數為4.25億，較上半年增8.1%，移動ARPU為 51.2元人民幣，較上半年跌2.3%，總通話分鐘數為21,630億，較上半年增50.2%。平均每月每戶通話分鐘數245分鐘，較上半年少2分鐘，手機上網流量為1,214億GB，較上半年增52.5%。 寛帶業務中，有綫寛帶客戶總數為2.95億戶，較上半年增3.1%，淨增客戶數為2,252萬。中國移動各業務表現維持良好，客戶規模繼續錄得增幅。 以股價65.55港元來算，TTM市盈率約為9.64倍，略高於近5年平均的9.52倍，於2003年至今，每年亦有派發股息，過往平均股息收益率約為4.6%，目前股息收益率約為7.1%，高於過往平均表現。 已通過上市聆訊的待招股股份 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 1月 2月 25 26 29 30 31 1 2 5 6 7 8 9 14 15 19 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 打新策略 代號 名稱 歷史市盈率 (倍) 媒體報導截至昨日孖展超購倍數 打新策略簡評 名稱 行業 保薦人 富景農業 農產品 GrandeCapitalLimited 天津建發 建築及裝修 光大證券國際 隔夜新聞回顧，望投資者留意： 市場概覽：美國1月綜合PMI初值升至6月以來最高，通脹有所緩解。中國央行送債市開放新年“禮包”，可參與銀行間回購交易的境外機構大幅擴圍。央行：2月5日將降准0.5個百 分點，釋放1萬億元流動性。以色列排除在加沙停火的可能性；載有65名烏克蘭戰俘的俄羅 斯軍機墜毀。美國股市標普