传媒：短剧热度再起，多家AI公司推出多模态模型应用

南京证券股份有限公司 NANJINGSECURITIESCO.LTD 2024年02月26日 行业研究报告 传媒（801760） 短剧热度再起，多家AI公司推出多模态模型应用 行业评级：推荐 分析师声明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 近一年该行业相对沪深300走势 市场行情回顾：本周申万传媒板块指数上涨14.62%，沪深300指数上涨4.58%，相对收益10.04%，板块表现强于大盘；涨幅前三的行业分别是传媒（14.62%）、计算机（11.84%）、社会服务（9.90%）。本周游戏板块上涨12.19%，广告营销板块上涨20.28%，数字媒体板块上涨16.19%，影视院线板块上涨13.49%；出版板块上涨15.00%，电视广播板块上涨9.39%。 研究员许吟倩 投资咨询证书号S0620521100004 电话025-58519172 邮箱yqxu@njzq.com.cn 短剧热度再起，多家AI公司推出多模态模型应用。据业内估算，春节档短剧单日破亿，预估整个档期破8亿。其中《我在八零年代当后妈》拍摄耗时10天，后期投入约9万元，上线当日充值超2000万元。另一部短剧《厉总，你找错夫人了》也颇受欢迎，连续多日登上短剧热力榜第一。春节期间，广电总局发布了16部精品微短剧片单，涉及抖音、快手、爱奇艺、芒果TV等长短视频平台。更精良的制作、更专业的演员和班底、更知名的IP改编，都反映出微短剧精细化制作的趋势。今年春节，微短热度再起，超过800部微短剧上线“贺岁档”，类型和品质双双提升的同事，微短剧的受众也越来越多。近期，美国科技巨头谷歌宣布推出全球性能最强大、轻量级的开源模型系列Gemma。生成式AI顶级技术公司StabilityAI发布StableDiffusion3。微软宣布网页版Copilot聊天机器人正式上线“笔记本”功能，最高支持18000个字符。 投资建议：建议调整关注三条投资主线：一是受益于AI和MR的龙头游戏公司，建议关注三七互娱、恺英网络、神州泰岳、完美世界；二关注各板块业绩优异、估值合理个股，建议关注：芒果超媒、分众传媒。三是春节档票房超预期，关注Sora等AI文生视频相关技术，短剧市场动态，建议关注：光线传媒、横店影视、华策影视、奥飞娱乐。 风险提示：AI应用落地不及预期；行业政策趋严超预期；游戏版号发放不及预期；票房不及预期。 目录 一、本周行情回顾.-2- 二、行业数据跟踪.-2- 三、本周观点.-7- 四、风险提示.-7- 一、本周行情回顾 本周申万传媒板块指数上涨14.62%，沪深300指数上涨4.58%，相对收益10.04%，板块表现强于大盘；涨幅前三的行业分别是传媒（14.62%）、计算机 （11.84%）、社会服务（9.90%）。 本周游戏板块上涨12.19%，广告营销板块上涨20.28%，数字媒体板块上涨 16.19%，影视院线板块上涨13.49%；出版板块上涨15.00%，电视广播板块上涨 9.39%。 表：公司涨跌幅 涨幅前十（%） 跌幅前十（%） 300781.SZ 因赛集团 122.89% 601928.SH 凤凰传媒 -1.65% 603825.SH 华扬联众 61.26% 002739.SZ 万达电影 -1.50% 600640.SH 国脉文化 61.18% 600977.SH 中国电影 -0.08% 300612.SZ 宣亚国际 55.32% 600959.SH 江苏有线 1.63% 300364.SZ 中文在线 50.41% 000156.SZ 华数传媒 1.68% 301052.SZ 果麦文化 50.28% 600637.SH 东方明珠 1.83% 301231.SZ 荣信文化 45.37% 601098.SH 中南传媒 2.41% 600715.SH 文投控股 43.31% 300413.SZ 芒果超媒 2.68% 603721.SH 中广天择 41.79% 600373.SH 中文传媒 2.79% 300063.SZ 天龙集团 41.30% 600037.SH 歌华有线 3.31% 资料来源：同花顺、南京证券研究所 二、行业数据跟踪 2.1行业新闻 2.1.1互联网和游戏行业新闻 2月21日，SensorTower商店情报数据显示，2024年1月腾讯《王者荣耀》 在全球AppStore和GooglePlay吸金2.33亿美元，回归全球手游畅销榜榜首。 2024年1月，全球手游用户在AppStore和GooglePlay付费65亿美元，环比下降 2.3%。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了近20亿美元，占全球总收入的29.9%。中国iOS市场排名第2，占18.6%；日本市场排名第3，占15.3%。 2月22日网易今天宣布，金庸笔下的开放世界大作《射雕》公测正式定档3月 28日，目标是“做最顶级金庸游戏”，“做到真正的不肝不氪”。《射雕》是网易旗下 的武侠冒险RPG游戏，拥有金庸《射雕三部曲》的正版IP授权，官方称开发之初的目标和愿景为“不开新服、不滚服、控制数值膨胀”。网易表示，在刚结束不久的付费测试中，盖世碑上榜名单里，超过一半的用户付费金额在200元以内。此外，运营团队已经确定取消大月卡模式、增加金武学的多元化获取渠道，同时进一步降低游戏前期的养成强度。 SensorTower商店情报数据显示，2024年1月，全球手游在AppStore和GooglePlay的下载量为45.2亿次，环比增长1.5%。印度市场以7.18亿次下载排名第1，占全球总下载量的15.9%。巴西市场以9.1%的下载量排名第2，第3名是美国市场，占8%。 2.1.2影视动漫文娱行业新闻 八部春节档影片中有四部先后宣布撤档，择期再上，这种现象也是前所未见的。清华大学新闻与传播学院教授尹鸿认为，档期既有市场逻辑，更是观众心理学的范畴，还是要认真对待观众，研究观众，观众认可才能胜出。聚影汇创始人朱玉卿认为，春节档的供给，需要更强的竞争力和更精准的定位。 “芒果TV-Vision”正式上架AppStore，成为国内长视频行业首个苹果VisionPro头显设备专属原生应用。芒果TV-Vision采用苹果3D纵深设计，页面风格极简；采用4K、HDR、高帧率、三维声超高清技术，拥有超4K、超高清的高质量片源；当下，纪录片《中国》电影《中国机长》《金刚川》剧集《尚食》、综艺《乘风2023》……8部作品进入芒果TV-Vision首发片单；弹幕以立体空间呈现，不遮挡视频画面。此外，Vision“眼动交互”功能可根据视线焦点自动捕捉感兴趣的弹幕，后续还有手势比心、语音输入3D视频等更多互动玩法。 由腾讯视频、鸣涧影业出品，高群书担任总导演，万鹏担任导演，高寒、多杰担任编剧，张颂文、姚安娜领衔主演，韩庚、包文婧特别出演，苏鑫、彭禺厶、朱宏嘉、周云鹏、赵龙豪主演的当代公安剧《猎冰》定档2月21日于腾讯视频全网独播。本剧讲述了以赵友男(姚安娜饰)为代表的缉毒警察坚持不懈追捕黄宗伟(张颂文饰)为首的贩毒集团，最终成功剿灭制毒团伙的故事。 在春节期间，一部名为《我在八零年代当后妈》的短剧迅速走红，2月12日首播当天便跻身短剧热力榜第二名。该剧吸引了大量观众付费观看，单日充值付费观看金额超过2000万。该剧主要讲述了一个女大学生意外穿越回80年代，被迫嫁给 一个离异并带着两个孩子的农村单亲爸爸的故事。在短短的10天拍摄期内，80多集的《我在八零年代当后妈》完成了全部的拍摄工作。除去演员的片酬，后期的宣传费用也仅仅花费了8万块。这部短剧以其低成本、短周期的制作方式，以及简洁不啰嗦的剧情，成功地赢得了下沉市场。相比长视频平台上的一些精品大剧，这部短剧以其高效、精练的特点，更受观众喜爱。在八零年代当后妈的短剧厂牌听花岛，其背后实控人竟然是咪蒙。整个寒假期间，咪蒙凭借《我在八零年代当后妈》和 《裴总每天都想父凭子贵》两部剧，收入高达近2亿。 据“央视一套”官微，中国首部文生视频AI系列动画片《千秋诗颂》将于2月26日起在CCTV-1综合频道播出。《千秋诗颂》面向小学生，是小学语文课本诗词动画故事系列片，由CCTV-1与人教社合作制作。依托中央广播电视总台“央视听媒体大模型”，运用AI技术聚焦统编语文教材200多首诗词，转化为唯美的国风动画片。 2.1.3人工智能和元宇宙新闻 据国资委官网，2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于发展人工智能的重要指示精神，推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。 上证报中国证券网讯北京时间2月21日晚，美国科技巨头谷歌宣布推出全球性能最强大、轻量级的开源模型系列Gemma。该款大模型分为2B（20亿参数）和7B （70亿）两种尺寸版本，其中，2B版本甚至可直接在笔记本电脑上运行。谷歌表示，Gemma采用与Gemini模型相同的研究和技术，由GoogleDeepMind和谷歌其他团队开发，专为负责任的AI开发而打造。谷歌声称，Gemma模型18个语言理解、推理、数学等关键基准测试中，有11个测试分数超越了MetaLlama-2等更大参数的开源模型。 为了进一步提升东京的国际形象和游客体验，东京都政府与美国知名沉浸式社交平台Roblox携手合作，共同推出了一个结合虚拟与现实旅游体验的新项目——“HELLO!TOKYOFRIENDS”。这一创新举措利用元宇宙技术生动展现了东京传统与现代交织的独特魅力，并为全球游客提供了多元化的互动探索活动。通过体验元宇宙新声发现，在Roblox平台上，“HELLO!TOKYOFRIENDS”通过AR摄影技术构建了栩栩如生的东京观光环境。其中，“MODERNTOKYO”区域以东京塔、东京站、东京国立博物馆和台场等标志性地标为基础，打造了一座活力四溢的虚拟城市景观，并设置了“寻宝”活动，使用户能更深入地了解日本首都东京的内涵。 生成式AI顶级技术公司StabilityAI发布StableDiffusion3。该公司表示，这是他们最强大的文生图模型。与之前的版本相比，StableDiffusion3生成的图在质量上实现了很大改进，支持多主题提示，文字书写效果也更好了。StabilityAI表示，StableDiffusion3是一个模型系列，参数量从800M到8B不等。这个参数量意味着，它可以在很多便携式设备上直接跑，大大降低了AI大模型的使用门槛。此外，StabilityAI还透露，他们和Sora一样，在新模型中采用了diffusiontransformer架构，并在博客中链接了William(Bill)Peebles和谢赛宁合著的DiT论文。这篇论文目前的被引量是201，今年有望大幅增长。 2月24日，微软公司副总裁兼Copilot和必应工程与产品负责人约尔迪・里巴斯（JordiRibas）近日发布推文，宣布网页版Copilot聊天机器人正式上线“笔记 本”功能，最高支持18000个字符。IT之家访问该页面，在其聊天窗口的左上角除了“搜索”和“Copilot”之外，还新增了“笔记本”功能，呈现左右分栏设计。 2.2公司公告 【完美世界】发布关于出售资产的