2月28日信用债异常成交跟踪

2024年2月28日 2月28日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24安琪生物MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21龙湖04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23沧州银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23长沙银行小微债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在2至3年，其中1至1.5年品种 折价成交占比最高。分行业看，钢铁行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24安琪生物MTN001 2.89 -0.23 100.41 8.40 2.67 2.59 AA+ AAA 食品饮料 5014 23东乡01 1.71 -0.17 102.59 10.11 2.92 2.82 AA- AA 城投 1514 22沧港02 1.58 -0.14 103.17 9.15 2.90 2.81 AA(2) AA 城投 206 24滨建投MTN003 2.92 -0.13 100.05 4.72 3.28 3.23 AA(2) AAA 城投 1002 20仙游02 1.27 -0.12 104.65 8.62 2.99 2.90 AA(2) AA 城投 5198 23九仙02 1.23 -0.11 102.49 8.59 2.98 2.90 AA(2) AA 城投 820 21同安02 2.55 -0.10 103.17 4.18 2.86 2.82 AA AA+ 城投 1033 19兖投02 0.82 -0.10 103.25 11.29 3.38 3.26 AA- AA+ 城投 1961 22远东租赁MTN007 1.43 -0.10 100.66 7.05 3.10 3.03 AA AAA 非银金融 6040 23九仙01 1.08 -0.10 103.07 8.57 2.96 2.87 AA(2) AA 城投 309 21滨新01 1.95 -0.09 101.14 4.95 2.89 2.84 AA(2) AA 城投 1112 22惠民城建PPN005 0.64 -0.07 102.23 9.81 3.36 3.26 AA- AA+ 城投 3061 23兴阳01 2.73 -0.07 107.06 2.51 3.25 3.22 AA- AA 城投 214 22远东租赁MTN009 1.70 -0.07 101.11 3.89 3.30 3.26 AA AAA 非银金融 6070 22远东五 1.03 -0.06 101.10 6.12 2.90 2.83 AA AAA 非银金融 1010 G24厦轨1 9.90 -0.06 101.81 0.72 2.83 2.82 AAA AAA 城投 10170 24江西交投MTN002 9.89 -0.06 101.90 0.72 2.83 2.82 AAA AAA 城投 13232 22双溪04 0.51 -0.05 101.76 8.45 2.84 2.75 AA- AA 城投 1770 16津投03 2.47 -0.05 101.24 2.20 3.01 2.99 AA AAA 城投 12030 24新惠01 2.88 -0.05 101.34 1.89 4.00 3.98 AA- AA 城投 2600 24乳山国运MTN003 4.94 -0.05 99.98 1.14 4.50 4.49 AA- AA 城投 4000 23深铁13 9.56 -0.05 104.04 0.58 2.77 2.77 AAA AAA 城投 6245 23杭城01 9.55 -0.05 104.20 0.58 2.77 2.77 AAA AAA 城投 18756 24郑建01 4.93 -0.05 100.99 1.02 3.06 3.05 AA AA+ 城投 4039 21新天投资PPN002 0.68 -0.05 102.53 5.20 2.46 2.41 AA- AA 城投 4112 24自贡国资MTN001 2.98 -0.04 99.90 1.57 3.54 3.52 AA- AA 城投 9000 23远东租赁MTN003 0.89 -0.04 101.67 4.25 2.87 2.83 AA AAA 非银金融 4038 18鄂联投MTN006 4.75 -0.04 110.44 0.86 3.29 3.28 AA AAA 城投 4428 23远东一 0.87 -0.04 101.71 4.09 2.87 2.83 AA AAA 非银金融 13209 23深铁05 9.33 -0.04 104.96 0.48 2.77 2.76 AAA AAA 城投 6298 23安顺02 4.81 -0.04 100.24 0.97 6.73 6.72 A+ AA 城投 1468 23大横琴MTN002B 9.39 -0.04 106.41 0.47 3.39 3.38 AA+ AAA 城投 1072 22晋能煤业MTN017 1.42 -0.03 101.57 1.87 2.50 2.48 AA AAA 煤炭 2032 23昆明交通MTN002 0.46 -0.03 101.75 3.23 2.99 2.96 AA- AAA 城投 1018 22惠民建投MTN002 0.17 -0.03 100.59 8.94 3.00 2.92 AA- AA+ 城投 3219 23昆明交通MTN001 0.44 -0.02 101.69 3.19 2.98 2.95 AA- AAA 城投 1018 23嘉兴高新MTN001 4.45 -0.02 103.30 0.56 2.87 2.86 AA AA+ 城投 5158 21内江小微债 0.86 -0.02 104.08 1.22 2.60 2.58 AA- AA 城投 10822 23津城建CP006 0.28 -0.02 101.35 3.02 2.47 2.44 AA AAA 城投 5069 22大足债 0.81 -0.02 103.57 1.28 2.93 2.91 AA- AA 城投 2064 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21龙湖04 2.23 0.95 57.60 -54.33 33.98 34.52 AA- AAA 房地产 2458 21龙湖06 2.45 0.85 55.07 -43.74 33.18 33.61 AA- AAA 房地产 11 21龙湖02 1.86 0.81 63.91 -54.33 33.42 33.97 AA- AAA 房地产 286 20龙湖06 1.44 0.65 71.02 -53.92 32.43 32.97 AA- AAA 房地产 1322 20津投10 6.13 0.54 98.78 -10.15 4.46 4.56 AA AAA 城投 15091 19津投27 5.79 0.50 103.99 -10.07 4.30 4.40 AA AAA 城投 11321 21金地01 0.01 0.46 99.54 -1.41 166.03 166.05 BB+ AAA 房地产 45 PR西工02 1.92 0.44 39.85 -34.11 8.27 8.61 BBB AA 城投 17 PR安方债 1.89 0.43 39.72 -34.08 8.33 8.67 A AA- 城投 25 24中交投MTN001B 9.94 0.42 101.19 -4.97 3.11 3.16 AAA- AAA 房地产 10127 23万盛01 4.07 0.40 105.54 -12.97 4.24 4.37 AA- AA 城投 1424 24綦江新城MTN001 4.89 0.38 101.23 -8.80 4.21 4.30 AA- AA 城投 10106 22不动02 1.18 0.38 93.28 -33.68 10.15 10.48 AA- AAA 社会服务 19 PR筑经01 2.17 0.37 61.49 -34.01 5.20 5.54 A+ AA- 城投 19 22贵经01 1.16 0.36 102.61 -33.65 5.09 5.43 A+ AA- 城投 1445 24诸水01 4.89 0.36 103.49 -8.80 5.85 5.94 AA- AA 城投 4105 23济南城建MTN003 9.54 0.35 107.78 -4.46 3.14 3.19 AA+ AAA 城投 5398 22GLP02 1.58 0.35 76.55 -24.06 23.62 23.86 A+ AAA 交通运输 97 23开乾V2 4.58 0.33 108.92 -8.64 4.87 4.95 AA- AA 城投 795 24HBIS01 2.89 0.32 100.96 -11.78 2.63 2.75 AA+ AAA 钢铁 30153 PR新平01 1.90 0.31 39.59 -24.08 8.48 8.72 A+ AA- 城投 66 24青岛城乡PPN001 1.99 0.30 100.42 -16.01 3.58 3.74 AA AA+ 非银金融 13000 20碧海02 0.40 0.30 99.16 -73.03 9.19 9.92 A AA- 城投 5697 23HBIS02 2.63 0.29 102.19 -11.71 2.62 2.74 AA+ AAA 钢铁 2038 24西安高新PPN001 2.99 0.29 100.46 -10.31 2.94 3.04 AA(2) AAA 城投 10017 22不动01 0.89 0.29 94.67 -33.54 10.12 10.46 AA- AAA 社会服务 582 PR安投债 0.55 0.29 20.22 -52.81 4.95 5.48 A+ AA 城投 32 23巴中03 2.66 0.29 105.96 -12.21 5.08 5.20 AA- AA 城投 8872 22金沙01 3.37 0.29 97.25 -12.01 9.15 9.27 A+ AA 城投 150 20龙湖04 1.01 0.28 80.45 -28.56 28.72 29.00 AA- AAA 房地产 1297 21柳州东城债01 0.03 0.28 102.78 -15.02 4.07 4.22 AA- AA+ 城投 10082 20泉丰02 1.24 0.27 98.80 -23.73 8.51 8.74 A+ AA 城投 299 24晋能煤业MTN004 4.92 0.27 101.04 -6.01 2.97 3.03 AA AAA 煤炭 3027 23贵安01 2.50 0.26 102.09 -11.50 5.07 5.18 AA- AA+ 城投 2590 20柳东债 1.83 0.25 105.50 -14.93 4