国内弱势运行，出口高速增长

机床工具行业2023年度概览

行业概况

• 总体表现：2023年，机床工具行业整体呈现弱势运行态势，全年营业收入同比下滑10%。
• 利润表现：行业利润总额同比减少36%，利润率较前一年减少4.1个百分点，主要因需求减弱、市场竞争加剧及用工成本上升等因素影响。

机床产量分析

• 金属切削机床：产量同比增长6%，达到61.3万台。
• 金属成形机床：产量同比下降14%，共计15.1万台。

机床产消值

• 金属加工机床：生产额1935亿元，同比增长1%；消费额1816亿元，同比下降6%。
• 金属切削机床：生产额1135亿元，同比下降7%；消费额1108亿元，同比下降15%。
• 金属成形机床：生产额800亿元，同比增长15%；消费额708亿元，同比增长12%。

机床进出口动态

• 进口：2023年国内机床进口总额61亿美元，同比下降8%。
• 出口：出口总额78亿美元，同比增长25%。
• 细分市场：金属切削机床进口总额51.4亿美元，同比下降8%；出口总额55.3亿美元，同比增长28%；金属成形机床进口总额9.5亿美元，同比下降4%；出口总额22.4亿美元，同比增长20%。

政策与行业节奏

• 政策背景：中央财经委员会提出推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新政策，机床作为工业基础，正处更新周期。
• 行业趋势：与政策节奏一致，机床行业正处于大规模设备更新的关键时期。

推荐标的

• 通用加工中心：海天精工、纽威数控、国盛智科、创世纪、豪迈科技、秦川机床、沈阳机床。
• 五轴联动加工中心：科德数控、拓斯达。
• 磨床：华辰装备、日发精机。
• 车床：浙海德曼。
• 金属成型机床：亚威股份、合锻智能。
• 数控系统：华中数控。

风险提示

• 宏观经济波动：行业面临宏观经济波动风险。
• 竞争加剧：行业内部竞争可能进一步加剧。
• 海外拓展风险：海外市场的开拓存在不确定性。