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北交所定期报告:板块行情可期,建议关注经营稳健、盈利能力强的北证A股

金融2024-02-26朱洁羽、易申申、钱尧天、薛路熹东吴证券大***
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北交所定期报告:板块行情可期,建议关注经营稳健、盈利能力强的北证A股

北交所市场表现: 1)行情回顾:本周北证50指数上涨6.52%,北证A股行情回暖。截至2024年2月23日收盘报878.79点,较上周收盘价上涨6.52%;板块比较来看,沪深300指数较上周收盘价上涨3.71%;科创50指数上涨1.73%;创业板指数上涨1.8%。2)北证A股板块对比:截至2024年2月23日,北证A股成分股共244个,公司平均市值15.10亿元。从流动性表现来看,本周北证A股日均成交额达88.31亿元,较上周下降4.72%。日均换手率为7.24%,同比-1.1pct。综合来看,北证A股在换手率等指标方面优于主板、科创板和创业板等,但在成分股个数、平均市值和交易量等方面仍有待提升。 热点板块观点更新: 【电子】OPENAI发布视频生成模型,行业有望多模态应用发展 2024年2月16日OPENAI发布首个视频生成模型Sora,最高可生成一分钟的高清视频,能生成具有多个角色、包含特定运动的复杂场景,表现出突破性的语义理解能力、复杂场景理解能力和一致性等。Sora采用扩散模型+Transformer架构,一次生成多帧预测,确保画面主体即使暂时离开视野也能保持不变,同时具有很强的扩展性2024年视频生成或取得更大的发展。OPENAI发布Sora将推动行业加速发展,我们看好技术突破带来多模态应用发展机会。 【影视院线】2月观影需求强劲释放 据网络平台数据显示(灯塔专业版数据),截至2月23日,2024年2月总票房(含预售)破100亿元,创历史新高。此前,今年春节档根据猫眼票房80.16亿元,观影人次1.63亿,均创历史新高。此外,春节期间返乡浪潮导致下沉市场观影需求旺盛,今年春节档下沉市场表现优秀。2024年内容端延续优质供给趋势,元旦档、春节档电影票房均超市场预期,刷新影史记录,展望后续,看好优质内容供给修复后,市场需求的强劲释放,行业或已开启新一轮景气上行周期。 【北交所】业绩前瞻:超4成公司业绩预增 截至2月24日,北交所有超过90家公司发布了2023年业绩预告或者业绩快报。整体来看,年度业绩预告向好的北交所已上市企业合计占比超四成。分行业来看,基础化工、电子及汽车的表现亮眼。板块年报行情可期。 新股发行:本周无新股发行。 投资建议:市场短期行情可期,板块流动性将持续改善。建议抓住配置窗口,把握高成长、低估值板块的结构性机会,重点关注24Q1增速高、经营稳健盈利能力强且备高成长性的公司。 风险提示:政策风险、流动性风险、企业盈利不达预期风险。 1.北交所行业重点新闻 2月19日首轮测试开启,北交所改革再出新棋。 根据北交所通知,拟启用涉及新证券代码号段的两轮仿真测试,包括北交所、全国股转公司、中国结算、券商、公募等机构都将参与其中。首轮测试将于2024年2月19日至3月1日运行,而次轮测试则将于3月4日至3月15日实施。 届时,北交所将启用“920”的新证券代码号段,而产生的新号码、行情信息将分配给新上市公司,并待准备工作就绪后,将存量上市公司统一切换至新代码,并使其与新三板阶段实现“新老划断”。 这步改革新棋,在业内看来,新代码及独立行情信息的展示意味着北交所将进一步从原母体“新三板”中走向独立,并提升作为第三家全国性证券市场的整体辨识度。并且此时启动仿真测试,更是向市场传递政策推进预期,打消市场疑虑,稳定市场信心,稳住二级市场量价趋势。 北交所业绩前瞻:超4成公司业绩预增。 截至2月24日,北交所有超过90家公司发布了2023年业绩预告或者业绩快报。 整体来看,年度业绩预告向好的北交所已上市企业合计占比超四成,分行业来看,基础化工、电子及汽车的表现亮眼。以预告净利润同比增长下限统计,北交所有4家公司2023年净利预增超100%,实现业绩翻倍。分别是锦波生物、豪声电子、同享科技、五新隧装。 北交所:关于北证50(899050)样本股定期调整的公告。 根据指数编制方案,北京证券交易所和中证指数有限公司对北证50(899050)样本股及备选名单(名单见附件)进行定期调整,于2024年3月11日正式生效。 图1:北证50样本股名单 2.北交所市场表现 截至2024年2月23日,北证A股成分股共244个,平均市值达15.10亿元。 从指数涨跌表现来看,本周北证50指数有所上涨,截至2024年2月23日收盘报878.79点,较上周收盘价上涨6.52%;板块比较来看,沪深300指数较上周收盘价上涨3.71%;科创50指数上涨1.73%;创业板指数上涨1.8%。 从流动性表现来看,本周北证A股日均成交额达88.31亿元,较上周下降4.72%。 日均换手率为7.24%,同比-1.1pct。 综合来看,北证A股在换手率等指标方面优于主板、科创板和创业板等,但在成分股个数、平均市值和交易量等方面仍有待提升。 图2:北证A股周度表现变化 图3:北证50指数月度表现 图4:本周主要指数涨跌幅 以下为本周北交所换手率和涨跌幅前五的公司(剔除本周新股)。具体来看,涨幅靠前的标的主要为纺织、电子信息,与上周大盘整体风格略有差异。其中天纺标主营业务涉及纺织品、服装、鞋类、箱包、毛绒玩具等产品的质量检测和技术咨询,在针织产品及面料功能性测试方面在国内具有一定的影响力,客户多为国内外知名品牌商或供应商,在江浙沪、珠三角、京津等地区较为集中。云创数据以ICT产业发展趋势为主线,前瞻性研判并聚焦于大数据产业相关技术,精准把握大数据存储与智能处理发展方向,专注于为客户提供大数据存储与智能处理整体解决方案。 表1:本周北交所换手率前五公司(剔除本周新股) 表2:本周北交所涨跌幅前五公司(剔除本周新股) 表3:本周北交所市值前十大公司估值水平 3.本周公司重要公告&新股情况 1)以下为本周北交所重要公告: 华岭股份(430139):董事已增持50.0902万股,增持总金额580.1447万元。 02月19日,上海华岭集成电路技术股份有限公司发布公告称,公司董事、总经理钱卫已增持50.09万股,增持比例0.19%,增持总金额580.14万元,当前持股50.09万股,当前持股比例0.19%,本次增持事项与股东此前已披露的计划、承诺一致。 云星宇(873806):超额配售1087万股,新增募资总额5000万元。 02月19日,北京云星宇交通科技股份有限公司发布公告称,公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市超额配售选择权已于2024年2月9日行使完毕。一创投行已按本次发行价格4.63元/股于2024年1月3日(T日)向网上投资者超额配售1087万股股票,占初始发行股份数量的15%。 康农种业(837403):超额配售197.4万股,新增募资总额约2211万元。 02月19日,湖北康农种业股份有限公司发布公告称,公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市超额配售选择权已于2024年2月16日行使完毕。 一创投行已按本次发行价格11.20元/股于2024年1月8日(T日)向网上投资者超额配售197.4万股股票,占初始发行股份数量的15.00%。 诺思兰德(430047):获得酒石酸溴莫尼定滴眼液药品注册证书,进一步丰富公司眼科药品种管线。 02月20日,北京诺思兰德生物技术股份有限公司发布公告称,公司收到国家药品监督管理局核准签发的《药品注册证书》。 图5:本周公司公告业绩快报汇总 2)以下为北交所本周上市新股以及即将上市新股情况:暂无 4.风险提示 (1)政策风险:政府对北交所政策支持力度有可能不及预期,降低投资者交易热情,板块热度下降。 (2)流动性风险:北交所板块成交额较小,资金流动性不及科创板、创业板等,因此可能存在流动性不足风险对市场造成负面影响。 (3)企业盈利不达预期风险:外部市场环境变化影响下公司盈利有可能不及预期,可能会对公司股价造成负面影响。