恒力期货碳酸锂日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期分析师从业资格号投资咨询号 2024.02.26董嘉奕F03119656Z0019597 恒力期货碳酸锂日报 行情逻辑：碳酸锂： 【方向】：偏多 【行情】：2024年02月23日，碳酸锂各合约高开窄幅震荡，盘中出现拉升，午后维持高位盘整，尾盘再度拉升，最终主力合约报收于101800元/吨。主力LC2407合约持仓量增加7771手，至173784手。LC2403合约持仓量减少1456手，至11207手。期限结构呈隐性Back形态。现货方面,国内工电价格总体保持平稳。LC2407主力合约基差为-5550元/吨，近月LC2403合约基差为-1350元/吨（SMM口径）。 【逻辑】：经历上周的期货价格大幅拉升后，目前现货市场的货源存在偏紧的迹象，预计成交价格会向上驱动。江西环保督察传闻有反复，需要关注锂盐厂可能会出现的大规模停产情况。海外方面，澳洲矿山陆续发布减产预告，虽然尚未扭转全年的供需平衡态势，但或对市场价格有一定支撑作用。需求方面，目前正值下游正极厂补库周期，对于库存较少，又未签订相关价格协议的下游厂商而言，或面临被动接受价格上涨的刚性补库。库存方面，碳酸锂总体库存继续上升，但上游库存增多明显，下游库存出现下降。因此，结合产业链的生产补库周期，不能排除短期内上游库存涨价向下游转移的情况。 【策略】：建议短期偏多观望。可考虑短期建立持有多头头寸，或购买LC2404合约相应的认购期权；上游生产企业建议暂缓套保卖出。短期价格或继续向上突破。 【关注】：澳洲各矿山产量情况、上下游开工情况、仓单注销对市场的影响 盘面回顾： 1、LC2403合约上涨3600元/吨，涨幅3.83%，报收于97600元/吨。 LC2404合约上涨4100元/吨，涨幅4.23%，报收于101100元/吨。 LC2407主力合约上涨4150元/吨，涨幅4.08%，报收于101800元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报96250元/吨，较上一交易日上涨100 元/吨；工业级碳酸锂现货均价报89150元/吨，较上一交易日上涨350元/吨。电池 级氢氧化锂（微粉）平均价报90950元/吨，较上一交易持平；电池级氢氧化锂（粗 颗粒）平均价报85050元/吨，较上一交易持平；工业级氢氧化锂价报77200元/吨，较上一交易持平。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报915美元/吨，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报1550元/吨度，与上一交易日持平；国内锂云母精矿 （2-2.5%）价格报850元/吨度，与上一交易日持平。 4、根据广期所的数据，2024年02月23日，碳酸锂注册仓单0吨，注销442吨，累计 注册仓单为15709吨。交割配对增加0吨，累计匹配5085吨。交割完成25吨，累 计交割5050吨。 期市要闻： 1、澳洲矿山MtCattlin:受成本压力影响，MtCattlin会由2023年的约20.5万吨减产至在2024年的约13万吨（减产约9500吨LCE）。 2、盐湖股份:4万吨碳酸锂项目预计今年底建成，今年公司计划生产碳酸锂4万吨。 3、我的钢铁网：2023年12月，澳大利亚黑德兰港口向中国出口73082吨锂辉石精矿，环比减少21.5%，1-12月向中国出口锂辉石精矿1131689吨，同比增长51.7%；黑德兰港口向韩国出口29584吨锂辉石精矿，为2023年内首次向韩国出口。 4、SurgeBatteryMetals：其位于内华达州的旗舰锂项目拥有美国最高品位的粘土资源，其中含有470万吨(推断)碳酸锂当量(LCE)，锂的品位为2839ppm。。 5、乘联会：2月狭义乘用车零售预计115.0万辆，新能源预计38.0万辆 6、盖世汽车：受需求强劲和汽车供应量增加的推动，美国2月份新车总销量（包括零售和非零售交易）预计将达到120万辆，同比增长1.4%。。 7、国际能源网/储能头条：据对国内上周（２月17日-２月23日）储能系统EPC/采购 招中标项目不完全统计，上周共有招标项目６个，规模合计14.33MW/214.72208MWh，中标项目１个，规模合计３MW/６MWh，招中标规模合计17.33MW/220.72208MWh。价格方面，储能EPC的投标报价区间在1.50元/Wh到1.529元/Wh之间，上周没有储能系统开标。 8、IT之家：特斯拉家用储能系统Powerwall全球安装量突破60万台，与此同时，下一代Powerwall3近日也已在美国正式上市。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院 联系人：董嘉奕 网址：www.hengliqihuo.com E-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com 欢迎关注恒力期货及研究院公众号