恒力期货碳酸锂日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期分析师从业资格号投资咨询号 2023.11.13董嘉奕F03119656Z0019597 恒力期货碳酸锂日报 行情逻辑：碳酸锂： 【方向】：持续偏空 【逻辑】：11月10日，碳酸锂主力合约早盘快速拉升，之后在高位盘整，报收于148900元/吨。LC2401-LC2407期货合约维持反向市场格局，月差涨跌互现。现货方面国内电碳、工碳价格价格连续16天下行。主力合约基差快速缩小至4100元/吨。供给与库存方面，当周碳酸锂总体库存与冶炼厂库存继续维持小幅上升，同时下游库存亦增加明显。这显示了，上游的出货量增加，同时在降价的过程中向下游转移的迹象。需求方面，虽然10月新能源汽车产销情况较9月更上一层楼，但动力电池库存维持高位。三元和磷铁电池价格出现走弱。预示下游客户对锂盐采购的可预见需求很弱。 【策略】：维持偏空的基本面逻辑方向。需要关注动力电池对于品质的高水准要求导致部分厂商不选择进行合约交割。 【关注】：冶炼厂复产情况、澳矿到岸价格下降节奏、非矿到岸情况 盘面回顾： 1、LC2401主力合约上涨4750元/吨，涨幅3.30%，报收于148900元/吨。LC2404合约上涨4250元/吨，涨幅3.26%，报收于134650元/吨。LC2407合约上涨4550元/吨，涨幅3.52%，报收于129250元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报153000元/吨，较上一交易日下跌 2000元/吨；工业级碳酸锂现货均价报146000元/吨，较上一交易日下跌1000元/ 吨。电池级氢氧化锂（微粉）平均价报152000元/吨，较上一交易日下跌1000元/ 吨；工业级氢氧化锂价报134000元/吨，较上一交易日下跌1000元/吨。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报2050美元/吨，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报2700元/吨度，较上一交易日下跌100元/吨度；国 内锂云母精矿（2-2.5%）价格报1850元/吨度，较上一交易日下跌50元/吨度。 期市要闻： 1、中国汽车动力电池产业创新联盟：今年10月，我国动力电池装车量39.2GWh，同比增长28.3%，环比增长7.6%。其中，三元电池装车量12.3GWh，占总装车量的31.4%，同比增长14%，环比增长0.8%；磷酸铁锂电池装车量26.8GWh，占总装车量的68.5%，同比增长36.4%，环比增长10.9%。今年前10个月，我国动力电池累计装车量294.9GWh，累计同比增长31.5%。其中，三元电池累计装车量93.9GWh，占总装车量的31.8%，累计同比增长6.7%；磷酸铁锂电池累计装车量200.7GWh，占总装车量的68.1%，累计同比增长47.6%。 2、美国锂业巨头Livent：在12月19日对106亿美元的合并交易进行投票之前，将于周一与澳大利亚锂化学品公司Allkemd澳大利亚投资者会面。预计锂价格的波动不会影响合并交易，因为对锂的需求仍然强劲。公司希望购买澳大利亚锂资产，以扩大新公司的全球影响力。如果投资者投票支持合并交易，Livent和Allkem将创建世界第三大锂生产商。此前，这两大锂业巨头宣布已达成最终协议，将合并成立一家全球综合锂化学品生产商，企业价值约为106亿美元（约合人民币735亿元）。 3、埃克森美孚石油：宣布计划在阿肯色州的锂矿项目于2026年开始投产。埃克森美孚计划到2026年与合作伙伴TetraTechnologiesTTI在阿肯色州开始每年至少生产1万吨锂，这一初始产量将大致相当于生产10万块电动汽车电池所需的锂产量。今年早些时候报道称，埃克森美孚已同意与Tetra在阿肯色州开发6100多英亩富含锂的土地。 4、西藏珠峰：南美洲“锂三角”区域，锂盐湖资源条件优良，该区域第一梯队生产商的吨生产成本在3000—5000美元。公司在阿根廷的盐湖提锂项目尚未建成。公司实控阿根廷托萨对其拥有矿权区域的地质勘探工作还在进行中，尚未到编制地质报告和提供勘探成果的阶段。依据国标地质报告，目前正规划开发的安赫莱斯项目总资 源量204万吨LCE(碳酸锂当量)，其中探明加控制的资源量为160万吨LCE。未来项目如有进展，公司将及进行信息披露。 5、川发龙蟒：公司德阿项目于2022年3月正式开工，首期2万吨磷酸铁锂装置已建设完成并完成调试。 6、盛新锂能：公司印尼规划了6万吨锂盐项目。目前各项工作正在有序推进，预计明年上半年建成投产。在金属锂方面，公司旗下的盛威锂业规划了年产1,000吨金属 锂的项目。目前已经建成500吨产能，剩余产能正在积极建设中。 7、中核汇能：2023-2024年度储能集中采购标段一、二公开，共招标1GWh全钒液流电池储能系统、5GWh磷酸铁锂电池储能系统。本次集中采购有效期至2024年12月31日。 8、瑞泰新材：波兰华荣新建Prusice4万吨/年锂离子动力电池电解液项目由于受市场和客户严格审核流程的影响，目前产量爬坡较慢，人员薪酬、折旧等固定成本相对偏高，导致工程暂未达到预期收益。 9、宁德市委常委、常务副市长李彦：规划到2025年全市锂电产业集群规模以上企业 100家，形成330GWH锂电池的产能规模，产业链总产值突破5000亿元。 10、伟能锂业：由中国化学成达公司总承包的公司宜宾一期年产2.5万吨电池级氢氧化锂项目建设完成并顺利通过工程竣工验收，具备投料试车条件。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院欢迎关注恒力期货及研究院公众号 联系人：董嘉奕 网址：www.hengliqihuo.com E-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com