环保与公用事业周报：电力辅助服务市场价格机制出台，火电及灵活性改造有望受益

行情回顾与市场动态

市场整体表现

本周各板块普遍上涨，其中申万(2021)公用事业行业指数上涨4.4%，环保行业指数上涨6.2%。在细分板块中，热电板块涨幅较大，达到了7.2%，而环境修复板块的涨势最为显著，上涨13.6%。

环保行业动态

1. 废弃物循环利用体系构建：国务院办公厅发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》，旨在到2025年初步建成覆盖各领域的废弃物循环利用体系，实现大宗固体废弃物利用率达到60%，年利用量达到40亿吨。
   • 推荐公司：再生塑料龙头【英科再生】，布局再生资源橡胶的【旺能环境】，危废资源化龙头【高能环境】【中再资环】，布局废弃物资综合利用的【大地海洋】，回收行业龙头【格林美】。
2. 江苏政府工作报告：江苏省政府工作报告提出，要深化污染防治攻坚，推进绿色低碳转型。实施“清水入黄河”工程，推进金堤河等重点河流水质综合治理，并确保全省PM2.5浓度低于42.5微克/立方米。
   • 推荐公司：郑州水处理龙头【中原环保】，环境监测与碳监测仪器领军者【雪迪龙】，分析仪器领域领军企业【皖仪科技】，大气治理龙头、综合治理服务商【清新环境】。

公用行业动态

1. 电力辅助服务机制出台：国家发展改革委、国家能源局发布了电力辅助服务市场价格机制，推动辅助服务费用规范有序传导分担，火电运营商及灵活性改造技术提供方有望率先受益。
   • 推荐公司：火电龙头、资产优质的【华能国际】，积极布局火电灵活性改造和光热发电的【西子洁能】，把握灵活性改造关键环节、全负荷脱硝领军企业【青达环保】。
2. 云南电力供需紧张：预计2024年云南电力供需形势复杂，全年电量缺口约270亿千瓦时，最大电力缺口达750万千瓦，面临弃风弃光风险。
   • 推荐公司：国内新能源功率预测龙头【国能日新】，坐拥澜沧江、受益云南电价上调的【华能水电】。

投资建议与风险提示

• 节能环保与再生资源板块：建议积极关注国林科技、倍杰特等公司，同时关注冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。
• 能源结构转型：重点推荐南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境，建议关注穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
• 风险提示：项目推进不及预期、市场竞争加剧、国际政治局势变化、政策推进不及预期、电价下调风险。

结论

本周市场整体呈现积极态势，环保与公用事业板块表现尤为突出。政策利好与市场需求增长推动了相关板块的发展。投资者应关注政策导向、公司基本面及市场趋势，选择具有成长潜力的公司进行投资。同时，注意风险防范，包括市场波动、政策不确定性、竞争加剧等潜在风险。