策略周观点2024年第06期：证监会密集出台政策稳定市场信心

策略周观点报告摘要

市场概况

• 主要股指表现：2月5日至2月8日期间，A股市场主要股指全面上涨，其中科创50涨幅最高达11.60%，创业板指上涨11.38%，深证成指上涨9.49%，沪深300上涨5.83%，上证综指上涨4.97%。
• 行业表现：医药生物、国防军工、美容护理板块领涨，涨幅分别为10.31%、9.26%、9.01%。综合和建筑装饰板块小幅下跌，分别下滑0.58%和0.69%。

成交量与流动性

• 成交量：全周内两市日均交易额为9696.81亿元，环比增长28.32%。
• 流动性指标：电子板块交易最为活跃，日成交额高达3825.50亿元，医药生物、电力设备位列第二和第三位。
• 融资融券：融资融券余额降至14,201.13亿元，周内两融交易额为2445.62亿元。
• 北向资金：北向资金净流入160.82亿元，总成交额为7035.59亿元。

经济与政策动态

• 海外经济：美国1月非农就业人数增加35.3万，失业率为3.7%，显示劳动力市场韧性。美联储主席鲍威尔表示3月降息可能性较小。
• 国内经济：1月CPI同比下跌0.8%，物价水平仍处于低位。证监会强调稳市场、稳预期，市场信心回升。
• 行业配置建议：建议关注经营稳健、估值低、分红比例高的大型央企、国企，以及业绩改善预期较强的板块。

风险提示

• 政策变动风险。
• 企业盈利不及预期。
• 经济数据不及预期。

结论

本周A股市场整体呈现上涨趋势，尤其是医药生物、国防军工等板块表现亮眼。市场成交量增加，电子板块交投活跃，融资融券规模减少，但北向资金净流入为市场带来正面影响。政策层面，证监会通过多项措施稳定市场信心，鼓励提升上市公司质量。建议投资者关注基本面稳健的大型企业及业绩改善预期较强的行业。同时，需警惕政策变动、企业盈利及经济数据低于预期的风险。