ESG市场跟踪双周报：三大交易所就可持续发展信息披露指引公开征求意见

2024年02月18日 固定收益类●证券研究报告 三大交易所就可持续发展信息披露指引公开征求意见 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2024.1.29-2024.2.18）投资要点 一、要闻追踪1、国际要闻 彭博新能源财经发布了《2024年能源转型投资趋势》。1月30日，彭博新能源财经发布了《2024年能源转型投资趋势》，报告显示，2023年全球低碳能源转型投资激增17%，达到1.8万亿美元。Google和巴西航空工业公司加入联合航空的可持续航空风险投资基金。美国联合航空（UnitedAirlines）于2月15日宣布，其专注于可持续航空燃料 （SAF）的投资基金——联合航空风险投资（UAV）可持续飞行基金（UnitedAirlinesVentures（UAV）SustainableFlightFund）新增了几家新的企业合作伙伴，使该基金的承诺资本超过2亿美元。 MSCI增加私营企业气候工具。MSCI宣布推出MSCIPrivateCompanyDataConnect——一种可以访问私营公司可持续发展和气候数据的工具。 2、国内要闻 三大交易所就可持续发展信息披露指引公开征求意见。2月8日，在中国证监会的统一指导下，上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所同时发布重磅指引——《上市公司自律监管指引第X号——可持续发展报告（试行）（征求意见稿）》（下称《指引》），向社会公开征求意见。其中，沪深交易所采取了强制披露和自愿披露相结合的方式，报告期内持续被纳入上证180、科创50、深证100、创业板指数(1726.859,19.84,1.16%)样本公司，以及境内外同时上市的公司应当披露《可持续发展报告》，鼓励其他上市公司自愿披露。香港政府成功发售4只数码绿色债券总值约60亿港元。近日，香港政府宣布，在香港政府绿色债券计划下成功发售以港港元、人民币、美港元及欧元计价，总值约60亿港元的数码绿色债券，本次两年期数码绿色债券吸引到广泛类别的环球机构投资者认购。当中，20亿港元的债券利率为3.8%；15亿元人民币的债券利率为2.9%；2亿美元的债券利率为4.749%；8000万欧元的债券利率为3.647%。 二、ESG指数追踪1月29日至2月8日，宽基指数方面，上证50收涨2.09%，中证1000收跌 2.69%，沪深300收涨1.85%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，1月29日至2月8日，300ESG收涨2.13%、中证ESG100收涨0.73%、300ESG价值收涨1.65%、央企ESG50收涨0.66%、国新央企ESG成长100收涨1.18%。相对于沪深300，超额收益率分别为：300ESG为0.29%、中证ESG100为-1.12%、300ESG价值为-0.20%、央企ESG50为-1.19%、国新央企ESG成长100为-0.67%。相对于沪深300，四个指数的超额收益率均为负，只有采用了负面筛选策略的300ESG超额收益率为正，为0.29%。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共26只，发行规模370.36亿元，与上期相比发行规模上升明显。其中绿色债券18只，社会债券8只。 本期新发7只ESG公募基金，5只为纯ESG主题，2只为环境保护主题。 本期新成立ESG银行理财产品共7只，包括3只社会责任主题和4只纯ESG主题。 四、行业ESG评级 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告资产配置周报（2024-2-17）-静待扰动结束2024.2.17地方债发行计划半月报-2024年一季度地方债发行计划已披露19135亿元2024.2.17资产配置周报（2024-2-3）-宽基轮动，半年累计跑赢沪深300指数7.79%2024.2.412月全社会债务数据综述-实体部门负债增速或重回下行2024.2.32024年1月信用债市场跟踪2024.2.1 ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备508个、医药生物475个、电子428个、基础化工381个、电力设备340个、计算机336个、汽车263个、国防军工128个、食品饮料109个、纺织服饰108个、建筑装饰108个、传媒108个、农林牧渔107个、有色金属106个、交通运输106个、公用事业105个、轻工制造104个、房地产104个、通信104个、环保103个、商贸零售99个、非银金融83个、家用电器82个、社会服务73个、建筑材料73个、石油石化46个、钢铁45个、银行42个、煤炭38个、美容护理29个、综合22个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、银行100%、煤炭100%、石油石化100%、非银金融97%、医药生物96%、钢铁96%、计算机94%、纺织服饰94%、农林牧渔94%、商贸零售93%、国防军工93%、综合92%、电力设备92%、建筑材料91%、基础化工91%、社会服务90%、汽车90%、房地产90%、电子89%、机械设备89%、美容护理88%、食品饮料86%、家用电器84%、传媒82%、交通运输80%、通信77%、有色金属76%、环保75%、轻工制造64%、建筑装饰64%。 截至2024年2月18日，A股市场中，评级在AAA的企业共3家，分别在医药生物行业（海尔生物688139.SH）、通信行业（中国移动600941.SH）和钢铁行业 （南钢股份600282.SH）。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 （二）国内要闻5 二、ESG指数追踪7 三、ESG产品追踪8 （一）ESG债券8 （二）ESG基金9 （三）ESG银行理财10 四、行业ESG评级12 五、风险提示13 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）7 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）8 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）10 图4：季度ESG基金资金净流入（亿元）10 图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）11 图6：ESG银行理财月度产品新发情况11 图7：行业WindESG评级情况13 表1：本期ESG债券发行情况8 表2：本期绿色债券发行情况8 表3：本期社会债券发行情况9 表4：本期新发ESG公募基金情况10 表5：本期回报率前10公募基金10 表6：本期新成立ESG银行理财情况11 一、要闻追踪 （一）国际要闻 彭博新能源财经发布了《2024年能源转型投资趋势》。1月30日，彭博新能源财经发布了 《2024年能源转型投资趋势》，报告显示，2023年全球低碳能源转型投资激增17%，达到1.8万亿美元。其他主要发现包括：1、电气化交通目前是能源转型中支出最大的部门，到2023年将增长36%，达到6,340亿美元，超过可再生能源部门，后者增长8%，达到6,230亿美元；2、电网投资是第三大贡献者，达3100亿美元；3、氢能（投资同比增长两倍）、碳捕获和储存 （接近翻倍）以及能源储存（增长76%）等新兴领域也出现强劲增长；4、迄今为止最大的投资国家是中国，2023年投资额为6,760亿美元，相当于全球投资总额的38%。2023年，欧盟、美国和英国合计投资7180亿美元。得益于强劲的电动汽车销售和可再生能源投资，英国支出猛增84%。欧盟增长了35%，美国增长了22%；5、目前对清洁能源技术的投资水平还不足以让世界在本世纪中期实现净零排放。从2024年到2030年，能源转型投资平均每年需要4.8万 亿美元。这几乎是2023年观察到的投资总额的三倍；6、从2024年到2030年，英国每年在能 源转型技术上的投入将近720亿美元的两倍，才能与该情景相匹配；7、全球清洁能源供应链 的投资，包括能源技术的设备工厂和电池金属生产，将在2023年创下1,350亿美元的新纪录， 到2025年将增至2,590亿美元；8、能源转型债务发行筹集了8240亿美元，股票发行筹集了 840亿美元。（根据ESGInvesting，1月30日消息） Google和巴西航空工业公司加入联合航空的可持续航空风险投资基金。美国联合航空 （UnitedAirlines）于2月15日宣布，其专注于可持续航空燃料（SAF）的投资基金——联合航空风险投资（UAV）可持续飞行基金（UnitedAirlinesVentures（UAV）SustainableFlightFund）新增了几家新的企业合作伙伴，使该基金的承诺资本超过2亿美元。新合作伙伴包括Aircastle、新西兰航空、巴西航空工业公司、谷歌、HIS、NatixisCorporate&InvestmentBanking、SafranCorporateVentures和TechnipEnergies。可持续航空燃料被视为帮助航空业脱碳的关键工具之一，目前航空业占全球温室气体（GHG）排放量的2-3%。SAF通常由可持续资源生产，例如废油和农业残留物。SAF生产商估计，相对于传统燃料，这些燃料的生命周期温室气体排放量可减少高达85%。该基金于2023年推出，投资并支持专注于SAF研究、技术和生产的初创企业。该基金优先投资于新技术、先进燃料来源和经过验证的生产商，旨在支持扩大SAF供应规模。迄今为止的投资包括藻类生物燃料公司Viridos和碳捕获和去除技术提供商Svante。新增成员使该基金的合作伙伴总数达到22家，其中包括来自整个航空供应链的公司，包括航空公司、飞机和发动机制造商、燃料生产商、工程和技术专家、金融家和差旅管理提供商。（根据ESGToday，2月15日消息） MSCI增加私营企业气候工具。MSCI宣布推出MSCIPrivateCompanyDataConnect— —一种可以访问私营公司可持续发展和气候数据的工具。MSCI私人公司数据连接专为投资者而设计，使他们能够：1、执行尽职调查和风险管理流程；2、响应客户和监管机构的可持续发展报告要求；3、制定可持续的价值创造战略，例如投资组合公司的参与和目标设定；4、I PrivateCompanyDataConnect还通过PersefoniAI的软件帮助没有排放数据的公司简化碳核算。（根据ESGToday，2月7日消息） （二）国内要闻 三大交易所就可持续发展信息披露指引公开征求意见。2月8日，在中国证监会的统一指导下，上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所同时发布重磅指引——《上市公司自律监管指引第X号——可持续发展报告（试行）（征求意见稿）》（下称《指引》），向社会公开征求意见。其中，沪深交易所采取了强制披露和自愿披露相结合的方式，报告期内持续被纳入上证180、科创50、深证100、创业板指数(1726.859,19.84,1.16%)样本公司，以及境内外同时上市的公司应当披露《可持续发展报告》，鼓励其他上市公司自愿披露。北交所不对《可持续发展报告》作强制性披露规定，鼓励公司“量力而为”。业内人士表示，《指引》的发布，有助于更好发挥资本市场枢纽功能，引导各类要素向绿色可持续领域聚集，促进双碳目标实现和经济、社会、环境的可持续发展。同时，有助于提升上市公司五种能力和中长期可持续发展能力，提高上市公司质量；也有助于让重视可持续发展的优秀上市公司从同行脱颖而出，获得市场和投资者的广泛认可，从而进一步提高估值水平。披露主体方面，上交所明确，报告期内持续被纳入上证180、科创50指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应当披露《可持续发展报告》，鼓励其他上市公司自愿披露。披露议题方面，按照强制披露、不披露即解释、引导披露和鼓励披露的层级对不同议题设置披露要求。深交所明确，报告期内持续被纳入深证100、创业板指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应披露《可持续发展报告》，鼓励其他上市公司自愿披露。《可持续发展报告》应当经董事会审议通过后与