【华安电子】持续推荐澜起+立讯两大白马公司

【华安电子】持续推荐澜起+立讯两大白马公司 澜起科技：根据我们的梳理，Intel和AMD支持DDR5的CPU在3Q23出货占比开始显著提升，当前Intel支持DDR5Gen2的EmeraldRapids有望在24年2月份交付OEM，且支持DDR5Gen3的SRF预计在1H24发布，GraniteRapids的进展也优于预期。 因此我们认为，DDR5内存接口芯片的 【华安电子】持续推荐澜起+立讯两大白马公司 澜起科技：根据我们的梳理，Intel和AMD支持DDR5的CPU在3Q23出货占比开始显著提升，当前Intel支持DDR5Gen2的EmeraldRapids有望在24年2月份交付OEM，且支持DDR5Gen3的SRF预计在1H24发布，GraniteRapids的进展也优于预期。 因此我们认为，DDR5内存接口芯片的大的升级趋势不变，子代的迭代也在如期进行。 前期市场还有对份额的担忧，但是从最近Rambus和澜起的季报对比看，RMBS环比平淡，而澜起季度连续向上，季度业绩趋势是对份额最有效的说明。 基本面趋势确立的情况下，当前系统性回调后性价比更优，持续推荐！ 立讯精密：前期市场担忧主要出现在iPhone销量预期上，我们的模型预测基准是2.2亿部，但市场上有悲观预测是2.0亿部。 我们认为24Q1因为23Q1基数问题会有出货量的减少，对24H2新机的销量预测属于虚空假设，而且对于立讯而言，无论iPhone总量增加or减少几百万部，公司份额成长的逻辑没有任何变化，绝对值依旧是向上。