【财通电子】中芯国际2023Q4财报速评

【财通电子】中芯国际2023Q4财报速评 #事件 公司23Q4单季度收入16.78亿美元（略好于指引16.36~16.70亿美元），同比+3.5%/环比+3.6%；Q4毛利率16.4%（符合指引16~18%），同比-15.6%/环比-3.4%；归母净利润1.75亿美元；同比-54.7%/环比+85.9%；Q4产能利用率76.8%，同比-2.7%/环比-0.3%。 23年全年收入63.2亿美元，同比- 【财通电子】中芯国际2023Q4财报速评 #事件 公司23Q4单季度收入16.78亿美元（略好于指引16.36~16.70亿美元），同比+3.5%/环比+3.6%；Q4毛利率16.4%（符合指引16~18%），同比-15.6%/环比-3.4%；归母净利润1.75亿美元；同比-54.7%/环比+85.9%；Q4产能利用率76.8%，同比-2.7%/环比-0.3%。 23年全年收入63.2亿美元，同比-13%；毛利率19.3%，同比-18.7%，年底月产能达到80.6万片，较上年增加10万片。 #营收四个季度环比增长，稼动率基本持平 公司实现连续四个季度环比增长，主要受晶圆销售量增加所致，Q4出货168万片晶圆，同比+6.4%/环比+9.0%，出货量增长带来的提升部分被价格下滑所抵消，Q4的ASP为1002美元，同比-2.7%/环比-5.0%；毛利率16.4%，主要受产品组合变动和产能折旧影响较大。 #产能扩展继续，资本开支维持 23Q4资本开支23.4亿美元（指引为23.8亿），23年全年资本开支为74.7亿美元；据Smic规划，每年将扩产10万片的晶圆厂产能，据Trendforce估计，中国大陆成熟制程将从23年的29%占比提升至27年的33%，本土产业链日趋完整，代工话语权加大。 #24Q1及全年指引 24Q1收入环比持平~2%（16.78~17.12亿美元），毛利率介于9~11%；全年收入增幅不低于同业平均值，预计5%左右，资本开支预计为75 亿美元。