黑色板块早报

黑色研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 黑色板块早报 ——2024.02.08 商品 研2024/2/8究 黑色产业链品种早报 观点及策略 钢材：预期交易为主，供需矛盾有限2 中 辉铁矿石：供需总体平衡3 期 货焦炭：双弱延续4 研 究焦煤：区间震荡5 院 黑 板 色2024/2/8 钢材 期货价格 最新 涨跌 期货价格 最新 涨跌 螺纹01 3772 1 热卷01 3882 10 螺纹05 3840 4 热卷05 3968 1 螺纹10 3818 6 热卷10 3920 0 现货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 唐山普方坯 3550 0 张家港废钢 2640 0 螺纹：唐山 3850 0 热卷：天津 3920 0 螺纹：上海 3920 0 热卷：上海 4000 0 螺纹：杭州 3930 0 热卷：杭州 4040 0 螺纹：广州 4250 0 热卷：广州 4050 0 螺纹：成都 4050 0 热卷：成都 4200 0 基差 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 螺纹01：上海 148 -1 热卷01：上海 118 -10 螺纹05：上海 80 -4 热卷05：上海 32 -1 螺纹10：上海 102 -6 热卷10：上海 80 0 期货价差 最新 涨跌 期货价差 最新 涨跌 RB10-01 46 5 HC10-01 38 -10 RB01-05 -68 -3 HC01-05 -86 9 RB05-10 22 -2 HC05-10 48 1 卷螺差01 110 9 螺纹盘面利润：01 259 15 卷螺差05 128 -3 螺纹盘面利润：05 100 2 卷螺差10 102 -6 螺纹盘面利润：10 204 1 现货价差 最新 涨跌 现货价差 最新 涨跌 螺纹：上海-唐山 70 0 热卷-螺纹:上海 80 0 螺纹：广州-唐山 400 0 热卷-螺纹:广州 -200 0 热卷：上海-天津 80 0 冷轧-热卷:上海 790 0 热卷：广州-天津 130 0 冷轧-热卷:广州 690 0 镀锌-冷轧:上海 100 0 块钢材：预期交易为主，供需矛盾有限 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 现货市场基本冻结，供需矛盾有限，盘面情绪性因素影响上升。后期需关 注节后需求恢复以及钢厂利润情况，节前预计以区间震荡为主，螺纹钢在3800附近或有支撑。 【盘面操作建议】 单针探底，震荡走高展开反弹，但节前最后一个交易日难有作为； 策略建议：待机观察，安心过年。 黑色2024/2/8板块 铁矿石：供需总体平衡铁矿石 期货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 铁矿01 825 -1 PB粉 984 4 铁矿05 944 5 杨迪粉 925 0 铁矿09 877 4 BRBF粉 1014 4 价差/比价 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 i01-05 -120 -5 PB粉：01 229 5 产 i05-09 67 1 PB粉：05 110 -1 业 i09-01 53 4 PB粉：09 177 0 服 RB01/I01 4.57 -0.12 杨迪粉:01 250 1 务研 RB05/I05 4.07 -0.02 杨迪粉:05 131 -5 究 RB10/I09 4.35 -0.01 杨迪粉:09 198 -4 所 卡粉-PB粉 97 2 BRBF粉:01 248 5 PB粉-杨迪粉 60 3 BRBF粉:05 128 -1 PB块-PB粉 138 -2 BRBF粉:09 195 0 海运费 最新 涨跌 现货指数 最新 涨跌 巴西-青岛 23 0.8 普氏价格指数 126.0 0.5 西澳-青岛 9 0.5 普氏指数折人民币价格 1040 4 人民币中间价 7.105 0.00 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 【品种观点】 最近一周铁矿石发运量及到港量逆季节性小幅回升，铁矿石库存预计继续累积。铁水产量上周环比微增至223.5万吨/日，仍体现一定韧性。现货基差维持同期偏高。总体来看，铁矿石供应较前期有所宽松，整体处于平衡状态。 【盘面操作建议】 见底回升强势反弹；策略建议：买入看涨期权持有。 黑色板块 2024/2/8 焦炭：双弱延续焦炭 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦炭1月合约 2255.0 2282.5 -27.5 01基差 218.1 190.6 27.5 焦炭5月合约 2317.5 2330.0 -12.5 05基差 155.6 143.1 12.5 焦炭9月合约 元/吨 2283.0 2286.5 -3.5 09基差 190.1 186.6 3.5 产 J01-05 -62.5 -47.5 -15.0 业 J05-09 34.5 43.5 -9.0 服务研 J09-01 现货报价 吕梁准一级冶金焦出厂价 28 2100 4 2100 240 究日照港一级冶金焦平仓价 所 元/吨 2440 24400 日照港准一级冶金焦平仓价 2340 2340 0 邢台准一级冶金焦出厂价 2240 2240 0 周度数据 2024/2/2 2024/1/26 涨跌 全样本独立焦企产能利用率 % 71.1 72.1 -1.0 247家钢厂日均铁水产量 223.5 223.3 0.2 样本焦化厂日均焦炭产量 65.0 65.0 0.0 247家钢厂日均焦炭产量 万吨 46.4 46.6 -0.2 样本焦化厂焦炭库存 92.2 87.7 4.6 247家钢厂焦炭库存 688.6 674.2 14.4 库存可用天数 天 13.7 13.3 0.4 港口焦炭库存 万吨 180.4 163.9 16.5 独立焦化企业吨焦利润 元 -47.0 -57.0 10.0 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 【品种观点】 需求端，铁水日产维稳，成材现货需求冰点，钢企两轮提降亏损略有修复， 但节前提产积极性不高。供应端，焦企利润虽有减产措施止损，但在低需环境下，生产维稳为主。库存端，上下游均累库，焦钢企业节前补库结束，低需形成库存压力。当前焦炭维持供需双弱震荡维稳运行，库存压力继续给到原材，盘面波动受市场情绪影响较为频繁；短期内节后等待焦钢博弈结果。中后期伴随节后开年全面复工提产预期而发力转强。后续关注焦钢博弈、成材需求变化、宏观政策转变和进口监管措施。 【盘面操作建议】 由震荡探底转为震荡筑底，有结束下跌的可能，关注价格能否站稳前低之 上，不过需要节后来实现了；策略建议：观望，节后再战。 黑 色2024/2/8板 块 焦煤：区间震荡 焦煤 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦煤1月合约 元/吨 1631.5 1644.5 -13.0 01基差 693.5 680.5 13.0 焦煤5月合约 1700.5 1715.0 -14.5 05基差 624.5 610.0 14.5 焦煤9月合约 1661.0 1672.0 -11.0 09基差 664.0 653.0 11.0 JM01-05 -69.0 -70.5 1.5 JM05-09 39.5 43.0 -3.5 JM09-01 29.5 27.5 2 现货报价 吕梁主焦(A<10.5,S<1%,G>75) 元/吨 2400 2400 0 古交主焦(A<11,S<1.5%,G<65) 2220 2220 0 蒙5#精煤乌不浪口金泉工业园区自提价 1785 1785 0 京唐港澳洲主焦(A<9,S<0.4%,G>87) 2590 2590 0 周度数据2024/2/92024/2/2涨跌 样本洗煤厂开工率 % 58.2 69.6 -11.4 样本洗煤厂日均精煤产量 万吨 49.2 58.8 -9.6 样本焦化厂日均焦炭产量 51.7 52.0 -0.3 247家钢厂日均焦炭产量 47.0 46.8 0.2 样本焦化厂焦煤库存 1170.4 1051.2 119.3 库存可用天数 天 17.0 15.2 1.8 247家钢厂焦煤库存 万吨 891.0 856.8 34.2 库存可用天数 天 14.3 13.8 0.5 港口焦煤总库存 万吨 186.0 216.6 -30.6 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：iFinD，mysteel，中辉期货 需求端，节前铁水日产依旧维稳，下游冬储补库结束。供应端，节前部分矿区假期计划开始执行，产量输出保持低位，进口量同比下降。库存端，港口库存下降，或因关税恢复、极端天气和节日假期相关；上下游多方累库，库存压力等待释放。当前焦煤节前价格在弱势基本面中无法快速得到改善，主要受到市场情绪波动影响；短期震荡等待节后第三轮提降博弈结果。中后期随开年新政策利好与下游行业开工而发力走强。后续关注焦钢博弈结果、宏观利好和支持政策发布。 【盘面操作建议】 低位震荡偏强，有望形成底部喇叭形，有见底的可能，有待后市验证； 策略建议：待节后布局。 免责声明 本报告由中辉期货研发中心编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 研究员 资格证号 咨询证号 李海蓉李卫东陈为昌郭瑞荣 F3051567F0201351F03122993F03121024 Z0015849Z0019850 中辉期货全国客服热线：400-006-6688