黑色系日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期 分析师 刘文波 从业资格号 F03095242 投资咨询号 Z0017330 2024.2.8 分析师 许家浩 从业资格号 F03102230 恒力期货黑色系日报 【钢材】 近期逻辑：基本面尚可，产量下滑较快，需求季节性转淡，库存逐步累积，但库存总体不高。现阶段，适宜回调买入，螺纹钢盘面3750-3850一线支撑较强。 盘面：截止2月7日15时，螺纹钢2405合约收盘价为3840元/吨，日持仓量167万手。 热卷2405合约收盘价为3968元/吨，日持仓量91万手。行业新闻： 1、国家发展改革委商有关部门下达2023年增发国债第三批项目清单，共涉及项目2800多个，安排国债资金近2000亿元，第三批项目下达后，2023年1万亿元增发国债项目全部下达完毕。 2、深圳优化住房限购政策，深圳市户籍居民家庭（含部分家庭成员为本市户籍居民的家庭）限购2套住房，深圳市户籍成年单身人士（含离异）限购1套住房；取消落户年限以及缴纳个人所得税、社会保险年限要求；非深圳市户籍居民家庭及成年单身人士（含离异）能提供购房之日前3年在深圳市连续缴纳个人所得税或社会保险证明的，限购1套住房。 3、上周，五大品种钢材产量856.03万吨，周环比减少4.79万吨。 4、上周，五大品种钢材总库存量1598.97万吨，周环比增加115.69万吨。其中，钢厂库 存量454.47万吨，周环比增加15.75万吨；社会库存量1144.50万吨，周环比增加99.94 万吨。 5、上周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3001元/吨，平均钢坯含税成本3869元 /吨，周环比下调58元/吨，与1月17日普方坯出厂价格3570元/吨相比，钢厂平均亏损 299元/吨，周环比减少8元/吨。 6、12月，中国出口钢铁板材526万吨，同比增长61.2%；1-12月累计出口5963万吨，同 比增长40.6%。中国出口钢铁棒材75万吨，同比增长9.1%；1-12月累计出口1081万吨，同比增长42.6%。 7、2024年1月实际钢材采购量575万吨，月环比减少23.1%；2月份计划钢材采购量404万吨，根据1月份实际采购量下降幅度及商家计划采购量来预估，月环比预计下降30%左右。 8、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》。下一步，中国人民银行、金融监管总局将指导商业银行抓紧落实《通知》要求，依法合规开展经营性物业贷款业务，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。 9、北京市住建委和通州区政府2月6日发布，即日起，在京具备购房资格的四类家庭，可以在通州区购买一套商品住房。新政策变化最大的就是在通州区落户和就业的家庭，只要是符合北京整体限购政策即可，取消了落户、社保或纳税需满3年的要求。 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏 【铁矿石】 近期逻辑：铁矿石近期供需转弱，库存有所上升，但总体库存低位，虽然铁水近期回落较快，但后期有复产预期。黑色系板块不具备持续下跌条件。 盘面：截止2月7日15时，铁矿石2405合约收盘价为944元/吨，日持仓量46.7万手。行业新闻： 1、淡水河谷2023年第四财季铁矿石产量为8940万吨，第四财季铁矿石销量为7789万吨。 2、1月29日，40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4034元/吨，环比上周五上升2 元/吨。平均利润亏损2元/吨，谷电利润为103元/吨，环比上周五下降4元/吨。 3、1月22日-28日，澳洲巴西铁矿发运总量2292.9万吨，环比增加139.9万吨。澳洲发 运量1720.3万吨，环比增加211.5万吨，其中澳洲发往中国的量1310.2万吨，环比增加 49.3万吨。巴西发运量572.6万吨，环比减少71.6万吨。 4、2月7日，全国主港铁矿石成交14.00万吨，环比减48.1。 5、2月6日，中国45港进口铁矿石库存总量13130.79万吨，环比上周一增加187万吨，47港 库存总量13700.79万吨，环比增加222万吨。相比最低点库存，近期已累2000万吨库存。 6、1月29日-2月4日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1193.2万吨，环比下降 7.1%，库存绝对量处于四季度以来的中等偏低水平。风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏 【煤焦】 近期逻辑：铁水需求下滑，焦炭现货开启下跌；焦煤受钢厂打压及需求下滑影响，且即将春节，坑口暂无报价，整体库存低位，但宏观预期减弱，春节前建议轻仓过节。 盘面：截止2月7日15时，焦煤2405合约收盘价为1700.5元/吨，日持仓量12.4万手。焦炭 2405合约收盘价为2317.5元/吨，日持仓量2.7万手。行业新闻： 1、入冬以来，我国多地出现寒潮降温和降雪天气，为了有效应对低温雨雪冰冻灾害，多家能源央企积极应对寒潮，多措并举保障能源安全供应，全力保障生产平稳运行。 2、全国463座在产煤矿中，有391座煤矿确定春节期间会安排放假停产，产能6.1亿吨，产能占比80%。48座煤矿在春节期间维持正常生产，产量较节前变化不大，共计产能9541万吨。另有24座煤矿春节期间不会完全停产，但会安排减少排班等措施，产量较平常将有所减少。 3、12月，中国进口煤及褐煤4730万吨，同比增长53.0%；1-12月累计进口47442万吨，同比增长61.8%。 4、2023年全球前三大煤炭生产国产量均创历史新高。其中，我国规模以上原煤产量46.6亿吨，同比增长2.9%，创历史新高。2023年，印度煤炭产量为10.11亿吨，同比增长10.9%，历史首次突破10亿吨大关；印尼煤炭产量为7.752亿吨，创历史新高。 5、山东印发《关于聚力推动工业经济高质量发展十大行动的意见》，要求严格落实3200万吨左右焦炭年度产量控制目标。进一步做大做优做强日—临、莱—泰钢铁基地，加快建设山钢永锋临港二期等产能置换项目，推动山钢集团与中国宝武合作的精品基地二期项目取得积极进展，创 新突破高性能海工钢、特种合金钢等关键品种，力争高端精品钢产量占比达到48%左右。 6、国家矿山安监局有关责任人介绍，下一步将继续强力推进矿山隐蔽致灾因素普查工作。制定 《矿山隐蔽致灾因素普查规范》，督促矿山企业查清3—5年采掘区域范围内隐蔽致灾因素；推动地方政府对小矿集中、单个矿山难以查清的区域开展区域性普查。 7、山西省煤炭产量在连续两年每年增产1亿多吨的基础上，2023年再增产5743万吨，全年产煤达到13.78亿吨。 8、2024年煤矿放假天数，同比继续提升，增加1.6天，主因是春节调休假期较去年增加1天。 按近一个月分省产能利用率和影响天数换算，样本矿预计减产2048.3万吨。折算为全国总量， 春节期间全国约减产3200万吨动力煤，影响燃煤可用天数在0.3天左右，当前燃煤电厂可用天 数为17.5天 9、2023年内蒙古自治区煤炭产量达到12.1亿吨，占全国煤炭总产量超1/4，其中销往区外煤炭产量7.2亿吨以上。 风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。 图1黑色系日度数据监测 螺纹价格 热卷价格 铁矿价格 焦炭价格 焦煤价格 恒力期货黑色日报20240208 唐山 上海 广州 杭州 近月 次近月 远月 价格结构 2024/2/8 3850 3920 4250 3930 3840 3818 3772 2024/2/1 3850 3940 4250 3960 3868 3856 3830 2024/1/9 3840 3950 4250 4010 3943 3917 3931 广州 天津 重庆 上海 近月 次近月 远月 2024/2/8 4050 3920 4160 4000 3968 3920 3882 2024/2/1 4060 3940 4180 4010 4004 3958 3918 2024/1/9 4130 3960 4170 4050 4049 4008 4020 超特粉折盘面 卡粉折盘面 普氏指数 PB粉折盘面 近月 次近月 远月 2024/2/8 1091 1063 122 1060 944 877 825 2024/2/1 1113 1085 133 1082 968 901 849 2024/1/9 1152 1134 139 1126 994 917 1085 青岛一级 吕梁准一 河北准一 辽阳准一 近月 次近月 远月 2024/2/8 2360 2100 2130 2350 2318 2283 2255 2024/2/1 2360 2100 2130 2350 2349 2315 2295 2024/1/9 2460 2200 2230 2450 2400 2343 2203 天津港主焦 山西高硫 山西低硫 山西中硫 近月 次近月 远月 2024/2/8 1850 1550 2300 2150 1701 1661 1632 2024/2/1 1850 1550 2300 2150 1726 1689 1672 2024/1/9 1900 1550 2350 2250 1787 1729 2080 高炉 500 300 利润100 -100 -300 电炉 300 100 -100 -300 -500 焦化 0.00 -100.00 -200.00 -300.00 -400.00 -500.00 -600.00 2,200,000.00 2,000,000.00 1,800,000.00 1,600,000.00 1,400,000.00 1,200,000.00 1,000,000.00 800,000.00 上海利润 期货持仓量(活跃合约):螺纹钢 1,100,000.00 1,000,000.00 900,000.00 800,000.00 700,000.00 600,000.00 500,000.00 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/20 11/20 12/20 400,000.00 上海利润 期货持仓量(活跃合约):热轧卷板 01/0104/0107/0110/01 2023年2024年 期货持仓量(活跃合约):铁矿石 1,000,000.00 900,000.00 800,000.00 700,000.00 600,000.00 500,000.00 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/20 11/20 12/20 400,000.00 持仓 60,800.00 50,800.00 40,800.00 30,800.00 20,800.00 10,800.00 800.00 2022年2023年2024年 期货持仓量(活跃合约):焦炭 250,800.00 200,800.00 150,800.00 100,800.00 50,800.00 800.00 2022年2023年2024年 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/20 11/20 12/20 期货持仓量(活跃合约):焦煤 2022年2023年2024年 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/20 11/20 12/20 2022年2023年2024年2022年2023年2024年 数据来源：Wind、Mysteel、恒力期货研究院 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间