黑色板块早报

黑色研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 黑色板块早报 ——2024.02.07 商品 研2024/2/7究 黑色产业链品种早报 观点及策略 钢材：预期交易为主，供需矛盾有限2 中 辉铁矿石：供需总体平衡3 期 货焦炭：双弱延续4 研 究焦煤：区间震荡5 院 黑 板 色2024/2/7 钢材 期货价格 最新 涨跌 期货价格 最新 涨跌 螺纹01 3771 -6 热卷01 3872 -8 螺纹05 3836 3 热卷05 3967 -4 螺纹10 3812 -5 热卷10 3920 0 现货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 唐山普方坯 3550 0 张家港废钢 2640 0 螺纹：唐山 3850 0 热卷：天津 3920 -10 螺纹：上海 3920 0 热卷：上海 4000 0 螺纹：杭州 3930 0 热卷：杭州 4040 0 螺纹：广州 4250 0 热卷：广州 4050 0 螺纹：成都 4050 0 热卷：成都 4200 0 基差 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 螺纹01：上海 149 6 热卷01：上海 128 8 螺纹05：上海 84 -3 热卷05：上海 33 4 螺纹10：上海 108 5 热卷10：上海 80 0 期货价差 最新 涨跌 期货价差 最新 涨跌 RB10-01 41 1 HC10-01 48 8 RB01-05 -65 -9 HC01-05 -95 -4 RB05-10 24 8 HC05-10 47 -4 卷螺差01 101 -2 螺纹盘面利润：01 243 -4 卷螺差05 131 -7 螺纹盘面利润：05 98 10 卷螺差10 108 5 螺纹盘面利润：10 203 7 现货价差 最新 涨跌 现货价差 最新 涨跌 螺纹：上海-唐山 70 0 热卷-螺纹:上海 80 0 螺纹：广州-唐山 400 0 热卷-螺纹:广州 -200 0 热卷：上海-天津 80 10 冷轧-热卷:上海 790 0 热卷：广州-天津 130 10 冷轧-热卷:广州 690 0 镀锌-冷轧:上海 100 0 块钢材：预期交易为主，供需矛盾有限 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：wind，mysteel，中辉期货 现货市场基本冻结，供需矛盾有限，盘面情绪性因素影响上升。后期需关 注节后需求恢复以及钢厂利润情况，节前预计以区间震荡为主，螺纹钢在3800附近或有支撑。 【盘面操作建议】 单针探底，见底回升，有反弹的意愿和可能，关进后市情况； 策略建议：轻仓空单平仓，安心过年。 黑色2024/2/7板块 铁矿石：供需总体平衡铁矿石 期货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 铁矿01 825 -1 PB粉 980 -5 铁矿05 939 -4 杨迪粉 925 -5 铁矿09 873 -6 BRBF粉 1010 -5 价差/比价 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 i01-05 -114 4 PB粉：01 224 -4 产 i05-09 66 2 PB粉：05 110 -1 业 i09-01 48 -6 PB粉：09 176 0 服 RB01/I01 4.57 -0.13 杨迪粉:01 250 -4 务研 RB05/I05 4.09 0.02 杨迪粉:05 136 -1 究 RB10/I09 4.37 0.02 杨迪粉:09 202 0 所 卡粉-PB粉 95 1 BRBF粉:01 243 -4 PB粉-杨迪粉 57 -4 BRBF粉:05 129 -1 PB块-PB粉 140 5 BRBF粉:09 195 0 海运费 最新 涨跌 现货指数 最新 涨跌 巴西-青岛 22 0.1 普氏价格指数 125.5 -1.7 西澳-青岛 9 0.1 普氏指数折人民币价格 1036 -13 人民币中间价 7.108 0.00 资料来源：wind，mysteel，中辉期货 【品种观点】 最近一周铁矿石发运量及到港量逆季节性小幅回升，铁矿石库存预计继续累积。铁水产量上周环比微增至223.5万吨/日，仍体现一定韧性。现货基差维持同期偏高。总体来看，铁矿石供应较前期有所宽松，整体处于平衡状态。 【盘面操作建议】 跳空低开，探底回升并收阳，下影线较长的十字星报收，有反弹的可能；策略建议：可用买入期权试多。 黑色板块 2024/2/7 焦炭：双弱延续焦炭 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦炭1月合约 2282.5 2283.5 -1.0 01基差 190.6 189.6 1.0 焦炭5月合约 2330.0 2332.5 -2.5 05基差 143.1 140.6 2.5 焦炭9月合约 元/吨 2286.5 2293.0 -6.5 09基差 186.6 180.1 6.5 产 J01-05 -47.5 -49.0 1.5 业 J05-09 43.5 39.5 4.0 服务研 J09-01 现货报价 吕梁准一级冶金焦出厂价 4 2100 9.5 2100 -5.5 0 究日照港一级冶金焦平仓价 所 元/吨 2440 24400 日照港准一级冶金焦平仓价 2340 2340 0 邢台准一级冶金焦出厂价 2240 2240 0 周度数据 2024/2/2 2024/1/26 涨跌 全样本独立焦企产能利用率 % 71.1 72.1 -1.0 247家钢厂日均铁水产量 223.5 223.3 0.2 样本焦化厂日均焦炭产量 65.0 65.0 0.0 247家钢厂日均焦炭产量 万吨 46.4 46.6 -0.2 样本焦化厂焦炭库存 92.2 87.7 4.6 247家钢厂焦炭库存 688.6 674.2 14.4 库存可用天数 天 13.7 13.3 0.4 港口焦炭库存 万吨 180.4 163.9 16.5 独立焦化企业吨焦利润 元 -47.0 -57.0 10.0 资料来源：wind，mysteel，中辉期货 【品种观点】 需求端，铁水日产维稳，钢企产能停检叠加假期安排，下游需求走向冰点。 供应端，部分焦企限产50%措施仍将持续。库存端，上下游库存均小额累库，焦钢企业补库谨慎，库存压力给到原材。焦炭需求节前走低，第三轮提降预期再度削弱，焦钢企业利润皆未好转。宏观利好空窗期内短期震荡走低，中长期等待节后发力，关注钢厂补库行为、焦企限产措施等。 【盘面操作建议】 新低阳锤头报收，震荡探底恐将结束，关注价格能否站稳前低之上；策略建议：轻仓空单平仓，来年再战。 黑 色2024/2/7板 块 焦煤：区间震荡 焦煤 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦煤1月合约 元/吨 1644.5 1653.0 -8.5 01基差 680.5 672.0 8.5 焦煤5月合约 1715.0 1708.0 7.0 05基差 610.0 617.0 -7.0 焦煤9月合约 1672.0 1665.0 7.0 09基差 653.0 660.0 -7.0 JM01-05 -70.5 -55.0 -15.5 JM05-09 43.0 43.0 0.0 JM09-01 27.5 12.0 15.5 现货报价 吕梁主焦(A<10.5,S<1%,G>75) 元/吨 2400 2400 0 古交主焦(A<11,S<1.5%,G<65) 2220 2220 0 蒙5#精煤乌不浪口金泉工业园区自提价 1785 1785 0 京唐港澳洲主焦(A<9,S<0.4%,G>87) 2590 2590 0 周度数据2024/2/22024/1/26涨跌 样本洗煤厂开工率 % 69.6 68.6 1.0 样本洗煤厂日均精煤产量 万吨 58.8 58.3 0.4 样本焦化厂日均焦炭产量 51.7 52.0 -0.3 247家钢厂日均焦炭产量 47.0 46.8 0.2 样本焦化厂焦煤库存 1170.4 1051.2 119.3 库存可用天数 天 17.0 15.2 1.8 247家钢厂焦煤库存 万吨 891.0 856.8 34.2 库存可用天数 天 14.3 13.8 0.5 港口焦煤总库存 万吨 186.0 216.6 -30.6 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：wind，mysteel，中辉期货 需求端，焦钢企补库尾声，春节前进行了最后一波小增量补库，节前再补预期不足，主要焦企限产稳价；钢厂铁水维稳，节前增产预期消已没。供应端，产地煤矿高安监察叠加假期影响，原煤产出稳定低位，洗煤厂持稳低位生产。库存端，上下游均出现累库现象，生产方库存压力挤压原材价格。焦煤当前震荡走低，前期利好尽处带来的市场情绪冷转冷；中长期随节后季节转变与新政策，转强发力预期较好。后续关注下游采购行为，宏观政策变更，矿端复产以及焦炭限产与提降情况。 【盘面操作建议】 低位震荡，波幅有扩大，有望形成底部喇叭形，有见底的可能，有待后市验证； 策略建议：轻仓空单平仓。 免责声明 本报告由中辉期货研发中心编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 研究员 资格证号 咨询证号 李海蓉李卫东陈为昌郭瑞荣 F3051567F0201351F03122993F03121024 Z0015849Z0019850 中辉期货全国客服热线：400-006-6688