黑色板块早报

黑色研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 黑色板块早报 ——2024.02.06 商品 研2024/2/6究 黑色产业链品种早报 观点及策略 钢材：预期交易为主，供需矛盾有限2 中 辉铁矿石：供需总体平衡3 期 货焦炭：双弱延续4 研 究焦煤：区间震荡，再度走低5 院 黑 板 色2024/2/6 钢材 期货价格 最新 涨跌 期货价格 最新 涨跌 螺纹01 3777 4 热卷01 3880 8 螺纹05 3833 8 热卷05 3971 4 螺纹10 3817 1 热卷10 3920 -2 现货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 唐山普方坯 3550 0 张家港废钢 2640 0 螺纹：唐山 3850 0 热卷：天津 3930 0 螺纹：上海 3920 0 热卷：上海 4000 20 螺纹：杭州 3930 0 热卷：杭州 4040 0 螺纹：广州 4250 0 热卷：广州 4050 0 螺纹：成都 4050 0 热卷：成都 4200 0 基差 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 螺纹01：上海 143 -4 热卷01：上海 120 12 螺纹05：上海 87 -8 热卷05：上海 29 16 螺纹10：上海 103 -1 热卷10：上海 80 22 期货价差 最新 涨跌 期货价差 最新 涨跌 RB10-01 40 -3 HC10-01 40 -10 RB01-05 -56 -4 HC01-05 -91 4 RB05-10 16 7 HC05-10 51 6 卷螺差01 103 4 螺纹盘面利润：01 247 -9 卷螺差05 138 -4 螺纹盘面利润：05 88 2 卷螺差10 103 -3 螺纹盘面利润：10 196 -10 现货价差 最新 涨跌 现货价差 最新 涨跌 螺纹：上海-唐山 70 0 热卷-螺纹:上海 80 20 螺纹：广州-唐山 400 0 热卷-螺纹:广州 -200 0 热卷：上海-天津 70 20 冷轧-热卷:上海 790 -20 热卷：广州-天津 120 0 冷轧-热卷:广州 690 0 镀锌-冷轧:上海 100 0 块钢材：预期交易为主，供需矛盾有限 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：wind，mysteel，中辉期货 隔夜工业品期货整体下跌，黑色板块亦回落，炉料跌幅居前。现货市场基 本冻结，供需矛盾有限。盘面情绪性因素影响上升。整体预计以区间震荡为主，螺纹钢跌至3800附近或遇支撑。 【盘面操作建议】 震荡后再创新低，延续调整态势； 策略建议：轻仓空单持有，止损昨日高点之上。 黑色2024/2/6板块 铁矿石：供需总体平衡铁矿石 期货价格 最新 涨跌 现货价格 最新 涨跌 铁矿01 826 4 PB粉 985 -2 铁矿05 943 2 杨迪粉 930 0 铁矿09 879 6 BRBF粉 1015 -2 价差/比价 最新 涨跌 基差 最新 涨跌 i01-05 -117 -2 PB粉：01 229 -6 产 i05-09 65 -4 PB粉：05 112 -4 业 i09-01 53 6 PB粉：09 176 -8 服 RB01/I01 4.57 -0.14 杨迪粉:01 254 -4 务研 RB05/I05 4.06 0.00 杨迪粉:05 137 -2 究 RB10/I09 4.34 -0.03 杨迪粉:09 202 -6 所 卡粉-PB粉 94 -3 BRBF粉:01 247 -6 PB粉-杨迪粉 61 -1 BRBF粉:05 130 -4 PB块-PB粉 135 2 BRBF粉:09 195 -8 海运费 最新 涨跌 现货指数 最新 涨跌 巴西-青岛 22 0.2 普氏价格指数 127.2 -0.8 西澳-青岛 8 0.2 普氏指数折人民币价格 1050 -5 人民币中间价 7.107 0.01 资料来源：wind，mysteel，中辉期货 【品种观点】 最近一周铁矿石发运量及到港量逆季节性小幅回升，铁矿石库存预计继续累积。铁水产量上周环比微增至223.5万吨/日，仍体现一定韧性。现货基差维持同期偏高。总体来看，铁矿石供应较前期有所宽松，整体处于平衡状态。 【盘面操作建议】 大幅震荡后，低开低走，再创新低，有冲击前低的势头，考验其支撑的有效性； 策略建议：不见反转信号，保持空头思路。 黑色板块 2024/2/6 焦炭：双弱延续焦炭 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦炭1月合约 2283.5 2270.0 13.5 01基差 189.6 203.1 -13.5 焦炭5月合约 2332.5 2328.0 4.5 05基差 140.6 145.1 -4.5 焦炭9月合约 元/吨 2293.0 2289.5 3.5 09基差 180.1 183.6 -3.5 产 J01-05 -49.0 -58.0 9.0 业 J05-09 39.5 38.5 1.0 服务研 J09-01 现货报价 吕梁准一级冶金焦出厂价 9.5 2100 19.5 2100 -10 0 究日照港一级冶金焦平仓价 所 元/吨 2440 24400 日照港准一级冶金焦平仓价 2340 2340 0 邢台准一级冶金焦出厂价 2240 2240 0 周度数据 2024/2/2 2024/1/26 涨跌 全样本独立焦企产能利用率 % 71.1 72.1 -1.0 247家钢厂日均铁水产量 223.5 223.3 0.2 样本焦化厂日均焦炭产量 65.0 65.0 0.0 247家钢厂日均焦炭产量 万吨 46.4 46.6 -0.2 样本焦化厂焦炭库存 92.2 87.7 4.6 247家钢厂焦炭库存 688.6 674.2 14.4 库存可用天数 天 13.7 13.3 0.4 港口焦炭库存 万吨 180.4 163.9 16.5 独立焦化企业吨焦利润 元 -47.0 -57.0 10.0 资料来源：wind，mysteel，中辉期货 【品种观点】 需求端，铁水日产维稳，钢企产能停检叠加假期安排，下游需求走向冰点。 供应端，部分焦企限产50%措施仍将持续。库存端，上下游库存均小额累库，焦钢企业补库谨慎，库存压力给到原材。焦炭需求节前走低，第三轮提降预期再度削弱，焦钢企业利润皆未好转。宏观利好空窗期内短期震荡走低，中长期等待节后发力，关注钢厂补库行为、焦企限产措施等。 【盘面操作建议】 继续震荡走低，再创新低，延续调整趋势，注意仓位控制和节前效应；策略建议：轻仓空单持有，止损上周三高点之上。 黑 色2024/2/6板 块 焦煤：区间震荡，再度走低 焦煤 单位 最新 前值 涨跌 期货市场 焦煤1月合约 元/吨 1653.0 1646.0 7.0 01基差 672.0 679.0 -7.0 焦煤5月合约 1708.0 1708.5 -0.5 05基差 617.0 616.5 0.5 焦煤9月合约 1665.0 1669.5 -4.5 09基差 660.0 655.5 4.5 JM01-05 -55.0 -62.5 7.5 JM05-09 43.0 39.0 4.0 JM09-01 12.0 23.5 -11.5 现货报价 吕梁主焦(A<10.5,S<1%,G>75) 元/吨 2400 2400 0 古交主焦(A<11,S<1.5%,G<65) 2220 2220 0 蒙5#精煤乌不浪口金泉工业园区自提价 1785 1785 0 京唐港澳洲主焦(A<9,S<0.4%,G>87) 2590 2590 0 周度数据2024/2/22024/1/26涨跌 样本洗煤厂开工率 % 69.6 68.6 1.0 样本洗煤厂日均精煤产量 万吨 58.8 58.3 0.4 样本焦化厂日均焦炭产量 51.7 52.0 -0.3 247家钢厂日均焦炭产量 47.0 46.8 0.2 样本焦化厂焦煤库存 1170.4 1051.2 119.3 库存可用天数 天 17.0 15.2 1.8 247家钢厂焦煤库存 万吨 891.0 856.8 34.2 库存可用天数 天 14.3 13.8 0.5 港口焦煤总库存 万吨 186.0 216.6 -30.6 产业服务研究所 【品种观点】 资料来源：wind，mysteel，中辉期货 需求端，焦钢企补库尾声，春节前进行了最后一波小增量补库，节前再补预期不足，主要焦企限产稳价；钢厂铁水维稳，节前增产预期消已没。供应端，产地煤矿高安监察叠加假期影响，原煤产出稳定低位，洗煤厂持稳低位生产。库存端，上下游均出现累库现象，生产方库存压力挤压原材价格。焦煤当前震荡走低，前期利好尽处带来的市场情绪冷转冷；中长期随节后季节转变与新政策，转强发力预期较好。后续关注下游采购行为，宏观政策变更，矿端复产以及焦炭限产与提降情况。 【盘面操作建议】 延续震荡走低的势头，但是幅度强度萎缩，有滞跌的迹象； 策略建议：轻仓空单持有，止损上周四高点之上。 免责声明 本报告由中辉期货研发中心编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。 本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。 本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可随时更改。本报告所指的期货品种的价格、价值及投资收入可能会波动。中辉期货未参与报告所提及的投资品种的交易及投资，不存在与客户之间的利害冲突。 本报告的版权属中辉期货，除非另有说明，报告中使用材料的版权亦属中辉期货。未经中辉期货事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为中辉期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。所有于本报告中使用的商标、服务标记及标识均为中辉期货有限公司的商标、服务标记及标识。 期货有风险，投资需谨慎！ 研究员 资格证号 咨询证号 李海蓉李卫东陈为昌郭瑞荣 F3051567F0201351F03122993F03121024 Z0015849Z0019850 中辉期货全国客服热线：400-006-6688