港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年2月6日星期二 市場回顧 恒指守15,500點：恒指周一(5日)低開196點，報15,336點，已為全日低位，跌幅隨即收窄，一度倒升136點，高見15,669點。尾段復向下，恒指收跌23點或0.15%，報15,510點。大市全日成交947億元。 減息預期降溫美股下跌：聯儲局主席鮑威爾淡化3月減息的可能，美股三大指數跌0.2%至0.7%，10年期債息升至4.16厘，美滙升0.5%。 中港股市短期展望 恒指受制50天線：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投 資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，另有傳內地考慮推多項救市措施，惟有待進一步強力政策消息公布以鞏固投資信心，上證指數才有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，但相信3月業績期後企業盈利預測或再下調，恒指反彈阻力50天線。 短期看好板塊 防守性股份：市況波動，防守性股份秤先今日市場焦點 澳洲央行2月議息結果；歐元區12月零售銷售；德國12月工廠訂單；宏觀焦點 美財政部代表團據報本周訪華，進行中美經濟工作小組第三次會議；財新中國1月服務業PMI降至52.7，遜預期； 中證監將引導券商動態下調兩融平倉線，嚴懲操縱市場惡意做空；市監總局加快研制公司法配套實施辦法； 證監會上半年展開縮窄股份買賣差價工作；企業消息 華為傳放緩Mate60手機生產，優先生產AI晶片； 傳蔚來(9866)子品牌阿爾卑斯首款車型「DOM」預計10月上市；大股東周大福要求召開股東會，罷免佐丹奴(0709)CEO劉國權；歐舒丹(0973)據報獲黑石洽購； 藥明康德(2359)首度回購2,027.5萬股A股，涉逾10億元人民幣；港股模擬組合最新策略 已於2月5日沽出沽出XL二南方科指(7226)、聯想集團(0992)及中國國航(0753)；候低吸納香港電訊(6823)； 外圍市況展望 聯儲局1月一如預期維持息口不變，是次聲明刪除了暗示未來進一步加息的措辭，惟預計在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。主席鮑威爾表示，雖然多數委員預計年內降息多次，並不認為3月將會啟動降息，另將在3月會議討論資產負債表問題。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局可能延後到5月至7月才首次減息，10年期債息料於4厘上落，金價2,000美元附近爭持。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 15,510 -0.15 -9.02 恒生國企 5,217 -0.03 -9.55 恒生AH股溢價 156.84 0.96 6.96 恒生科技指數 3,039 -0.17 -19.27 上證綜合 2,702 -1.02 -9.17 上海科創板 677 0.50 -20.56 MSCI中國 50.05 -0.18 -10.55 金龍中國指數 5,557 0.20 -14.20 日經225 36,354 0.54 8.10 道瓊斯 38,380 -0.71 1.83 標普500 4,943 -0.32 3.63 納斯特克 15,598 -0.20 3.91 Russell2000 1,937 -1.30 -4.43 德國DAX 16,904 -0.08 0.91 法國巴黎CAC 7,590 -0.03 0.62 英國富時100 7,613 -0.04 -1.56 波羅的海 1,407 1.37 -32.81 VIX指數 13.67 -1.30 9.80 商品 CRB商品指數 收市價 267.74 變動% -0.73 年初至今% 1.65 紐約期油 72.78 0.69 1.49 黃金 2,025.11 -0.72 -1.72 銅 8,482.00 -0.62 -2.33 外滙 美滙指數 收市價 104.45 變動% 0.51 年初至今% 3.08 美元兌日圓 148.68 0.20 -5.11 歐元兌美元 1.0743 -0.42 -2.67 英鎊兌美元 1.2536 -0.75 -1.50 美元兌CNH 7.2201 0.07 -1.25 利率 3個月Hibor 收市價 4.678 變動% -0.33 年初至今% -9.31 3個月Shibor 2.379 -0.31 -8.01 3個月Libor 5.534 -0.77 -0.73 十年美國國債 4.158 3.43 6.69 ADR 騰訊控股 收市價 36.05 變動% 2.15 較香港% 0.85 美團 16.73 5.67 0.57 京東集團 22.39 2.80 1.76 阿里巴巴 74.63 3.87 3.28 百度 103.61 0.80 0.40 嗶哩嗶哩 9.09 1.68 0.07 滙豐控股 39.34 -0.03 0.80 資料來源：彭博 宏觀焦點 美財政部代表團據報本周訪華，進行中美經濟工作小組第三次會議：多間美媒引述美國財政部官員報道，美國財政部五名官員組成的代表團本周將到訪北京，與中國官員舉行連串經濟會議，為美國財長耶倫去年訪華之後啟動中美經濟工作小組以來，小組首度在北京開會，亦為該小組第三次會議。耶倫亦計劃今年稍後再到訪中國。代表團由財政部國務事務副部長JayShambaugh率領，會上將提出中國的非市場經濟行為及工業產能過剩，亦計劃討論最新經濟發展，包括全球經濟風險、財政及央行政策等。 財新中國1月服務業PMI降至52.7，遜預期：中國服務業維持擴張趨勢，1月財新中國服務業PMI降至52.7，較去年12月跌0.2個百分點，遜於市場預期，但仍為近6個月來次高，反映今年首月服務業增長動能依然強勁。此前公布的1月財新中國製造業PMI持平於50.8，主要受服務業景氣度微降的影響，1月財新中國綜合PMI放緩0.1個百分點至52.5，與去年6月同為近8個月來次高。分項數據顯示，服務業供需依然維持擴張，但速度放緩。1月服務業生產指數和新訂單指數在擴張區間，較去年12月的高位回落，其中後者回落幅度大於前者。外需基本穩定，當月新出口訂單指數僅較去年12月的高位輕微回落。受益於供需同步擴張，服務業就業仍呈增長趨勢，就業指數連續兩個月高於臨界點，但較前值小幅回落，顯示企業用工依然謹慎。與去年底產能壓力較輕不同，由於新業務持續增加，今年初服務業積壓業務量指數升至擴張區間，創近3個月來新高。成本繼續上漲，但漲幅收窄，帶動1月服務業原材料價格指數較去年12月創下的近5個月高位回落；隨着企業大力降價促銷，1月服務業收費下降，扭轉此前連續20個月的上漲趨勢。服務業企業主對未來1年仍保持樂觀，預計客戶數量增加和公司擴張計劃將推動增長，但經營預期指數在擴張區間降至近3個月低點，並低於長期均值，顯示市場信心邊際減弱。財新智庫高級經濟學家王喆表示，目前經濟面臨的困難和壓力依然較大，不利因素和不確定性仍然偏多，需求弱於供給、就業壓力大、市場預期不強的格局尚未發生根本扭轉。政策層面仍需着眼於就業、增加收入和改善預期。目前財政政策和貨幣政策尚有空間，相關政策力度有待進一步提升。尤其重要的是，政策需要加強與市場的有效溝通和良性互動，各部門政策也要加強協調配合，提高市場預期的一致性。 中證監將引導券商下調兩融平倉線，平均維持擔保比例降至226%：就近期內地「兩融」融資業務全市場平均維持擔保比例有所下降，中國證監會新聞發言人表示，截至目前，全市場平均維持擔保比例226%，較年初有所下降，最低維持擔保比例(平倉線)通常為130%。從實際平倉數據顯示，1月以來全市場累計平倉金額約9億元人民幣，佔融資規模的萬分之六，且標的和投資者都高度分散，整體風險可控。當然，有些投資者主動賣股票歸還融資，會形成融資餘額被動下降。該發言人稱，投資者具體交易過程中，維持擔保比例低於平倉線，並不意味著馬上強制平倉。在當前市場形勢下，為維護市場正常秩序，中證監將引導證券公司全方位做好客戶服務，通過延長追保時間、動態下調平倉線，保持平倉線彈性，以減少強平風險和市場壓力，強調中證監將持續加強「兩融」融資業務的日常監管，採取有效措施，確保融資業務平穩運行。 中證監嚴懲操縱市場惡意做空：中國證監會表示，近期股市持續波動，部分不法分子非法牟利，損害投資者合法權益，中證監加大交易行為監管力度，豐富線索篩查手段，統籌安排專項核查，加強「穿透式」交易監控，運用多維技術手段收集市場情報，會同公安部開展聯合研判，發現多宗涉嫌操縱市場惡意做空案件。中證監堅持對影響股市穩定運行、損害投資者合法權益的違法行為快速反應、堅決查處，會同公安機關迅速開展收網行動，嚴肅依法追責。中證監指出，操縱市場惡意做空，嚴重侵蝕老百姓的「錢袋子」，已經站到了全體股民的對立面，擾亂股市健康穩定運行的正常節奏。中證監將保持「零容忍」高壓態勢，堅決重拳打擊，讓膽敢違法操縱、惡意做空者「傾家�產、牢底坐穿」。在此警示，莫要以身試法、火中取栗。 中證監密切監測，防範股票質押風險：中國證監會表示，就今年以來的情況看，股票質押規模較去年年底還有所下降；中證監會密切監測，採取有力措施，防範股票質押風險。對於近期上市公司大股東補充質押公告增多，及市場整體質押風險，中證監新聞發言人回應稱，截至2月2日，滬深兩市股票質押市值佔總市值的比重，由2018年高峰時的10.51%降為3.38%，質押融資餘額由2.69萬億元(人民幣．下同)降為1.59萬億元，上市公司第一大股東質押比例超過80%的數量由702家降為227家。發言人指出，年初至2月2日，滬深兩市共披露大股東補充質押公告106宗，較去年同期確有一定增加。但補充質押是質押履約保障比例低於預警線(而非平倉線)的情況下，銀行、券商等金融機構(質權人)為保障融資安全與股東(出質人)之間約定的保護性措施，不會導致強制平倉。同時，當局引導券商等機構增加平倉線彈性，促進市場平穩運行。從滬深兩市數據看，今年以來股票質押違約強平金額合計2740.32萬元，佔市場日成交額的比重很小。 市監總局加快研制公司法配套實施辦法：市場監管總局登記註冊局局長任端平表示，市監總局將健全常態化溝通交流機制，不斷提高制度政策含金量、精準性、知曉度。任端平在政策例行吹風會指出，要持續優化完善市場準入退出制度。加快研究制定《公司法》配套實施辦法、強化實繳出訊息公示，平穩有序推進新修訂制度落實落地，穩定社會預期。此外，持續優化規範經營主體登記服務，聚焦實踐問題，研究制定經營主體登記備案事項管理規定，制定《個體工商戶登記註冊管理辦法》，營造促進個體工商戶健康發展的良好環境。以企業訊息變更、企業注銷登記、證照聯動等為重點，認真落實國務院「高效辦成一件事」決策部署，切實提升經營主體獲得感和滿意度。 市監總局無條件批准奔馳與華晨寶馬設合營：中國市監總局表示，近期無條件批准一批經營者集中案件，其中包括梅賽德斯─奔馳(中國)(Mercedes-Benz，港稱平治)與華晨寶馬汽車新設合營企業案。據市監總局的列表，今次批准的還包括中旅酒店管理與上海錦江資產管理新設合營企業案、北京京東健康(06618)收購唐山弘慈醫療管理股權案，和嘉能可收購埃爾克谷資源股權案等。德國寶馬集團早前表示，華晨寶馬與梅賽德斯─奔馳(中國)簽署合作協議，雙方將以各50%的股權比例在中國成立合資公司，運營超級充電網絡，計劃到2026年底在中國建設