投资要点 本周走势回顾:本周(2024年1月29日-2024年2月2日)沪深300指数下跌4.6%,通信(申万)指数下跌10.8%,通信(申万)板块在全部行业中涨跌幅排名第17位,通信行业相对跑输大盘6.2pp。 热点追踪(1):1月30日,埃隆·马斯克透露其脑机接口公司Neuralink完成首例人类大脑设备植入手术,初步成果令人振奋。此前,美国食品和药品监督管理局(FDA)曾以安全风险为由,多次拒绝Neuralink进行人体试验,经过将近一年的调整,Neuralink公司已基本解决FDA提出的数十个安全隐患问题。 观点:Neuralink公司在脑机接口领域取得了里程碑式的进展,标志着人类在直接与机器沟通的道路上迈出了重要一步。Neuralink的系列产品预示着可能实现的沟通革命,同时也为未来的医疗和科技融合提供了新的可能性。 热点追踪(2):1月29日上午,在辽宁省沈阳市法库财湖机场,我国自主研制的第一架以氢内燃机为动力的通航飞机、世界首款四座氢内燃飞机原型机成功首飞。本次首飞飞机主要核心部件初步实现国产化,发动机功率达到了120千瓦。 观点:氢燃料内燃机飞机是以氢燃料作为推进能源的飞机,其碳排放量接近为零。发展氢能航空产业链不仅促进绿色航空技术进步,还能助力我国在低空经济中培育新的增长点。 热点追踪(3):工业和信息化部、教育部、科技部等七部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》,以加强对未来产业的前瞻谋划、政策引导,支撑推进新型工业化,加快形成新质生产力。 观点:《实施意见》的发布为未来产业的发展提供了清晰的方向,有望推动中国在全球科技竞争中占据领先地位,为实现科技强国目标奠定坚实基础。 相关标的: 【人工智能&算力】1.6T光模块有望加速上量:中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、博创科技等。 【工业互联网】我国新型工业化持续推进,欧美工业企业复苏加速:三旺通信、映翰通等。 【低轨卫星&专网】星网低轨星座组网在即,铁路专网即将迎来迭代升级:震有科技、海能达、佳讯飞鸿等。 【运营商】股息分红有望持续提升:中国移动、中国电信、中国联通等。 【物联网模组】AI及5G模组带动行业需求:美格智能、广和通、移远通信等。 【检验检测】5.5G、卫星等领域等模拟检测需求稳定增长:坤恒顺维等。 风险提示:全球宏观经济波动、行业资本开支波动、汇兑波动等风险。 1近一周行情回顾 本周(2024年1月29日-2024年2月2日)沪深300指数下跌4.6%,通信(申万)指数下跌10.8%,通信行业相对跑输大盘6.2pp。 图1:近一年通信(申万)与沪深300涨跌幅 本周通信(申万)板块在全部行业中涨跌幅排名第17位,板块内涨幅前五的个股有; 东土科技(+8.0%)、天孚通信(+5.1%)、中国电信(+1.4%)、中国移动(+0.5%)、中国联通(-2.2%)。跌幅前五的个股有:天喻信息(-40.6%)、特发信息(-37.3%)、联特科技(-30.0%)、鼎通科技(-27.8%)、海能达(-26.3%)。 图2:近一周各申万一级板块涨跌幅情况 表1:本周通信(申万)板块涨跌幅前五个股 2本周热点追踪 2.1 Neuralink公司在脑机接口领域取得里程碑式的进展 Neuralink公司完成首例人类大脑设备植入手术。1月30日,马斯克在社交平台X上发文,宣布其脑机接口公司Neuralink完成首例人类大脑设备植入手术。首位志愿者在手术后恢复良好,初步结果显示神经元尖峰检测“很有前景”。马斯克强调,这项技术的目标是让失去四肢的人能够通过思考来控制电子设备,极大地提高他们的生活质量。 图3:马斯克发文 Neuralink克服FDA安全顾虑,获准开展人体试验。从2019年至今,美国食品和药品监督管理局(FDA)以安全风险为由,先后至少两次拒绝Neuralink进行人体试验。FDA的主要安全担忧涉及锂电池和微小导线的迁移风险、设备移除时对脑组织的潜在损伤、长期运行导致的发热以及植入过程中的炎症反应等问题。去年9月19日,Neuralink宣布,获得一个独立审查委员会的批准,并开始为期六年的人体试验。试验者将通过脑机接口技术,尝试仅用意念操作计算机光标或键盘。 图4:Neuralink公司人体试验招募公告 患者通过N1芯片实现意念操作计算机。从Neuralink公司脑机接口项目的操作流程看,手术将由机器人“R1”操作植入物“N1”植入大脑区域。这一过程不仅快速(约15分钟),而且患者可以通过Neuralink应用程序轻松控制外部设备。从外观上看,植入物“N1”只有一枚硬币大小,内部小型电池可以通过一个袖珍的感应式充电器从外部无线充电。“N1”内的芯片将用于记录大脑信号并将其无线传输到Neuralink的解码运动意图应用程序,这样患者就能够在不显眼的外观下,使用Neuralink应用程序随时随地控制电脑或移动设备,从而去做自己想做的事。 图5:Neuralink公司产品 2.2世界首款四座氢内燃飞机原型机完成首飞 中国首架氢内燃机动力通航飞机首飞成功。1月29日上午,在辽宁省沈阳市法库财湖机场,我国自主研制的首架氢内燃机动力通航飞机、世界首款四座氢内燃飞机原型机成功完成首飞。飞机采用了氢燃料内燃机作为其动力系统,标志着中国在绿色航空技术领域迈出了重要一步。氢气作为高能量密度的清洁能源,其燃烧过程仅产生水蒸气,不产生温室气体,对环境友好。此次试飞的原型机装备了国内首款2.0升零排放增压直喷氢燃料内燃机,功率达到120千瓦,足以驱动四座飞机。 图6:四座氢内燃飞机原型机 安全是氢内燃飞机研发过程中的重中之重。辽宁通用航空研究院通过数字仿真技术,对飞机进行了严格的安全设计。在飞机的关键部位设置了换气通道,利用飞行中的气流循环,有效排出可能泄漏的氢气,从而降低爆燃风险。研发团队计划将发动机功率提升至140千瓦,以实现3小时的续航时间和500公里的航程,使飞机具备初步的商业运营潜力。 图7:氢燃料电池电动风扇发动机示意图 2.3工信部等七部门发文推动未来产业创新发展 七部门联合发布《实施意见》,确立未来产业发展目标与路径。1月29日,工业和信息化部、教育部、科技部等七部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》。该意见强调了未来产业的重要性,将其定义为由前沿技术驱动、具有战略性、引领性、颠覆性和不确定性的新兴产业。意见提出了2025年和2027年的发展目标,旨在通过技术创新、产业培育和安全治理的全面发展,推动部分领域达到国际先进水平,形成新质生产力,为建设世界科技强国提供支撑。 图8:《关于推动未来产业创新发展的实施意见》提及的十大标志性产品 《实施意见》勾勒未来产业发展蓝图,强调创新驱动与应用牵引。《实施意见》明确了未来产业的重点任务,包括全面布局未来产业、加快技术创新和产业化、打造标志性产品、壮大产业主体、丰富应用场景和优化产业支撑体系。这些任务涵盖了从技术研发到市场应用的全过程,强调了创新驱动和应用牵引的重要性。特别是在技术创新方面,意见提出了实施国家科技重大项目和重大科技攻关工程,以及鼓励跨领域技术交叉融合创新。 3重点公司公告 3.1财务报告 【东土科技】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为25,000万元-30,000万元,同比增长1,139.2%-1,387.0%。 【特发信息】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损22000万元-30000万元,上年同期实现盈利1327.3万元。 【蜂助手】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为13,500万元-16,500万元,比上年同期增长6.9%-30.6%。 【ST九有】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损3015万元,与上年同期相比亏损减少5010万元。 【辉煌科技】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为14,559.6万元-16,639.6万元,同比增长40.0%-60.0%。 【共进股份】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为6000万元-7000万元,同比减少69.1%-73.5%。 【永鼎股份】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为7000万元-10000万元,同比减少56%-69%。 【有方科技】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为0万元-800万元,同比增长100%-114%。 【航宇微】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损27,000万元-38,000万元,比上年同期减亏33.59%-52.81%。 【恒实科技】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为7,000万元-10,000万元,同比增长127.6%-225.2%。 【宜通世纪】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为4,600.0万元-6,000.0万元,同比增长132.8%-203.6%。 【亿通科技】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损30万元-60万元,上年同期实现盈利2508.7万元。 【万隆光电】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损1,200万元-1,700万元,上年同期实现亏损2150.72万元。 【恒信东方】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损20,000万元-30,000万元,比上年同期增长28.7%-52.5%。 【ST天喻】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为1,800万元-2,700万元,同比下降68.8%-79.2%。 【科信技术】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损21,000万元-23,900万元,上年同期实现亏损1332.3万元。 【瑞斯康达】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损18000万元-20000万元,上年同期实现盈利8,006.8万元。 【会畅通讯】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损45,386.4万元-52,386.4万元,上年同期实现盈利1688.6万元。 【震有科技】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损7500万元,比上年同期减亏65.2%。 【吉大通信】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为300万元-450万元,同比下降79.9%-86.6%。 【恒宝股份】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为14,500.0万元-18,500.0万元,同比增长77.0%-125.9%。 【ST实达】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为3,000万元-4,500万元,上年同期实现亏损9,758.1万元。 【ST鹏博士】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为3125万元,上年同期实现亏损45,324.9万元。 【梦网科技】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损125,000万元-181,000万元,上年同期实现亏损72,207.1万元。 【ST信通】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损84000万元-125000万元,上年同期实现亏损35,018.5万元。 【亨通光电】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为205,860.2万元-237,530.9万元,同比增长30%-50%。 【日海智能】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净亏损33,000万元-39,000万元,上年同期实现亏损127,559.0万元。 【东信和平】公司发布2023年度业绩预告。报告期内公司预计实现归母净利润为14,680.43万元-18