汇总报告
锂电行业展望
- 短期表现：1-2月锂电产业链排产预计为全年低点，主要受龙头公司年初检修和春节影响。
- 中期回暖：3月起，终端需求超预期，产业链开工率有望大幅提升，各环节单位盈利将持续修复。
- 投资建议：
- 电池推荐：宁德时代、亿纬锂能，看好后续价格相对稳定、成本有下降空间的环节。
- 材料推荐：天赐材料、璞泰来，建议关注科达利。
- 快充渗透率提升：看好信德新材，建议关注黑猫股份、天奈科技。
储能行业展望
- 市场规模：2024年国内储能新增装机预计超过35GW，连续三年单年新增装机超过累计装机规模。
- 推荐公司：阳光电源、苏文电能、上能电气、盛弘股份、科陆电子，建议关注华自科技、科华数据、科林电气。
光伏行业展望
- 需求端变化：需求端从2023年持续降价催化需求释放转为2024年市场增速预期相对保守。
- 供给端挑战：硅料环节放量，2023年迎来产能扩张大年，供需错配导致2024年可能迎来产能出清。
- 关注方向：
- 辅材：聚和材料、宇邦新材、通灵股份、锦富技术、福莱特、福斯特、中信博、金博股份等。
- 逆变器：阳光电源、上能电气、通润装备、盛弘股份、固德威、德业股份、禾迈股份、禾望电气等。
- 电池组件：爱旭股份、仕净科技、麦迪科技等。
- 一体化：阿特斯、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能等。
- 硅料硅片：TCL中环、双良节能、通威股份、协鑫科技等。
海风行业展望
- 需求催化：海风需求在24-25年加速放量。
- 区域进展：广东、广西、海南、福建、浙江、江苏、山东等地均有不同规模的项目推进，包括海域论证、招标、核准等流程。
- 关注公司：
- 海缆：东方电缆、宝胜股份、起帆电缆等。
- 塔筒/管桩：润邦股份、泰胜风能、天顺风能、大金重工、海力风电等。
- 轴承：新强联。
- 锻铸件：金雷股份、振江股份、日月股份、通裕重工等。
- 主机厂：三一重能、明阳智能等。
风险提示
- 装机不及预期风险。
- 原材料大幅上涨风险。
- 行业竞争加剧风险。
- 信息更新不及时风险。
- 第三方数据可能存在误差或滞后风险。
新能源车销量与储能数据
- 电池指数：本周申万电池指数下跌10.37%，跑输沪深300指数5.75个百分点。
- 宁德时代：发布业绩预告，23年归母利润425亿至455亿，同比增长38%-48%。
- 亿纬锂能：三元大圆柱电池随江淮瑞风上市，单车容量44.5 kWh。
- 恩捷股份：发布2024年限制性股票激励计划，首次授予783.77万股，占股本的0.80%。
- 国内外电动车销量：比亚迪、蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑、极氪、岚图、赛力斯、阿维塔的销量数据。
- 储能数据：2023年国内储能系统中标规模合22.7GW/65.7GWh，同比增257%/383%；12月储能系统中标均价790元/kWh，同比降40.6万元/吨。
锂电产业链价格跟踪
- 碳酸锂、金属镍、金属钴、VC、电解液、六氟磷酸锂价格稳定或小幅变动。
充电桩数据跟踪
太阳能玻璃、胶膜、背板价格
