港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年2月5日星期一 市場回顧 恒指先升後回：恒指周五(2日)高開後，最多升346點，高見15,912點，惟A股掉頭向下，港股轉跌130點，低見15,435點。恒指收跌32點或0.2%，報15,533點。大市全日成交1,032億元。 美股美滙上漲：美股周五(2日)繼續上升，三大指數升0.4%至1.7%。美國非農新增職位遠多過預期，減息預期降溫，美國10年期債息重上4厘水平。美滙指數反彈0.9%。 中港股市短期展望 恒指受制50天線：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投 資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，另有傳內地考慮推多項救市措施，惟有待進一步強力政策消息公布以鞏固投資信心，上證指數才有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，但相信3月業績期後企業盈利預測或再下調，恒指反彈阻力50天線。 短期看好板塊 防守性股份：市況波動，防守性股份秤先今日市場焦點 中國1月財新服務業PMI；美國、歐元區、英國等1月服務業PMI；宏觀焦點 人行逆回購430億元人民幣，全周淨回籠1870億元人民幣； 國務院研究進一步改善營商環境；北交所轉板制度將有實質進展；內地第一批房地產項目白名單出爐，涉3218個； 中央一號文件提出推進鄉村全面振興路線圖； 美據報針對中資藥企法案受阻；美1月非農職位增35.3萬個超預期；企業消息 騰訊控股(0700)叫停SquareEnix手遊開發； 阿里巴巴(9988)據報擬售盒馬大潤發等，盒馬否認； IGG(0799)發盈喜；九毛九(9922)太二及山外面引加盟及合作模式；港股模擬組合最新策略 已於2月2日沽出比亞迪股份(1211)；候低吸納香港電訊(6823)；將於2月5日沽出XL二南方科指(7226)及聯想集團(0992)； 外圍市況展望 聯儲局1月一如預期維持息口不變，是次聲明刪除了暗示未來進一步加息的措辭，惟預計在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。主席鮑威爾表示，雖然多數委員預計年內降息多次，並不認為3月將會啟動降息，另將在3月會議討論資產負債表問題。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局可能延後到5月至7月才首次減息，10年期債息料於4厘上落，金價2,000美元附近爭持。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 15,534 -0.21 -8.88 恒生國企 5,219 -0.09 -9.53 恒生AH股溢價 155.35 0.57 5.95 恒生科技指數 3,044 -0.72 -19.14 上證綜合 2,730 -1.46 -8.23 上海科創板 673 -2.41 -20.96 MSCI中國 50.14 -0.54 -10.38 金龍中國指數 5,546 -1.62 -14.37 日經225 36,158 0.41 8.55 道瓊斯 38,654 0.35 2.56 標普500 4,959 1.07 3.96 納斯特克 15,629 1.74 4.11 Russell2000 1,963 -0.59 -3.17 德國DAX 16,918 0.35 0.99 法國巴黎CAC 7,592 0.05 0.65 英國富時100 7,616 -0.09 -1.52 波羅的海 1,407 1.37 -32.81 VIX指數 13.85 -0.22 11.24 商品 CRB商品指數 收市價 269.71 變動% -0.99 年初至今 1.48 紐約期油 72.28 -2.09 1.23 黃金 2,039.76 -0.74 -1.36 銅 8,534.50 -0.86 -0.90 外滙 美滙指數 收市價 103.92 變動% 0.85 年初至今 2.79 美元兌日圓 148.38 1.33 -5.16 歐元兌美元 1.0788 -0.77 -2.43 英鎊兌美元 1.2631 -0.89 -0.99 美元兌CNH 7.2147 0.37 -1.31 % % 利率收市價變動%年初至今% 3個月Hibor 4.693 -0.32 -9.21 3個月Shibor 2.386 0.00 -7.64 3個月Libor 5.534 -0.77 -0.73 十年美國國債 4.020 3.60 5.25 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 35.29 1.18 -1.22 美團 15.83 -3.59 -2.13 京東集團 21.78 -1.98 -0.97 阿里巴巴 71.85 -0.84 -0.65 百度 102.79 -2.09 -1.48 嗶哩嗶哩 8.94 -4.39 -2.76 滙豐控股 39.35-0.380.33 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行逆回購430億元人民幣，本周淨回籠1870億元人民幣：中國人民銀行公告，為維護春節前流動性平穩，周日(4日)開展430億元(人民幣‧下同)逆回購操作，全部為14天期，利率仍持平於1.95厘。據此計算，全周公開市場淨回籠1870億元。因春節假期，本周日為換休工作日，本周統計時段為1月27日至2月4日。央行公開市場此前連兩周淨投放，上周規模減至4100億元。人行周一(5日)將下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元。 國務院研究進一步改善營商環境：國務院總理李強主持國務院常務會議，研究進一步改善營商環境的相關工作，強調建設市場化、法治化和國際化的一流營商環境，是應付經濟轉弱壓力，改善企業信心的重要措施。會議要求根據國際一流水平，推動強市場促公平、強服務增便利、強法治穩預期、強開放提質量、強改革抓創新等，更注重回應企業的主要關注，加快建設全國統一大市場，加強評估宏觀政策取向是否一致，塑造穩定、透明、可預期的政策環境。 金管總局指合理拓寬固定資產貸款用途：國家金融監管總局最新發布修訂後的《固定資產貸款管理辦法》，稱此次修訂合理拓寬固定資產貸款的用途範圍，並明確參照適用範圍；同時，為填補關於貸款期限的制度空缺，並有效防範貸款期限錯配產生的風險，明確固定資產貸款期限一般不超過10年。金管總局指出，確需辦理期限超過10年貸款的，應由貸款人總行負責審批，或根據實際情況審慎授權相應層級負責審批。金管總局稱，「三個辦法一個指引」，即《固定資產貸款管理暫行辦法》、《流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》及《項目融資業務指引》中的一些規定表現出一定的局限性和滯後性，需要更新調整；此次修訂能夠更好地適應商業銀行信貸業務實際和發展趨勢，督促商業銀行進一步提高信貸管理的精細化和規範化水平，提升金融服務實體經濟質效。此次修訂明確，固定資產貸款是指向法人或非法人組織發放的，用於借款人固定資產投資的本外幣貸款。固定資產投資是指借款人在經營過程中對於固定資產的建設、購置、改造等行為。此外，修訂適度延長固定資產貸款受託支付時限，滿足相關合理需求。將固定資產貸款受託支付時限最長放寬至10日，並明確在不可抗力情況下可由借貸雙方協商確定具體的支付時限。修訂還將《項目融資業務管理規定》作為專章納入《固貸辦法》。新規自今年7月1日起施行。 金管總局指流動資金貸款不得用於股東分紅：國家金融監管總局發布《流動資金貸款管理辦法》，稱流動資金貸款不得用於借款人股東分紅，以及金融資產、固定資產、股權等投資；不得用於國家禁止生產、經營的領域和用途。金管總局指出，此次修訂優化流動資金貸款測算要求，滿足信貸市場實際需求；同時，明確貸款期限要求，引導商業銀行有效防範貸款期限錯配風險，進一步優化貸款結構。貸款人應根據經濟運行狀況、行業發展規律和借款人有效信貸需求等，合理確定內部績效考核指標，不得制訂不合理的貸款規模指標，不得惡性競爭和突擊放貸。對於流動資金貸款測算，《辦法》稱，貸款人應根據借款人經營規模、業務特徵、資金循環周期等要素測算其營運資金需求；貸款人也可根據實際需要，制定針對不同類型借款人的測算方法。期限方面，流動資金貸款期限原則上不超過3年；對於經營現金流回收周期較長的，可適當延長貸款期限，最長不超過5年。同時，借款人申請貸款展期的，期限一年以內的貸款展期期限，累計不得超過原貸款期限；期限超過一年的貸款展期期限，累計不得超過原貸款期限的一半。該《辦法》將自今年7月1日起施行。 中證監堅決防範市場異常波動：中國證監會主席易會滿主持召開黨委會議，部署維護資本市場穩定工作。會議提出，要加快推進上市公司調研走訪工作，切實解決具體困難和問題，加大優質上市公司支持力度；嚴把上市公司入口關，加大退市力度，大力提升上市公司質量。會議強調，要深入排查違法違規線索，依法嚴厲打擊操縱市場、惡意做空、內幕交易、欺詐發行等重大違法行為。要鼓勵和支持各類投資機構加大逆周期布局，引導更多中長期資金入市。此外，要保護投資者合法權益，積極會同有關方面以更大力度統籌抓好穩定市場各項措施的落實落地，穩預期、穩信心，堅決防範市場異常波動。 北交所據報轉板制度將有實質進展：《中國證券報》引述權威人士報道，北京證券交易所改善轉板制度，有望短期內出現實質進展。根據去年10月修訂的監管指引，主要涉及4方面，首先是引導上市公司穩妥啟動，即先自行評估是否符合轉板條件。二是壓實中介機構「看門人」的職責。三是進一步理順轉板程序安排，保薦機構提交報備文件後，北交所先核對資料是否齊全，再開始股票交易核查，與滬深交易所溝通協調，之後公司召開董事會和股東會表決。四是強化關鍵少數監管，要求控股股東在轉板期間不減持等。轉板制度是指北交所股票，轉往滬深交易所掛牌的途徑，投資者相信有望提升流動性。 內地新能源車1月批發銷量升80%：內地汽車業組織乘聯會統計，1月新能源乘用車廠商批發銷量70萬輛，按年升80%，按月跌37%。當中比亞迪(01211)以近20.15萬輛領先行業，按月跌近40.77%。其次是特斯拉，銷量71447輛，按月回落24.1%。乘聯會形容今年開局平穩，由於不少車廠延續促銷政策，優惠力度亦維持，有利農曆新年假期前釋放買車需求。但1月中以來新能源車零售回升速度緩慢，尤其是純電動車中短續航的車型走勢不強，令部分廠商銷量平淡，市場分化加劇。 深交所與比亞迪等座談，啟動質量回報雙提升行動：深交所邀請12間深市代表性公司進行座談交流，正式啟動「質量回報雙提升」專項行動，以進一步提升上市公司質量和投資價值。座談會上，寧德時代表示，將繼續加強研發投入及創新力度，以創新為引領，持續增強核心競爭力，用優異成績回饋廣大投資者。比亞迪股份(1211)提出，將牢固樹立以投資者為本的理念，增強聚焦主業意識，持續鞏固全球新能源汽車銷量第一的領先地位，充分利用分紅等措施回報投資者。滙川技術表示，要加大海外投資布局，增強國際化競爭能力，強化回報投資者意識，提升公司投資價值。深交所稱，下一步，將深刻把握資本市場和交易所工作的政治性、人民性，充分研究分析各渠道了解到的上市公司意見建議，更好發揮交易所平台作用和樞紐功能，多措並舉支持上市公司做優做強，大力推動提升上市公司質量和投資價值。 內地第一批房地產項目白名單出爐，涉3218個：內地媒體從住房城鄉建設部、金融監管總局獲悉，各地加快建立以城市為核心的房地產融資協調機制，提出可以給予融資支持的房地產項目「白名