4 张表看信用债涨跌（1/29-2/2）

2024年2月4日 4张表看信用债涨跌（1/29-2/2） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“23开化01”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“21江宁01”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“21金地04”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“23中行二级资本债02B”估值价格偏离程度最大。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 23开化01 4.48 -0.16 101.59 4.30 2.93 3.35 AA+ AA 2024/2/2 24邗建01 2.98 -0.14 100.07 4.94 3.28 3.30 AA AA 2024/2/1 20涪交02 1.11 -0.06 104.21 4.94 2.86 5.50 AA(2) AA 2024/2/1 22沧港02 1.65 -0.06 103.17 3.58 2.99 5.00 AA(2) AA 2024/2/2 23华旅V1 2.87 -0.05 103.48 1.75 5.16 6.50 AA- AA 2024/1/30 22巴中02 0.36 -0.04 100.90 6.12 4.67 7.50 AA- AA 2024/1/29 22生态01 1.24 -0.04 101.03 3.41 2.97 3.84 AA(2) AA 2024/1/30 23盐湖01 2.79 -0.04 100.56 1.42 4.28 4.50 AA- AA 2024/1/30 20塔城01 0.14 -0.04 100.49 3.81 2.84 6.60 AA- AA 2024/1/29 19靖城02 0.58 -0.03 102.37 0.03 2.96 7.20 AA(2) AA 2024/1/29 23铜仁02 3.85 -0.03 99.84 0.91 7.04 7.00 AA- AA 2024/1/31 PR张家界 3.48 -0.03 61.68 1.43 4.90 6.47 AA- AA 2024/1/30 23铜仁02 3.84 -0.03 99.75 0.89 7.07 7.00 AA- AA 2024/2/2 21张家01 0.76 -0.03 101.72 2.92 4.08 6.50 AA- AA 2024/1/30 23开乾V3 2.84 -0.03 101.54 0.89 4.40 5.00 AA- AA 2024/1/29 23大同01 1.43 -0.03 104.12 1.48 3.27 6.28 AA- AA 2024/1/31 PR泰高港 0.39 -0.03 20.19 5.19 2.88 5.54 AA AA 2024/2/2 PR庐城债 1.25 -0.03 40.91 2.47 2.74 5.89 AA AA 2024/1/31 19翠屏01 0.64 -0.03 101.99 0.03 2.86 6.10 AA(2) AA 2024/1/29 21龙投小微债 01 0.11 -0.02 100.27 15.62 2.78 5.50 AA(2) AA 2024/2/2 23百福02 1.85 -0.02 101.93 0.91 3.30 4.40 AA- AA 2024/1/29 23盐湖01 2.79 -0.02 100.59 0.84 4.26 4.50 AA- AA 2024/1/29 24建湖城投 PPN002 2.99 -0.02 98.37 0.87 4.09 3.50 AA- AA 2024/2/2 20濮阳01 0.57 -0.02 100.96 2.99 3.00 5.20 AA(2) AA 2024/1/30 23濮阳D1 0.56 -0.02 100.94 2.99 3.09 4.87 AA(2) AA 2024/1/30 23铜仁02 3.85 -0.02 99.87 0.63 7.03 7.00 AA- AA 2024/1/30 24宝城投 SCP001 0.73 -0.02 100.02 2.72 2.98 3.00 AA- AA 2024/2/2 23浦口城乡 MTN003 2.78 -0.02 101.12 0.60 3.00 3.43 AA AA 2024/2/2 24建湖城投 PPN002 2.99 -0.02 98.39 0.65 4.08 3.50 AA- AA 2024/2/1 19苏海发债01 2.04 -0.02 62.61 0.44 2.95 7.30 AA- AA 2024/1/31 PR海发02 2.04 -0.02 62.61 0.44 2.95 7.30 AA- AA 2024/1/31 19峨眉02 0.45 -0.01 102.26 0.08 2.98 8.20 AA- AA 2024/2/1 23盐湖01 2.78 -0.01 100.54 0.51 4.28 4.50 AA- AA 2024/2/1 22XXKG02 0.48 -0.01 101.88 0.09 3.38 7.50 AA- AA 2024/2/1 21芦淞03 0.37 -0.01 101.45 0.03 3.63 7.80 AA- AA 2024/2/1 19振湘国资 PPN001 0.44 -0.01 101.69 0.07 3.28 7.30 AA- AA 2024/2/1 21徐州02 0.49 -0.01 101.84 0.10 3.08 7.00 AA- AA 2024/2/1 21建湖02 0.14 -0.01 100.51 0.01 3.01 7.00 AA- AA 2024/2/1 22河口01 0.53 -0.01 101.86 0.12 3.73 7.50 AA- AA 2024/2/1 19桂阳开发01 0.49 -0.01 61.05 0.11 3.73 7.50 AA- AA 2024/2/1 20衡阳水投 MTN002 0.37 -0.01 101.34 0.03 2.73 4.98 AA- AA 2024/2/1 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 22益阳高新PPN001 0.40 -0.01 101.42 0.05 3.28 7.00 AA- AA 2024/2/1 23乳山国运CP001 0.06 0.00 100.09 0.60 3.75 5.50 AA- AA 2024/1/31 22牟中01 0.29 0.00 100.44 -1.41 3.36 5.00 AA(2) AA 2024/1/30 22泰兴虹桥PPN001 0.24 0.00 100.40 -1.86 3.95 5.80 AA(2) AA 2024/1/30 21楚雄01 0.27 0.00 100.40 -1.60 5.49 7.30 AA- AA 2024/1/30 23兴化D1 0.23 0.00 100.37 -2.13 2.89 4.77 AA(2) AA 2024/1/30 21平阳国资PPN001 0.15 0.00 100.33 -4.01 2.68 5.00 AA(2) AA 2024/1/31 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 21江宁01 3.00 -1.84 95.22 33.71 2.76 4.58 AA AAA 2024/2/2 21不动02 0.31 -0.29 98.40 97.15 8.93 3.90 AA- AAA 2024/1/30 22青岛世园 PPN001 0.99 -0.18 100.64 18.04 4.33 5.00 AA- AA+ 2024/1/29 22康佳05 1.71 -0.17 99.92 10.16 3.54 3.50 AA AA 2024/2/2 23开化01 4.48 -0.16 101.59 4.30 2.93 3.35 AA+ AA 2024/2/2 24九合财金 MTN001 2.97 -0.16 100.57 5.83 3.85 4.06 AA- AA+ 2024/2/2 23云控02 1.79 -0.16 101.52 9.24 3.10 4.00 AA(2) AAA 2024/2/1 22康佳03 1.60 -0.16 99.65 10.36 3.52 3.30 AA AA 2024/2/2 21青岛世园 PPN001 0.79 -0.15 100.50 18.89 4.30 5.00 AA- AA+ 2024/1/29 22青岛世园 MTN001 0.77 -0.15 100.66 18.98 3.95 4.90 AA- AA+ 2024/1/29 19青岛世园 MTN001 0.77 -0.15 99.94 18.96 3.95 4.35 AA- AA+ 2024/1/29 22世园02 0.73 -0.14 100.46 19.01 4.30 5.00 AA- AA+ 2024/1/29 24邗建01 2.98 -0.14 100.07 4.94 3.28 3.30 AA AA 2024/2/1 24津城建 MTN005 2.97 -0.13 100.43 4.60 3.50 3.65 AA AAA 2024/1/29 24津投02 2.97 -0.13 100.15 4.59 3.50 3.55 AA AAA 2024/1/29 23津城建 MTN016 2.90 -0.12 101.44 4.12 3.47 4.00 AA AAA 2024/1/29 24慈溪建设 MTN001 2.98 -0.11 99.87 3.87 2.76 2.71 AA AA+ 2024/2/1 24邢台交建 MTN001 2.99 -0.10 99.98 3.66 3.16 3.15 AA(2) AA+ 2024/1/29 22海连01 0.94 -0.10 101.95 9.19 2.84 4.98 AA(2) AA+ 2024/1/29 22昌鑫03 1.24 -0.10 100.67 8.32 2.89 3.46 AA AA+ 2024/1/30 21青岛世园 PPN001 0.78 -0.10 100.39 12.92 4.43 5.00 AA- AA+ 2024/1/30 22青岛世园 PPN002 1.37 -0.10 100.15 7.57 4.46 4.60 AA- AA+ 2024/1/30 21青世01 0.49 -0.10 100.05 19.04 4.29 4.50 AA- AA+ 2024/1/29 22青岛世园 PPN002 1.38 -0.09 100.25 6.64 4.39 4.60 AA- AA+ 2024/1/29 23平安租赁 MTN002 1.46 -0.09 101.03 6.12 3.06 3.80 AA+ AAA 2024/1/31 24津城建 MTN006 2.78 -0.09 100.09 3.28 3.42 3.45 AA AAA 2024/1/29 表2：净价跌幅靠前50只个券 23世园D1 0.33 -0.08 100.73 18.77 4.27 6.70 AA- AA+ 2024/1/29 24长寿开投PPN001 4.98 -0.08 97.15 1.95 5.06 4.40 AA- AA+ 2024/1/31 2