热玛吉医美服务 头豹词条报告系列

热玛吉医美服务行业分类12] 初代热玛吉是首款获FDA批准上市的可用于皮肤除皱的射频设备，由索塔医疗在21世纪初推出，发挥的功效 较单一。新一代热玛吉是现阶段市场上医美服务使用的主要产品，技术成熟度高。 根据使用器械的功效不同，热玛吉医美服务可分为初代和新一代热玛吉医美服务。 该类服务主要通过初代热玛吉器械的相关操作来达到紧致抗衰的美容效果。初代热玛吉器械在2002年获得美 初代热玛吉医美服务 国食品药品监督管理局的批准，可用于皮肤除皱，并且多适用于轻至中度的面部皱纹。 该类服务主要通过第四代热玛吉器械的相关操作来达到累致抗衰的美容效果，第四代热玛吉使用的Thermage 热玛吉医美服务分类 FLX系统能用于治疗含上下眼脸在内的眼周皱纹、无创治疗纹以及暂时性改善裙皮组织外观。该系统拥有 新一代热玛吉医美服务 AccuREP技术，能够微调及优化疗程里每一发的射频 能量，让能量输出更贴合用户的皮肤需求，同时，该系 统沿用上一代的CPT（ComfortPulse Technology）技术，提供温和震动及均匀冷却的效 果，增加用户在疗程期间的舒适度。 4：知网：热码吉官网：公 3: https://kns.cnki.ne... | [2] 1: https/www.ther.. 2: https//www.sec.g.... 热玛吉医美服务行业特征[3] 行业的主要特征表现为单次价格高、复购频率高与监管严格。其中，复购频率高、监管严格与其本身的医疗 属性相关，单次价格高与服务的功效有关。 单次价格高 热玛吉服务的功效更全面，能实现的器械成本相对高，服务定价也相对高 对比来看，热玛吉的功效偏向于收紧皮肤，能有效缓解面部松池的问题，淡化面部细纹，并且可用于眼部 减少皱纹与眼皮松弛；热拉提偏向于深层提拉，主要治疗面部下垂的问题，不适用于上眼脸。能实现前者 2复购频率高 热玛吉服务的本质是医疗行为，消费者信任度较重要，复购频率高 热玛吉的本质是光电类医疗美容服务，其医疗属性体现在医疗器械的使用，具有一定的创伤性。在消费者 完成首次热玛吉服务后，一旦治疗效果与服务体验达到预期，消费者决定二次购买热玛吉服务时会倾向于 选择同一项目，以降低潜在的医疗相关风险。因此，热玛吉医美服务的复购频率相比其他行业会更高。 3监管严格 热玛吉服务属于射频类医美，行业随整体医美大环境而面临更为严格的监管。 2023年5月，国家市监局、公安部等11部门联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》，明确指出医疗美容服务属于医疗活动。医美兼具医疗属性和消费属性，部分机构过度开发消费属 性，弱化关乎生命安全的宣传。《指导意见》的发布，意味着医美行业的突出问题将受到集中打击整治， 行业秩序得到提升。 [3]1: https//ww.sam... 2：平台公开数据：国家市.. 热玛吉医美服务发展历程[4] 中游医美服务与上游热玛吉器械的更新换代具有较强的关联性，发展历程相对较短，现阶段处于快速发展 期。热玛吉系列产品皆由美国索塔公司推出，海外服务市场先行发展，除皱部位从面部延伸至眼周，技术日趋精 细化，服务质量不断提升。 启动期·2002~2014 2002年，初代热玛吉器械获批，成为首款可用于皮肤除皱的单极射频设备，具有革命性的意义； 2004年，热玛吉正式获批用于临床面部除皱；2013年，热玛吉CPT系统获批上市，可用于治疗皱纹 与暂时性改善橘皮组织外观。 中游医美服务的兴起与上游热玛吉器械的发展高度相关，随着器械选代更新后技术成熟度飞速跃升， 海外医美服务市场不断扩大。 式推出并获批上市，用于非侵入性缓解眼周的皱纹问题和暂时性改善橘皮组织外观；2019年，林中 梅等学者采用热玛吉CPT系统对30例女性患者进行面部年轻化治疗，结果显示治疗效果明显，差异 有统计学意义；2021年，在中国医美平台光电器械类医美服务的订单量统计中，热玛吉占比 3.05% 热玛吉器械获得国家药监局的批准上市标志着行业的中国市场进入快速发展期，医美机构里热玛吉服 务普及度不断提升，以热玛吉为例的射频美容相关研究文献数量不断增加。 3：知网；公司公告；平台.. [4]1: https/kns.cnki.ne... 2: https//www.sec.g... 热玛吉医美服务产业链分析[5] 中国热玛吉医美服务行业的上游厂商主要提供射频治疗仪热玛吉，以索塔医疗为代表；中游的主要参与商是私立医美机构，以美来和艺星为代表；下游参与者主要是医美获客平台和终端消费者，医美获客平台以新氧为代 表。产业链分析的核心观点如下： 1.从上游的角度着，热玛吉器械的独家制造商索塔医疗是主要参与者。热玛吉器械献索培营收的最大份 额，亚洲市场是索塔医疗的主要销售地区，中国在亚太市场的占有率相对低但规模增长快；中国市场看，热玛吉 器械的一级经销商市场高度集中。2.从中游的角度看，一线城市里热玛吉医美服务的普及度较高，私立医美机构 是市场的主体。同时，热玛吉服务营业成本的主要来源是医美器械，器械使用时间长且存在转让的可能性，毛利 表现优异。3.从下游的角度看，光电类医美最显著的优点是非侵入式，因此消费者所受创伤小、恢复快，热玛吉 作为典型的光电类项目，消费者需求增长较快。 上产业链上游 生产制造端 热玛吉器械供应商 上游厂商 索塔（上海）健康管理有限公司》 武汉视博医疗器械有限责任公司》 查看全部 SOLTA MEDICAL CORPORATION 中产业链中游 品牌端 医疗美容机构 中游厂商 北京关菜医疗关容医院有限公司》 艺星医疗关容集团股份有限公司》 直看全部 四川品肤医学美容医院有限公司> 产业链中游说明 中游广商主要是提供医美服务的机构，包活公立医院的整形外科、皮肤科和非公立医疗机构。 1.一线城市里热玛吉医美服务的普及度较高，井且集中在北京与上海两市，私立医美机构是市场的主 体。根据热玛吉官网，截至2023年11月，北京市共129家医疗机构获得热玛吉器械正规授权，其中公 立机构3家；上海市共116家，其中公立机构1家；深圳市共79家，其中公立机构2家；广州市共41 家，其中公立机构2家 2.在光电类医美服务里，营业成本的主要来源是医美器械，热玛吉器械使用时间长且存在转让的可能 性，毛利表现优异。以上市医美品牌瑞丽为例，根据公司公告，2023年上半年含热玛吉在内的光电类 医美服务毛利率为36.6%，高于整体毛利率34.2%。 产业链下游 渠道端及终端客户 医美获客平台及终端消费者 渠道端 查看全部 产业链下游说明 下游医美获客平合一般包括线上与线下两类，线下主要是户外、电等广告渠道，线上主要是以新至、京乐健康为代表的互联网医疗平合。 1.热玛吉服务价格居于光电类行业的高位水平。根据平台公开数据，热玛吉射频类项目的价格区间是 9,000元至30,000元，皮秒激光项目是2.000元至10.000元，光子肤（强脉冲光）项目是1000元至 3,500元。相比激光与脉冲光，射频技术含量更高，治疗效果更显著，叠加热玛吉器械由索塔公司独 家供应的因素，服务价格居于光电类医美行业的高位水平。 2.热玛吉服务的显著特征是非侵入式，其需求增长较快。根据新华网，在2022年各细分医关项目的欢 迎度统计里，含热玛吉在内的光电类医美占比47.34%位居业内第一，注射类医美占比31.22%，手术 类医美占比19.04%，对比注射类与手术类，光电类医美最显著的优点是非侵入式，因此消费者所受 创伤小、恢复快。热玛吉作为典型的光电类项目，同样具备上述特征，消费者对其需求增长较快。 [5]1: https//wwwsec... |2: https://www.ther.|3:公司公告： 热码吉官网-. 热玛吉医美服务行业规模[6] 热玛吉是典型的射频光电类服务项目，属于非手术类医美的范畴。市场规模按项目收入计，经测算，2018 2022年中国热玛吉医美服务的行业规模实现从0.3亿元到0.5亿元的增长，预计2023-2027年中国热玛吉医美服务 行业的规模将从0.6亿元增至1.0亿元。 历史规模形成的原因：1.高线城市的消费人群是行业收入的主要贡献者。划分不回城市等级来右，一线与新线越市的医美消裁人注在整体市场虫的点超过全数，细分行业吉服股务同祥用有这三持证。线市的经 济水平最为发达，消费频次高决定诊疗量高，致使热玛吉服务创收能力与新一线城市拉开差距。根据平台公开数 据，在不同司城币层级的医美消费人群统计中，2019-2020年一线城币占据整体的比重分别为37.0%、33.6%，新 一线城市占比分别为41.3%、40.9%。2.低线城市的现有规模较小，主要系诊疗次数表现弱。对比高线城市，二 线及以下城市的医美消费群体基数小，并且受限于城市发展水平，低消费意愿造成低诊疗次数，服务均价高与热 玛吉器感的运输及安装成本有关。根据平台公开数据，在不同城市层级的医美消费人群统计中，2019-2020年二 线城市占据整体的比重分别为15.3%、18.0%，三线及以下城市占比分别为6.4%、7.4% 未来规模变化的预测：1.新一线城市有望成为高线城市的新增长引擎。现阶段热玛吉设备在一线城市的供应 相对饱和，能较好满足对应客群的需求，预计未来新一线城市的需求量将快速擎升，带动高线城市的规模增长。 热玛吉医美服务行业规模 ★★★★★4星评级 热玛吉医美服务行业规模 热玛吉医美服务行业规模 万人月月元 9,913 + 8,000 6,000. 4,000 2,000- 2021 2018 2019 2020 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E [6]1：平台公开数据 热玛吉医美服务政策梳理[7] 政策名称 领布主体 生效日期 影响 《关于进一步如强医疗美容综合监 国家卫健委、公安部和国家市监局 2020-04- 管执法工作的通知 等八部门 EO 送疗美容服务应当在依法设置医疗关容相关科目的医疗机构内，按服备案的医疗关容服务项目，由主诊医 生或者在主诊医生指导下的执业医生负责实施。任何单位和个人，不具备法定条件，不得开展医疗关容服 政策内容 务，医疗美容广告属于医疗广告，非医疗机构不得发布医疗广告。 影响 《关于印发打击非法医疗美容服务 国家卫健委、中央网信办和国家市 2021-05- 专项整治工作方案的通知》 监局等八部门 关于在全国范围内开展打击非法医疗关容服务专项整治工作的任务包括：严厉打击非法开展医疗美容相关 政策内容 活动的行为：严格规范医疗美容服务行为：严厉打击非法制售药品医疗器械行为；严肃查处违法广告和互 联网信息。 通过开展多部门联合专项整治，进一步提高美容医疗机构的依法执业意识，强化医疗服务质量和安全管 理，防范医疗纠纷和安全风险，完善系统治理、依法治理、综合治理、源头治理的工作机制，切实维护滑 政策解读 费者合法权益。 政策性质 规范类政策 领布主体 生效日期 影响 政策名称 2021-11- 《医疗美容广告执法指南》 国家市监局 《指南》包括六方面内容：一是明确医疗美容广告相关概念：二是明确医疗美容广告监管重点；三是强化 政策内容 行政机关协同监管；四是加强广告代言监管；五是加强行刑衍接；六是强调平台经营者责任。 指南》旨在为地方各级市场监管部门加强医疗美容广告监管工作提供指引切实规范和加强医疗美容广告 政策解读 监管，有效维护医疗美容广告市场秩序，保护消费者合法权益 政策性质 指导性政策 政策名称 顾布主体 生效日期 影响 《关于调整《医疗器械分类目录》 2022-03- 国家药监局 部分内容的公告》