行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

扣非利润靓丽略超预期，持续提示回调后布局机会

2024-01-31 张潇,邹文婕中泰证券张博卿

台华新材发布23年业绩预告，预计实现归母净利润4.45亿元，同比+65.63%；扣非净利润3.6亿元，同比+87%左右。Q4单季扣非利润表现靓丽，略超我们预期。公司“绿色多功能锦纶新材料一体化项目”（淮安工厂）会计估计变更，其中房屋及建筑物折旧年限从5-20年变更为5-30年，机器设备折旧年限从5-10年变更为5-15年。剔除会计估计变更影响后，预计扣非净利润1.08亿元左右。再生尼龙供给紧缺，提示台华稀缺产能价值。公司化学法再生项目目前在有序推进，投产后产能跃居全球前列，具有较高价值。预计2023-25年公司归母净利润分别为4.43、6.79、10.44亿元，未来3年收入CAGR为33%，归母净利润CAGR为54%，对应PE分别为19、12、8倍，估值性价比突出，建议积极把握回调下的布局机会，维持“买入”评级。

点击免费查看完整报告

扣非利润靓丽略超预期，持续提示回调后布局机会

你可能感兴趣

Q2收入略超预期，扣非利润表现靓丽

扣非略超预期，回调价值凸显

主业稳健增长，扣非后利润略超预期

2023年半年报点评：扣非利润略超预期，新能源领域高增持续

扣非利润增速略超预期，化学发光持续高增长

业绩快速增长，扣非后净利润增速略超预期

【丽珠集团】一季报点评：扣非利润略超预期经营稳健，期待疫苗及微球加速推进

2018年中报点评：业绩符合预期，扣非利润略超预期，CDMO高速增长

扣非利润增速17.86%略超预期，Q4回暖明显，静候新品放量

公司信息更新报告：扣非利润略超预期，管理改善是长期趋势