尼日利亚发展最新消息，2023年12月-转危为安：从改革和重新燃起的希望到成果（英）

授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 转危为安：从改革和新的希望到结果 尼日利亚发展更新|2023年12月 尼日利亚发展更新 2023年12月 转过拐角： 从改革和新的希望到结果 ©2023国际复兴开发银行/世界银行1818HStreetNW 华盛顿特区20433 电话：202-473-1000互联网：www.worldbank.org 这项工作是世界银行工作人员在外部贡献下的产物。这项工作中表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或他们所代表的政府的观点。 世界银行不保证本作品中包含的数据的准确性。本作品中任何地图上显示的边界，颜色，面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受此类边界的任何判断。 权限和权限 本作品中的材料受版权保护。由于世界银行鼓励传播其知识，因此该作品可以全部或部分出于非商业目的进行复制 只要给予这项工作的全部归属。任何关于权利和许可的疑问，包括附属权利，都应提交给世界银行出版物，世界银行集团，1818年 美国华盛顿特区西北H街20433；传真：202-522-2625；电子邮件：pubrights@worldbank.org。 封面信用：吉米·恩万内的“羽毛片”。插图：由Freepik设计。 Acknowledgements 《尼日利亚发展最新消息》是世界银行每年两次发布的报告系列，评估尼日利亚最近的经济和社会发展以及前景，并将其置于长期和全球背景下。国家发展联盟还对尼日利亚的某些政策问题和中期发展挑战进行了深入审查。它面向广泛的受众，包括政策制定者，商业领袖，金融市场参与者以及从事尼日利亚不断发展的经济的分析师和专业人士社区。 该报告是由NydaMukhtar（经济学家）和MatheusBueno（经济学家）领导的世界银行团队编写的。该团队包括：AlexSienaert，SamerMatta，AleksandarStojanov，JosepeOgebe，LilianOkpeku，GloriaJoseph-Raji，DomanoCortes，HadjaKamayo，UAlit 该小组感谢与财政和经济协调部以及预算和国家计划部的宝贵讨论。该小组要感谢MiguelAngelSaldarriaga和SmritiSeth的评论，以及国际货币基金组织任务负责人AxelSchimmelpfennig的持续对话与合作。 小组感谢ChineloAkunyili，PinarBaydar，PeterMilne和RobertW.Reinecke对报告定稿的支持。外部和媒体关系由MansirNasir，MaryamLaushi和ChukaAgu管理。 该报告是在ShubhamChaudhuri（尼日利亚国家主任），AbebeAdugna（公平增长，金融和机构区域主任）和 SandeepMahajan（宏观经济，贸易和投资业务经理）的全面监督下编写的。 本报告中的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行执行董事或其代表的政府的观点。世界银行不保证这项工作中包含的数据的准确性。本工作中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受此类边界的任何判断。 有关本报告的疑问，请发送电子邮件至nmukhtar@worldbank.org和mbueno@worldbank.org。有关世界银行及其在尼日利亚的活动的信息，请访问：www.worldbank.org/ng 缩写和首字母缩写 BOF联邦预算办公室 mbpd每天百万桶 CBN尼日利亚中央银行 CIT企业所得税COMTRADE商品贸易统计数据库DMO债务管理办公室 EMDE新兴市场和发展中经济体 FDI外商直接投资 FGN联邦政府 FPI外国证券投资 FX外汇 GDP国内生产总值 MPR货币政策利率 N尼日利亚奈拉 NAFEX尼日利亚自治外汇修复 NAFEM尼日利亚外汇市场 NBS国家统计局 NDU尼日利亚发展更新 NLSS尼日利亚生活水平调查 OAGF联邦总会计师办公室 OMO公开市场操作 PMSPremiumMotorSpiritUS美国 VAT增值税 同比 目录 Acknowledgements首字母缩略词 iiiiv 列表数字 vi 列表Tables vii 盒子 vii 第1部分：最近的经济发展和前景尼日利亚 1 增长 2 拧紧 4 外部部门：由于石油疲软，外部部门的脆弱性仍然上升 和非石油流量 8 漏洞出现 10 高 13 看 31 禁令 32 限制 32 改善福利 36 转发 39 指标 42 数字列表 图0.1a-f。尼日利亚经济快照情况xii 图1.1。过去的经济政策失误和外部冲击导致了较低的增长和 更高的贫穷...3 图1.2。。。。。。增长4 图1.3.尼日利亚的通货膨胀率飙升至近两个十年高...4 图1.4....能源和食品价格上涨是近期头条的主要驱动因素通货膨胀5 图1.5。国库券和OMO利率已经开始接近MPR。5 图1.6。CAB预计将在2023年加强8 图1.7。。。。。。受石油出口流入量增加和汇款8 图1.8.流入尼日利亚的外国直接投资和外国证券投资相对于尼日利亚的规模仍然很低经济...9 图1.9。...并且远低于同行国家9 图1.10.尽管油价上涨，尼日利亚的外汇储备仍在下降价格9 Figure1.11.TheCBNreduceditsFXinterventionsinearly202310 图1.12.2022年至2023年中期10 图1.13。CBNMPR和部分银行利率（2020-9月2023)12 图1.14.商业银行和商业银行对政府和CBN的敞口（2020-2022年6月）12 图1.15。尽管进行了改革，预计2023年的财政赤字仍将保持高...13 图1.16。...作为支出压力continue13 图1.17。主要针对非石油超额账户的大量（且不断增长的）扣除额减少了净额 联邦收入202314 图1.18。公司税是年收入增长的最大贡献者2H2023....14 图1.19……。因为石油净收入低于他们预期的收入。 的删除补贴15 图1.20.从支出方面进行财政整顿的空间有限，因为利息支付 和人员成本占据更大的份额联邦收入15 图1.21。联邦向各州的转移预计将在#年平均增加25%202316 图1.22。预计年总财政赤字将高于预算2023…16 图1.23……导致大量融资间隙16 Figure1.24.Globalfinancialconditionshave拧紧20 图1.25.公共和公共担保债务24 图1.26。开始的重要改革如果持续下去，将改善尼日利亚的经济展望26 图2.1。外汇进口限制和边境关闭后，国内和进口大米的价格都增加了35 图2.2.外汇限制导致贸易逃税增加18.1百分比35 Figure2.3.FXrestrictionsleadtosubstantialevasiongapsinsome部门35 图2.4。如果没有逃税，尼日利亚的收入将是可观的更高的36 图2.5.取消外汇限制和进口禁令的影响因各州而异关于家庭消费和生产的内容36 图2.6取消进口限制不会对经济多样化和出口竞争力产生负面影响增益37 图2.7。尽管有外汇限制，尼日利亚仍有很大的未实现出口潜力202137 图2.8。如果不是这样，限制外汇产品的进口将增加37亿美元受限37 图2.9.存在外汇限制的尼日利亚2021年未实现出口(US$)38 图2.10。2021年取消外汇限制的行业层面的赢家和输家(美元million)39 表列表 表0.1宏观财政前景(有vs无改革)xi 表0.2恢复宏观经济的措施稳定性xiii 表1.1全球和区域指标，2019–202321 表1.2.宏观财政前景(有vs无改革)25 表1.3.继续支持尼日利亚实现宏观经济的宏观政策选择稳定性28 表2.1.进口和进口外汇限制的比较禁令33 表2.2.支持尼日利亚贸易的政策选择政策40 盒子列表 方框1.1.中央银行财务报表的公布尼日利亚6 方框1.2。拟议的中期财政框架2024–2617 Box1.3.ThecostsofusingWaysandMeansfinancing18 Overview 继续艰难的改革道路对于改善尼日利亚的增长前景和减少贫困是必要的 尼日利亚已经做出了重要的改革决定，以避免财政悬崖 ，并正在提供临时补偿，以帮助最贫穷和最脆弱的家庭 2023年5月和6月，即将上任的政府做出了两项重要的政策决定，导致下半年价格和汇率调整。虽然改革对于尼日利亚避免财政悬崖和实现更快的增长至关重要，但它 们带来了艰难的经济调整。当尼日利亚发展更新（NDU ）的上一版于6月底发布时，新政府刚刚宣布了重大政策变化，包括终止汽油（高级汽车精神，PMS）补贴，并转向统一，反映市场的外汇（FX）汇率。自5月以来，汽油零售价格平均上涨了163％，尼日利亚奈拉（N）在官方市场对美元贬值了41％，在平行市场贬值了30％ 。汽油和其他进口商品的价格急剧上涨导致了通货膨胀，通货膨胀率从已经很高的水平上升到10月份的27.3％。 有针对性的现金转移有助于缓解汽油价格上涨的调整。认识到有必要帮助特别贫困和脆弱的家庭应对一次性价格调整的冲击，10月17日，政府宣布将在三个月内向1500万接受 者及其家人（直接受益于6700万尼日利亚人）每月推出25,000新元（约32美元）的现金转移。向尼日利亚最贫穷和最脆弱的人提供救济的这些转移的总成本与类似。 尼日利亚以前每三个月在补贴上支出一次。此前，不可持续的补贴支出加剧了经济失衡（尤其是财政赤字货币化和通货膨胀率上升），加剧了贫困后果，并将尼日利亚推向全面危机。 政府在实施已宣布的改革方面取得进展 在外汇政策方面，在实施统一，透明和灵活的汇率政策方面取得了进展。10月12日，尼日利亚中央银行（CBN ）重申，致力于在官方市场（更名为尼日利亚外汇市场 ，NAFEM）上，基于自愿买家和自愿卖家之间的自由定价交易，实现灵活汇率。同样在10月12日，CBN取消了使用外汇进口43个产品类别的禁令。禁令的结束-首次实施于2015-是消除外汇市场扭曲中政策引起的分割的重要一步，同时具有降低基本商品价格的有利效果（请参阅第2部分）。最后，第一财经已经开始清理之前外汇管理办法下积累的逾期远期债务的积压。 货币政策已经开始收紧。10月27日，CBN取消了银行使用常备存款工具（SDF）的上限（目前为货币政策利率[MPR]减去300个基点[bp]），此前设定为每家银行N2 亿。通过允许MPR走廊的底部锚定短期市场利率，这加强了货币政策的传导，因为它为银行提供了一种有报酬的选择来放置多余的流动性。10月30日，第一财经进行了大型公开市场操作（OMO），以相对较高的清算收益率扫除N4000亿流动性，其中一年期为17.5%。 国库券。市场利率也急剧上升。例如，11月13日，一年期银行间国库券固定飙升至19％，高于OMO之前的约10 ％。 在财政政策方面，未来几年的预算规划与维持补贴改革带来的财政节约和调动更多收入是一致的。联邦执行委员会于10月16日批准了中期支出框架（MTEF）和财政战略文件， 该文件预计由于多项税收政策措施，中期非石油收入将增加 ，并且计划不为汽油补贴提供资金2024-2026。此外，2023年的补充预算于11月8日签署成为法律，增加了支出1并将债务发行上限提高了2.2万亿（约28亿美元，占GDP的0.9％）。其中包括现金转移的4000亿。 但是，要充分发挥经济效益，改革尚未完成。 外汇市场仍然波动，并且仍处于对新政策方法的持续调整时期。在宣布合并所有官方外汇窗口并以官方外汇汇率重申自愿买方自愿卖方（WBWS）机制之后，官方和平 行市场的汇率都出现了显着波动。虽然在宣布合并外汇窗口后，平行市场溢价在2023年7月大幅下降，但它在 2023年8月重新出现，10月甚至短暂上