22024年1月30日

金石期货研究所，2024年1月30日 商品期货中涨幅前三的品种为：液化气2403涨1.99%、白银2406涨1.10%和苯 乙烯2403涨1.01%。跌幅前三的品种为：棕榈油2405跌3.80%、豆油2405跌3.77%和纯碱2405跌3.30%。 1、全球供应增加，大豆和豆粕价格承压，据外媒报道，随着全球供应的增加，大豆和豆粕价格面临压力。印度中央邦豆类价格均低于最低支持价格(MSP)水平。 贸易商认为，随着全球价格下跌，印度豆粕在国际市场上可能缺乏竞争力，这可能会减缓发货速度。印度大豆加工商协会(SOPA)执行董事表示，随着全球价格的下跌，我们在全球市场上定价过高，这将损害未来的出口。由于供应增加，全球价格每吨下降约100美元。根据印度溶剂萃取商协会的最新数据，从2023/24年度4月到12月，豆粕出口飙升至121万吨，较上一年度同期的44.6万吨有显著增长。近几个月来，阿根廷出口供应短缺对印度有利，导致印度的出口增加。然而，截至1月16日，印度豆粕在坎德拉的出口价格为每吨515美元，而阿根廷 到鹿特丹的到岸价为每吨483美元。 2、新棉加工：截止1月29日2023/2024年度新疆棉累计加工544.19万吨，较 上一日增加0.78万吨，据全国棉花交易市场，截止1月29日2023/2024年度新 疆棉累计加工544.19万吨，较上一日增加0.78万吨，较去年同期增加47.88万吨，同比增幅9.6%。 1、世界钢铁协会：2023年12月全球71个国家粗钢产量为1.357亿吨，同比下 降5.3%，世界钢铁协会发布2023年12月及全年全球粗钢产量。2023年12月， 全球71个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.357亿吨，同比下降5.3%。 2023年全年全球粗钢产量为18.882亿吨。 2、Nornickel预计今年镍产量再度下滑，据外媒，俄罗斯金属生产商诺里尔斯克镍业公司（Nornickel）表示，由于地缘政治风险继续影响公司运营，预计2024 年镍产量将在去年下降5%的基础上再度下滑。Nornickel表示，其镍产量去年降至20.9万吨。该公司表示，预计2024年镍产量为18.4-19.4万吨。钯产量在 2023年下降4%，至269.2万盎司。今年钯产量预计为229.6-245.1万盎司。该 公司曾预计，这两种金属的产量将在2023年下降，但钯的产量高于预期。 3、IAI：2023年全球原铝产量同比增加2.25%达7059.3万吨，据外媒，国际铝业协会(IAI)的数据显示，2023年全球原铝产量同比增加2.25%达到7059.3万吨。 然而，与上一年相比，2023年的增长率有所下降。2022年全球原铝产量从2021年的6709.2万吨增长3%达到6903.8万吨。其中，12月全球原铝产量环比增长3.25%为604万吨，同比增长2.03%。下半年产量为3608万吨，较上半年的3450万吨增长4.58%。这表明，随着欧洲能源危机缓解，许多冶炼厂恢复生产，全球原铝产量在2023年下半年获得增长。 4、钢厂节前补库基本结束，进口矿利润依旧回暖，据SMM进口矿利润看，进口 矿利润依旧回暖；SMM航运数据显示上周全球铁矿发运总量3182万吨，环比增加18.7%。其中澳洲发运1744万吨，环比增加16.8%；澳洲发往中国1327万吨，且发中国占比均有提升。但受之前全球发运量减少影响，本期到港量环比继续下滑2.38%。而根据SMM高炉检修数据来看，本周铁水预计仍有小幅增量，但钢厂节前补库基本结束，铁矿石整体需求平稳，供需矛盾不大。主要关注宏观政策和消息的影响，预计铁矿石延续高位震荡运行，预计进口矿利润依旧震荡运行。 1、CME“美联储观察”：美联储到3月累计降息25个基点的概率为45.8%，据 CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.9%，降息25个基点的概率为3.1%。到3月维持利率不变的概率为52.8%，累计降息25个基点的概率为45.8%，累计降息50个基点的概率为1.4%。