2023年业绩预告点评：全年利润同比高增，新产品+新客户加速落地

公司2023年度业绩总结与前景展望

业绩概览

• 全年业绩：公司2023年度预计实现归母净利润3.6至4.3亿元，同比增长68%至101%；扣非归母净利润为2.8至3.5亿元，同比增长236%至320%。
• 第四季度表现：受非经营性项目影响，Q4表观业绩承压，预计实现归母净利润0.56亿元，同比下滑43%，环比下滑64%；扣非归母净利润为0.38亿元，同比大幅增长1316%，但环比下滑71%。

战略合作与国际化进展

• 与主流新势力主机厂合作：与蔚来、理想等新势力主机厂签订战略合作协议，新产品有望在更多车型上实现落地。
• 国际化步伐：持续拓展国际市场，包括获得全球知名车企电池包连接铜排硬排部分的定点，以及获得全球高端品牌车企的轮速传感器全球项目定点和角雷达的VinFast全系车型定点。
• 底盘产品横向拓展：空气悬架供气单元获得3家车企7个车型项目的定点，CDC减震器处于B样开发阶段，提升底盘产品的配套价值。

盈利预测与投资评级

• 调整预测：考虑到业绩预告不及预期，对2023-2025年的营收预测调整为63.47亿、78.10亿、95.04亿元，同比分别增长33%、23%、22%；归母净利润预测调整为3.94亿、5.70亿、7.26亿（原为4.46亿、6.22亿、7.81亿），同比增长84%、45%、27%。
• 估值与评级：当前市盈率分别为23、16、13倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 市场风险：下游乘用车需求复苏可能低于预期。
• 产品落地风险：新产品在市场中的落地速度可能不及预期。
• 市场竞争风险：潜在的乘用车价格战可能超出预期，影响盈利能力。

此总结基于提供的文字内容，详细分析了公司2023年度的业绩表现、战略合作伙伴关系、国际化进展以及未来的盈利预测与风险提示，为投资者提供了全面的分析视角。