加科思-B（01167）是一家专注于创新药物开发的生物科技公司，近期在2024年美国临床肿瘤学会（ASCO）胃肠癌研讨会年会上公布了其核心产品戈来雷塞在胰腺癌及其他实体瘤患者中的临床数据，表现出了同类最佳的效果。
主要亮点：
-
2线胰腺癌数据：戈来雷塞在31名接受过系统治疗的KRAS G12C突变胰腺癌患者中，单药治疗的客观缓解率（cORR）为41.9%，中位无进展生存期（mPFS）为5.6个月，中位总生存期（mOS）为10.7个月。与现有的标准疗法（SO）相比，其效果显著提升，mPFS从3.1个月提高到5.6个月，mOS从6.1个月延长至10.7个月。此外，戈来雷塞的疗效数据优于海外同类药物的2线胰腺癌数据，显示了其在同类产品中的领先地位。
-
中国关键临床试验：戈来雷塞针对2线胰腺癌的中国关键注册临床试验已经启动，预计将在2024年上半年完成患者入组。这一试验将为戈来雷塞在中国的商业化铺平道路。
-
1线非小细胞肺癌数据：预计将在2024年的ASCO会议上更新戈来雷塞在1线KRAS G12C突变非小细胞肺癌患者中的长期数据，并计划启动确证性研究。据推测，戈来雷塞联用SHP2抑制剂在1线非小细胞肺癌中的疗效有望超过当前的标准治疗。
-
BET抑制剂进展：公司自主研发的BET抑制剂JAB-8263正在进行1期临床试验，预计2024年将发表1期数据并确定推荐的II期剂量（RP2D）。
投资建议与估值：
基于上述数据和市场前景，预计公司2023、2024、2025年的营业收入分别为6000万元、200万元、9510万元人民币，归母净利润分别为-34179万元、-44924万元、-41198万元人民币。采用DCF方法和NPV方法进行估值，目标市值为53.71亿元人民币，对应股价为7.41港元。分析师维持“买入”评级。
风险提示：
盈利预测与财务指标：
盈利预测显示，公司的盈利能力在未来几年将有所改善，但具体的财务细节需要结合最新的财务报告进行分析。
结论：
加科思-B在胰腺癌和非小细胞肺癌领域的药物开发展现出显著的潜力，尤其是在2线胰腺癌治疗领域取得了同类最佳的数据。随着更多临床数据的发布和确证性研究的启动，公司有望进一步巩固其在生物制药领域的地位，投资者应关注其后续的临床进展和市场表现。
