期指：政策利多消化，震荡走势

2024年1月30日 期指：政策利多消化，震荡走势 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3303.96 ↓0.90 2447 IF2402 3294 ↓1.07 -9.96 641.2 64406 ↓6145 71909 ↓3787 IF2403 3289.2 ↓1.17 -14.76 377.2 37906 ↓3364 110725 ↓2010 IF2406 3272.6 ↓1.31 -31.36 167.1 16864 ↓36 71112 ↓1498 IF2409 3236.6 ↓1.35 -67.36 64 6527 ↑958 13779 ↑1753 上证50 2304.44 ↓0.43 778.1 IH2402 2305 ↓0.36 0.56 282.7 40651 ↓544 42687 ↓1723 IH2403 2305 ↓0.51 0.56 189.7 27245 ↑985 56354 ↑1110 IH2406 2303.8 ↓0.42 -0.64 81.7 11737 ↑627 30870 ↑1432 IH2409 2271.4 ↓0.46 -33.04 27 3931 ↓93 8195 ↑592 中证500 4927.91 ↓1.97 1178.4 IC2402 4893.2 ↓2.05 -34.71 532.8 53988 ↑4043 66393 ↑2794 IC2403 4852.6 ↓2.18 -75.31 322.5 32931 ↓1861 119293 ↓290 IC2406 4762.6 ↓2.15 -165.31 151.5 15793 ↓1147 92832 ↓1025 IC2409 4687.8 ↓2.39 -240.11 89 9421 ↓266 23416 ↑2594 中证1000 5131.25 ↓2.63 1412.9 IM2402 5063 ↓3.21 -68.25 841.4 82003 ↑7881 75990 ↑4477 IM2403 5016.4 ↓3.29 -114.85 502.4 49380 ↓1107 105179 ↓14404 IM2406 4896.2 ↓3.40 -235.05 245.1 24676 ↓1989 79552 ↑175 IM2409 4823.6 ↓3.27 -307.65 113.1 11587 ↓43 23491 ↑1397 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 点当月下月当季下季 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 24-1-11 24-1-16 24-1-19 24-1-24 24-1-29 -80 24-1-3 24-1-8 24-1-11 24-1-16 24-1-19 24-1-24 24-1-29 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 -400 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 -400 -450 24-1-3 24-1-8 24-1-11 24-1-16 24-1-19 24-1-24 24-1-29 24-1-3 24-1-8 24-1-11 24-1-16 24-1-19 24-1-24 24-1-29 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2402 -2842 -4140 -3185 -4342 IF2403 -1973 -1829 IF2406 -694 -1018 IF2409 1369 1690 IH2402 -1284 -1063 IH2403 1607 1144 IH2406 1050未公布 137314191500 IH2409 未公布 IC2402 3364 4658 3042 4324 IC2403 112 -439 IC2406 -1226 -711 IC2409 2408 2432 IM240244514044 IM24031036 4979 2305 6051 IM2406-508-298 IM2409未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：0IC、IM趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 央国企市值管理题材导致二八分化显著，而赚钱效应的缺失最终导致市场风险偏好再度回落。近期市场对政策利多已有所消化，相关利多对市场影响减弱。或反映市场对中长期问题如地产何时企稳、债务化解、人口负增等问题的观望态度。隔夜国务院副总理再就资本市场发声，以推动上市公司高质量发展为主题。除国内驱动外，近期行情也受地缘博弈以及外盘行业龙头股财报不及预期拖累。隔夜标普、道指续刷历史新高，纳斯达克中国金龙指数跌1.03%。市场或延续震荡，虽然上行乏力，但下方仍有政策底支撑。IF主力合约IF2402支撑位3268和3278点，阻力位3320和3310点；IH主力合约IH2402支撑位2287和2293点，阻力位2323和2317点；IC主力合约IC2402支撑位4854和4869点，阻力位4932和4918点；IM主力合约IM2402支撑位5012和5022点，阻力位5124和5104点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分