科大讯飞机构调研纪要

科大讯飞机构调研报告 调研日期:2024-01-29 科大讯飞成立于1999年,是一家知名的智能语音和人工智能上市企业,致力于让机器“能听会说,能理解会思考”。自成立以来,该公司在智能语音、自然语言理解、计算机视觉等核心技术研究方面保持了国际前沿技术水平,并积极推动人工智能产品和行业应用落地。2008年,公司在深圳证券交易所挂牌上市,股票代码为002230。科大讯飞还获得了多项荣誉,包括国家科技进步奖、中国信息产业自主创新荣誉、首批国家新一代人工智能开放创新平台等。该公司采用“平台+赛道”的发展战略,基于拥有自主知识产权的核心技术,推出了一系列人工智能开放平台,聚集了超过337.3万开发者团队,总应用数超过150.1万,累计覆盖终端设备数35.1亿+。在多个领域推动深度应用,如消费者、智慧教育、智慧城市、智慧司法、智能服务、智能汽车、智慧医疗、运营商等。科大讯飞在智能语音和人工智能核心研究和产业化方面的突出成绩得到了广泛认可,作为“中国人工智能国家队”一员已形成共识。 2024-01-29 董事会秘书、副总裁江涛 2024-01-29 特定对象调研讯飞听见云会议 CLSA 证券公司 钱琪 东北资管 其它 姚远 东方阿尔法 基金管理公司 潘登 东方证券 证券公司 谢忱,浦俊懿 东吴证券 证券公司 戴晨 方正证券 证券公司 陈嵩 光大证券 证券公司 万义麟 广发证券 证券公司 周源 国金证券 证券公司 王倩雯 国联安基金 基金管理公司 黄竞晶 国盛证券 证券公司 陈泽青 UBS 外资银行 张维璇 国泰君安 证券公司 刘兆祥 国投证券 证券公司 夏瀛韬 国新资管 - 庞立永 海通证券 证券公司 杨昊翊,杨林 鸿道投资 投资公司 方云龙 华安基金 基金管理公司 宁柯瑜 华创证券 证券公司 吴鸣远 华泰证券 证券公司 郭雅丽 华泰资产 保险资产管理公司 蒋领 华西证券 证券公司 赵宇阳 博道基金 基金管理公司 高笑潇 华夏久盈 其它 齐佳宏 汇安基金 基金管理公司 徐昕 汇丰前海 证券公司 刘逸然,张恒 混沌投资 投资公司 丘舒啸 嘉实基金 基金管理公司 刘晔 建信基金 基金管理公司 赖鹏 交银施罗德 基金管理公司 刘庆祥 金科控股 其它 高洁 泾溪投资 投资公司 邬丹妮 觉他投资 投资公司 杲震东 财通证券 证券公司 董佳男 民生证券 证券公司 杨立天 南京证券 证券公司 李栋 平安养老 寿险公司 邵进明 平安证券 证券公司 闫磊,王佳一 前海开源基金 基金管理公司 梁策 乾惕投资 基金管理公司 王洲 趣时资产 资产管理公司 陈凯艺 融通基金 基金管理公司 杨泠枫 山西证券 证券公司 邬敬业 上海证券 证券公司 章锋 财通资管 资产管理公司 邓芳程,包斅文 申万宏源 证券公司 汤兆业 申万菱信 基金管理公司 张若凡 申万证券 证券公司 施鑫展 世诚投资 投资公司 陈之璩 万家基金 基金管理公司 胡文超 信达证券 证券公司 庞倩倩 兴合基金 基金管理公司 陈诚 兴业基金 基金管理公司 姚明昊 兴业证券 证券公司 陈鑫 兴证资管 资产管理公司 王正 诚熠投资 - 唐艺逸 亚太财险 财险公司 程永斌 阳光资产 保险资产管理公司 王涛 野村证券 证券公司 段冰 悦珑资产 - 蔡佳勇 长江证券 证券公司 宗建树,郭敬超 长盛基金 基金管理公司 杨睿琦 长信基金 基金管理公司 朱松 浙商证券 证券公司 蒋鹏 中金公司 证券公司 魏鹳霏 中金资管 其它 李楠 澄怀投资 投资公司 王敏 中泰证券 证券公司 王雪晴 中信证券 证券公司 潘儒琛 中银基金 基金管理公司 王嘉琦 刘奕忻,刘恺河,李思远,叶烁,魏雪懿,李傲远,陈伟,王菲克,吕知非,陈松,韩知昂 - - ,蔡志评,王书伟,阮生,李涛,王婷 大朴资产资产管理公司陈星宇 德邦证券证券公司王鑫旸 问:公司在宏观经济压力下依然保持了营收稳健增长,请问各业务占比在收入结构中有什么变化? 答:1、当前尚未完成业务拆分及审计工作,根据现有情况,教育收入依然占2023年全部收入的30%以上,智慧城市业务占约五分之一。两大业务的营收占比相对于2022年有一定程度下降,其原因主要是G端业务受到经济环境、财政支出等影响。 2、在结构中占比增长较快的是开放平台及消费者业务和智能汽车业务,其 中,开放平台及消费者业务已经占公司总营收约30%以上,相对于2022年有显著增长;智慧金融、智慧医疗业务由于其收入稳健增长 ,使得收入占比得到一定程度提升;运营商业务收入占比基本保持相对稳定。 问:2023年公司C端产品的增长情况如何? 答:1、科大讯飞C端产品涉及智慧教育、智慧办公、智慧医疗、智慧家庭四大方向:智慧教育C端产品包括AI学习机等硬件产品,及个性化学习手册、易听说、星火语伴APP等软件;智慧办公C端产品包括办公本、翻译机、录音笔、智能(语音)键盘鼠标、阅读本等硬件产品,以及讯飞输入法、讯飞听见会议等软件产品;智慧医疗C端产品主要涵盖针对听障人群的AI助听器、讯飞晓医APP;智慧家庭目前已推出2023年发布的扫拖机器人。此外,还包括2023年9月面向全民开放使用的大模型助手讯飞星火APP。上述软硬件产品搭载了讯飞星火 认知大模型的核心能力,显著提升了用户使用效果及体验。 2、以AI智能硬件为例,星火大模型发布以后对硬件销售增长产生了显著推动作用。讯飞学习机、智能办公本、翻译机、智能助听器等产品保持了高质量增长,在双11全周期内销售额同比增长126%,获得2023"双11"京东&天猫7个品类销售冠军,例如,办公本销 售额同比增长40%+,AI助听器GMV同比增长240%+(数据来源:京东商智2023年10月23日20点-11月11日24点、天猫生意参谋2023年10月31日20点-11月11日24点)。 问:智慧教育业务的经营情况如何? 答:1、在教育整体业务进展上,相对于政府统筹资金开展区域级因材施教解决方案统一建设过程中出现的资金紧张问题,科大讯飞面向学校的校级因材施教解决方案使用的是有保障的预算内的教育信息化资金,在讯飞核心技术竞争力、产品应用效果的优势下,市场占有率不断提升,保持较好的增长趋势。2024年将充分推动智慧课堂、智慧窗、大数据精准教学、智慧作业等学业类产品,以及智慧体育、智慧心 育、AI创新课堂等五育类产品全面发展,全面支撑校级解决方案的个性化学习、因材施教教育理念。 2、教育C端业务保持稳健增长:科大讯飞的高端学习机市占率、线上销售额均保持市场第一;易听说2023年付费用户数超过260万,较去年增长24%;个性化学习手册续购率连续多年保持90%以上,转化率60%以上,用户规模超过500万。 3、教育业务克服G端业务面临的困难,总体上保持了健康增长,经营结构明显优化:2022年G端占比40%,B端占比30%,C端占比3 0%;2023年预计G端占比31%,B占比28%,C端占比41%。问:请介绍大模型在B端落地的进展? 答:B端客户既包括央国企等大型企业,也包括汇聚在讯飞人工智能开放平台上的中小开发者客户。 一、面向规模企业提供私有化解决方案 1、2023年以来,国务院国资委积极部署推进“央企产业焕新行动”,推动中央企业加快布局和发展人工智能等15个战略性新兴产业 ,打造可融入企业业务环节的行业大模型,并且基于行业大模型培育深度应用场景。面向央国企客户,讯飞基于客户自有或者第三方的硬件 ,提供星火智算平台以及私有化部署和训练的“软件+服务”私有化解决方案。 2、大模型行业应用扎实推进。在2023年10月24日举办的科大讯飞全球1024开发者节上,科大讯飞联合行业龙头共同发布了 金融、汽车、运营商、工业、住建、法律等十二个行业大模型。讯飞星火认知大模型也在头部央国企开始逐步落地:11月6日,基于星火金融大模型底座进行私有化训练调优的中国人保专属企业大模型正式发布;11月7日,科大讯飞与中国太保、华为合作成立保险数字劳动力实验室,共同推进大模型技术在保险行业中的应用和健康发展;12月21日,科大讯飞与中国太平洋保签署战略合作协议,共同打 造行业领先的保险大模型应用。二、面向中小开发者的API经济 2023年,讯飞人工智能开放平台开放能力647项,开发者578.5万,新增开发者197.5万,其中,已汇聚超35万大模型开发者 ,大模型生态规模持续保持国内第一。此外,还聚集了超过2.7万助手开发者团队,全年生成超过5万助手应用,涉及职场、营销、出行、生活、公文、客服等多场景。 问:大模型在C端的落地进展如何? 答:1、2023年,科大讯飞基于讯飞星火大模型的技术底座,陆续推出了讯飞星火APP、星火语伴APP、讯飞晓医APP三个大模型AI创新应用。其中,讯飞星火APP基于良好的应用效果吸粉力强,自然流量用户占比高,在全量用户规模、刚需用户规模上均始终稳居国内第一。 在用户画像上,星火用户以专业型知识工作者为主,围绕用户核心刚需场景,60%以上的使用频次集中分布在工作时段,其工作需求主要集中在“文案改写、创意生成与代码编程”等。与其他互联网厂商大模型偏娱乐的产品侧重点相比,讯飞星火更突出强调“解放生产力、释放想象力”。讯飞坚持持续提升星火APP的使用价值和用户体验,扎扎实实发展用户。 2、星火大模型自发布以来,对AI智能硬件销售的增长也产生了显著推动作用。讯飞学习机、智能办公本、翻译机、智能助听器等产品保持了高质量增长,在双11全周期内销售额同比增长126%,获得2023"双11"京东&天猫7个品类销售冠军,例如,办公本销售额 同比增长40%+,AI助听器GMV同比增长240%+(数据来源:京东商智2023年10月23日20点-11月11日24点、天猫 生意参谋2023年10月31日20点-11月11日24点)。问:大模型在算力建设方面的现有布局和商业模式? 答:1、因大模型而兴起的、以大模型为核心的智算中心市场,是当前资金投入量最大,需求最明确的市场。2023年10月,工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》,提出到2025年,计算力方面,算力规模超过300EFLOPS,智能算力占比达到3 5%;应用赋能方面,打造一批算力新业务、新模式、新业态,工业、金融等领域算力渗透率显著提升,医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广,能源、教育等领域应用范围进一步扩大,每个重点领域打造30个以上应用标杆。 2、讯飞助力政府、高校、企业等打造公共算力及大模型能力平台,提供星火大模型、算力底座、资源调度等端到端解决方案。例如,20 23年11月,科大讯飞中标2.6亿的湖北利川项目,将依托星火大模型,部署公共算力底座助力当地数字经济建设;12月,科大讯飞中标济南市中区近3个亿的智算新基建项目。 3、在商业模式上,除了大模型解决方案的项目建设预算外,还有望以智算中心为载体,通过算力运营、模型运营、SAAS服务、行业大模型生态建设等实现进一步的经济效益;通过赋能地方数字经济、智能制造、新能源等战略新兴产业实现产品升级、管理提效和业务增值,从而创造产业及社会效益。 问:如何看待国产大模型的竞争态势,以及讯飞相对于其他大模型的差异化优势? 答:1、全国产化算力优势。2023年10月17日,美国政府进一步收紧对尖端人工智能芯片的出口管制,严格限制英伟达和其他芯片 制造商向中国销售高性能半导体,会对那些将大模型构建在英伟达算力上的大模型厂商产生巨大影响。因此,通用人工智能的可持续发展需要构建在自主可控的国产化算力底座上,通用人工智能必须要有中国自己的国家队。 讯飞于2019年、2022年曾两次被列入美国实体清单并且成功应对极限施压,核心技术研究和产品开发平台逐步实现全面自主可控 ,尤其是2023年以来,科大讯飞与华为成立认知大模型算力专项工作“联合特战队”,半年内即实现了基于华为昇腾的星火大模型训练 和推理效率均翻番,标志着科大讯飞大模型训练已经完全切换至国产算力平台,训练效率及效果日臻成熟,率先实现了大模