期权数据周报

期权数据周报—2024.01.26 期权数据周报 数据来源：Wind，中辉期货研发中心 2024/1/22 2024/1/26 刘潇钰 本周指数行情已然引发市场关注，上证指数周一开盘下行再次引发探底忧虑，随着周一晚间宏观利好政策的连 续推出，周二至周四指数连涨，其中沪深300，上证50指数均涨超2%，市场成交量大增。 指数期权（3） 1.标的情况 标的价格 涨跌 成交量变化 成交额变化 5日趋势 上证50 2312.85 69.31 2608026300.00 19954565600.00 沪深300 3342.92 73.14 7833220600.00 74259307900.00 中证1000 5316.20 9.21 5671383100.00 -49144532500.00 2.期权市 场情况 主力合约 剩余到期日 持仓量PCR 变化趋势 成交额PCR 变化趋势 上证50 HO2402 25 0.54 0.0716 0.35 -0.33 沪深300 IO2402 25 0.51 0.0467 0.61 -0.68 中证1000 MO2402 25 0.54 0.0547 0.84 -0.99 3.期权量 化指标 合成指数 升贴水 IV 20HV IV-20HV 50分位 IV-20HV变化 上证50 2319.15 6.30 20.07 31.99 -11.92 17.76 沪深300 3336.29 -6.63 20.34 18.79 1.54 15.52 中证1000 5305.10 -11.09 29.66 31.99 -2.33 17.76 从沪深300股指期权来看，主力2402合约，持仓量PCR数据周内连续下行，于周五有所增长，一定程度上体现了卖跌头寸的增加，市场看涨情绪增强，IV数据自周一后高位逐渐回落，在反映了市场谨慎看多的情绪，近期可少量参与牛市看跌价差，获取短期内行情震荡上行，时间价值与波动率收益，同时防范指数行情冲高回踩。 说明：升贴水=合成-标的；5日趋势高点红色，低点绿色；IV-20HV变化高点红色，负点绿色，剩余日统指剩余交易日，下同； 4.数据图表 沪深300指数价格、IV、20HV趋势 30.003450 3400 25.00 3350 20.00330015.003250 3200 10.00 3150 5.003100 收盘价IV20HV 沪深300指数期权PCR 2.5010080 2.0060 40 1.50 200 1.00 -20 0.50-40 -600.00-80 涨跌成交量PCR成交额PCR 沪深300指数期权历史波动率锥VolatilityCone 30.0025.0020.0015.0010.005.000.00 1020304050 60 70 80 90100 110 120 90 60 50 30 20 10 沪深300指数波动率偏度 沪深300指数期权期限结构 MaturityStructure 25.0024.0023.0022.0021.0020.0019.0018.0017.0016.0015.0014.0013.00 1MA2MA3MA6MA 2024-01-252024-01-24 9MA 1YA VolatilitySkew 80.0075.0070.0065.0060.0055.0050.0045.0040.0035.0030.0025.0020.0015.0010.00 130.00%120.00%110.00%105.00%102.50%100.00%97.50%95.00%90.00%80.00%60.00% 2024-01-252024-01-24 农产品（10）1.标的情况 标的收盘价 涨跌 成交量变化/万 持仓量变化/万 5日趋势 豆粕 3050 26 115.20 6.1747 菜粕 2492 -30 13.03 -1.4063 豆油 7652 8 35.67 0.3224 菜油 7652 8 35.67 0.3224 棕榈油 7532 60 48.33 -0.5647 豆一 4774 -32 6.02 0.0302 豆二 3750 -38 5.15 0.652 花生 8928 20 5.30 0.2838 玉米 2314 5 3.30 -0.1348 白糖 6506 44 37.30 0.7357 棉花 15990 60 22.13 0.5176 2.期权市场情况 主力合约 剩余日 持仓量PCR 变化 成交额PCR 变化 豆粕 M2405.DCE 76 0.53 -0.07 0.97 0.20 菜粕 RM403.CZC 12 0.67 0.01 0.91 0.12 豆油 Y2405.DCE 45 0.51 -0.79 0.43 -0.47 菜油 OI405.CZC 8 0.98 0.39 0.83 0.33 棕榈油 P2405.DCE 45 0.71 0.06 0.46 -0.01 豆一 A2403.DCE 9 0.71 -0.51 1.01 0.01 豆二 B2403.DCE 9 0.54 -0.09 0.48 -0.12 花生 PK403.CZC 8 0.50 0.02 0.38 0.04 玉米 C2403.DCE 9 1.05 -0.04 1.38 -0.40 白糖 SR405.CZC 47 0.88 0.05 0.84 0.20 棉花 CF405.CZC 47 0.51 -0.16 0.49 -0.31 IV 20HV IV-20HV 50分位 IV-20HV变化 豆粕 19.23 21.96 -2.73 16.32 菜粕 24.08 16.50 7.59 27.14 豆油 15.28 13.29 1.99 21.55 菜油 19.39 16.48 2.91 22.21 棕榈油 18.93 17.90 1.03 27.06 豆一 14.45 8.76 5.69 12.93 豆二 19.36 18.59 0.78 23.93 花生 15.01 12.27 2.74 17.46 玉米 12.09 14.29 -2.20 11.69 白糖 14.88 8.92 5.95 11.69 棉花 15.75 8.07 7.68 15.58 3.期权量化指标 4.数据图表 豆粕期权标的价格&IV、20HV趋势 25.003400 20.00 3300 15.00 10.00 5.00 3200 3100 3000 2900 0.002800 收盘价IV20HV 豆粕主力合约期权PCR 60.0000 40.0000 20.0000 0.0000 -20.0000 -40.0000 -60.0000 -80.0000 -100.0000 -120.0000 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 2023-12-12 2023-12-13 2023-12-14 2023-12-15 2023-12-16 2023-12-17 2023-12-18 2023-12-19 2023-12-20 2023-12-21 2023-12-22 2023-12-23 2023-12-24 2023-12-25 2023-12-26 2023-12-27 2023-12-28 2023-12-29 2023-12-30 2023-12-31 2024-01-01 2024-01-02 2024-01-03 2024-01-04 2024-01-05 2024-01-06 2024-01-07 2024-01-08 2024-01-09 2024-01-10 2024-01-11 2024-01-12 2024-01-13 2024-01-14 2024-01-15 2024-01-16 2024-01-17 2024-01-18 2024-01-19 2024-01-20 2024-01-21 2024-01-22 2024-01-23 2024-01-24 2024-01-25 0.00 涨跌成交量PCR持仓量PCR成交额PCR 棕榈油期权标的价格&IV、20HV趋势 25.007600 7500 20.007400 7300 15.007200 7100 10.007000 6900 5.006800 6700 0.006600 收盘价IV20HV 能源化工（7）1.标的情况 标的收盘价 涨跌 成交量变化/万 持仓量变化/万 5日趋势 原油 572.4 5.4 22.52 0.2031 甲醇 2440 11 65.53 0.4775 PTA 6014 20 108.65 3.6425 聚丙烯 572.4 5.4 115.20 6.1747 PVC 5933 5 56.15 -1.6235 橡胶 13760 190 16.74 -0.4455 塑料 8239 -36 23.80 -0.1436 2.期权市场情况 主力合约 剩余日 持仓量PCR 变化 成交额PCR 变化 原油 SC2403.INE 7 1.03 0.16 0.75 -0.03 甲醇 MA405.CZC 47 1.01 0.27 0.89 0.31 PTA TA405.CZC 47 0.69 -0.04 0.55 -0.02 聚丙烯 PP2405.DCE 45 0.91 0.58 0.70 0.38 PVC V2405.DCE 45 0.45 0.01 0.41 0.11 橡胶 RU2405.SHF 56 0.36 -0.35 0.51 -0.45 塑料 L2405.DCE 45 0.94 0.31 0.44 -0.19 3.期权量化指标 IV 20HV IV-20HV 50分位 IV-20HV变化 原油 33.30 34.07 -0.77 36.79 甲醇 20.33 20.14 0.18 25.31 PTA 17.83 13.08 4.75 25.80 聚丙烯 13.17 11.25 1.92 14.75 PVC 16.60 12.15 4.46 19.39 橡胶 20.70 18.45 2.24 18.38 塑料 13.32 9.07 4.24 14.68 4.数据图表 原油期权标的价格&IV、20HV趋势 45.0057540.0057035.0056530.00560 555550 20.0015.00540 25.00 545 10.00 5.00 0.00 535 530 525 IV 20HV 原油主力合约期权PCR 25.00001.80 20.00001.6015.00001.40 10.0000 5.00001.20 0.00001.00-5.00000.80 -10.00000.60 -15.0000 -20.00000.40 -25.00000.20-30.00000.00 涨跌成交量PCR持仓量PCR成交额PCR 原油期权波动率锥VolatilityCone 70.0060.0050.0040.0030.0020.0010.00 0.00 10HV20HV30HV40HV50HV60HV70HV80HV90HV100HV110HV120HV 907050302010MIN 甲醇期权标的价格&IV、20HV趋势 30.00250025.00245020.00240015.00235010.002300 5.0022500.002200 收盘价IV20HV 黑色&金属（9）1.标的情况 标的收盘价 涨跌 成交量变化/万 持仓量变化/万 5日趋势 铁矿石 987 15.5 30.10 2.0614 螺纹钢 3967 27 105.86 -1.1295 沪金 476.84 -1.54 15.85 0.1886 沪铜 68880 690 7.79 0.1543 沪铝 18865 -40 14.97 -1.4084 沪锌 21370 260 10.24 0.4178