推荐出口链机械的投资机会；推荐稳增长低估值的叉车

���【东吴机械周观点】推荐出口链机械的投资机会；推荐稳增长低估值的叉车 ���【出口链机械】关关注结构性外需行情带来的五大投资机会 2024年结构性的外需爆发，利率下行叠加库存持续消化，海外需求有望迎来释放，推荐五条投资主线： 1.工程机械：受益海外降息周期，海外份额持续提升。 推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压；高机推荐浙江鼎力；叉车推荐安徽合力、杭叉集团。 ���【东吴机械周观点】推荐出口链机械的投资机会；推荐稳增长低估值的叉车 ���【出口链机械】关关注结构性外需行情带来的五大投资机会 2024年结构性的外需爆发，利率下行叠加库存持续消化，海外需求有望迎来释放，推荐五条投资主线： 1.工程机械：受益海外降息周期，海外份额持续提升。 推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压；高机推荐浙江鼎力；叉车推荐安徽合力、杭叉集团。 2.通用设备：以海天、纽威为代表的机床龙头海外收入占比持续提升，推荐新锐股份、纽威股份、海天精工、豪迈科技。 3.专用设备：①锂电设备：海外扩产理性，看好海外动力电池厂扩产加速。推荐先导智能、杭可科技。 ②油气设备及服务：高油价+一带一路合作迎来机遇，北美市场拓展取得新突破，推荐杰瑞股份。 4.消费型机械：随着美国通胀放缓，美联储降息预期升温，房贷利率或将高位回落，房地产销售有望企稳。建议关注巨星科技、浩洋股份、银都股份等。 5.集装箱：随存量集装箱消化，全球贸易回暖，我们判断集装箱景气周期于2024年迎拐点。推荐中集集团。 ���【工业车辆】12月销量同比+31%景气延续，建议关注业绩能见度高的低估值龙头12月叉车行业销量10万台，同比增长31%，国内外销量环比持平。 内销同比+43%。 展望2024Q1，国内制造业、物流业景气度未见下行，国四柴油车渗透率提升，内销有望继续增长。推荐安徽合力、杭叉集团。 ���【光伏设备】组件价格止跌&硅料价格反弹，主链企稳后看好新技术龙头设备商受备货影响，价格进入触底区间。 2024Q2淡季盈利有望见底，开启新技术方向的资本开支投入，设备偏向于成长&技术迭代。 1.硅片环节：看好低氧单晶炉趋势，设备商或增加超导磁场方案或优化真空泵设计；2.电池片环节：看好HJT为下一代电池技术；3.组件环节：看好0BB技术迭代，SMBB逐步替代MBB，0BB技术降银提效。 硅片环节推荐晶盛机电、高测股份、金博股份，电池片环节推荐迈为股份，组件环节推荐奥特维。 ���【工程机械】CME预估1月挖机销量同比+7%，内需增长，出口承压CME预估2024年1月挖掘机（含出口）销量11200台左右，同比+7%左右。 国务院针对债务较高省份发出指令：除基本民生工程外，2024年不得出现任何由政府投资启动的新工程项目，我们预估影响相对有限。目前国内工程机械销量基数已降至低水位，预计2024年国内挖机销量同比-10%至+10%。 海外方面，我们认为2024年海外拓展不必悲观。 推荐三一重工、徐工机械、中联重科，恒立液压；建议关注柳工。