全球波动率数据及外汇综合报告：美国GDP表现强劲VS初请失业金人数增加

全球波动率数据及外汇综合报告 2024年1月26日星期五 GlobalVolatilityDataAndForeignCurrencyReport 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】75号 稀有贵金属研究中心： 史家亮执业编号：Z0016243冯世佃执业编号：Z0015710 联系人：史家亮（Z0016243）TEL：010-68576175 Email:shijialiang@foundersc.com 美国GDP表现强劲VS初请失业金人数增加 宏观要闻分析： 美国GDP表现强劲VS初请失业金人数增加经济下行或难以避免：受个人支出增长推动，美国第四季度GDP超预期增长；然而最新公布的美国初请失业金人数表现不及预期，就业市场出现疲弱迹象，对冲了美国四季度GDP表现超预期的影响，美联储3月降息预期有所升温，美元指数和美债收益率表现略偏弱，贵金属震荡略偏强运行。具体来看，美国去年四季度实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长3.3%，预期2.0%，前值4.9%；个人消费支出表现强劲是美国四季度GDP表现强劲的核心支撑，美国2023年第四季度实际个人消费支出季率初值2.8%，预期2.5%，2023年第三季度终值3.1%。四季度GDP表现超预期，对市场影响有限，反而初请失业金人数表现偏弱，对市场形成较大影响，主要原因在于四季度GDP数据相对滞后，而初请失业金人数表现是当前的，更能体现当前就业状态，故该数据对市场的影响反而更大，所以数据公布后，市场加大了对美联储降息的押注；美元指数和美债收益率表现偏弱，对贵金属形成小利多影响。美国2023年消费水平强劲使得GDP表现超预期且强劲，然而随着高利率冲击和储蓄率的下降带来的消费水平的逐步走低，美国经济逐步下降难以避免，即便可以避免衰退，但是经济下行和软着陆概率依然较大，美联储政策转向宽松压力依然较大。 外汇数据分析与解读： 美元指数：美国四季度GDP表现强于预期利好美元，但初请失业金人数表现偏弱限制了美元的涨幅，美元指数涨0.22%报103.48。美元指数短期反弹难以长时间持续，上方关注104-104.2阻力；美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌至100下方可能性大。欧元/美元，美元指数偏强利空欧元，欧元兑美元跌0.35%报1.0846。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落， 欧元如期回到1.1上方，震荡走强行情将会持续，涨至1.12上方可能性大，下方关注1.075，逢低做多依然合适。英镑/美元：美元指数表现偏强利空英镑，英镑兑美元跌 0.12%报1.2710。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至1.3上方可能性依然较大，下方关注1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：美元指数表现偏强利空日元，美元兑日元涨0.1%报147.66。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到 150上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数偏强利空人民 币，美元兑离岸人民币涨0.25%至7.1804。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到7以内概率大，上方再度回到7.3上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024年人民币将会延续升值走势，主运行区间为6.7-7.3。 一、全球波动率综合数据1 全球股市核心数据（全球股指、外汇等） 数据分类 重点数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近10年所处百分位 事件提示 美国主要股票指数 标普500指数 4868.55 4864.6 3.95 0.08% 129.34 2.73% 100.00% 100.00% 无 罗素2000指数 1961.865 1976.268 -14.40 -0.73% 48.70 2.55% 54.19% 85.21% 道琼斯工业平均指数 37806.39 37905.45 -99.06 -0.26% 539.72 1.45% 99.60% 99.88% 纳斯达克100指数 17499.3 17404.21 95.09 0.55% 763.02 4.56% 100.00% 100.00% 欧洲主要股指 欧元区斯托克50指数 4564.11 4465.91 98.20 2.20% 161.03 3.66% 100.00% 100.00% 无 富时100指数 7527.67 7485.73 41.94 0.56% 81.38 1.09% 70.57% 84.57% 德国DAX指数 16889.92 16627.09 262.83 1.58% 458.23 2.79% 100.00% 100.00% 法国CAC指数 7455.64 7388.04 67.60 0.91% 136.95 1.87% 95.61% 98.68% 亚洲主要股指 香港恒生指数 15899.87 15353.98 545.89 3.56% 622.97 4.08% 2.13% 0.64% 无 日经225指数 36166.4 36226.48 -60.08 -0.17% 700.23 1.97% 99.60% 99.88% 印度国家证券交易所NSE指数 21453.95 21238.8 215.15 1.01% -118.00 -0.55% 97.34% 99.20% 沪深300股票指数 3277.11 3231.93 45.18 1.40% 48.03 1.49% 0.80% 21.95% 上证综指 2820.772 2770.976 49.80 1.80% -12.84 -0.45% 0.40% 19.19% 深证成指 8682.19 8596.28 85.91 1.00% -77.57 -0.89% 0.40% 15.95% 主要外汇变动 美元指数 103.236 103.617 -0.38 -0.37% -0.21 -0.21% 54.19% 78.29% 无 欧元/美元指数 1.0885 1.0854 0.00 0.29% 0.00 0.08% 48.14% 29.13% 美元/日元指数 147.51 148.35 -0.84 -0.57% -0.65 -0.44% 15.98% 57.50% 美元/人民币指数 7.1623 7.1674 -0.01 -0.07% -0.05 -0.74% 78.50% 93.00% 英镑/美元指数 1.2726 1.2687 0.00 0.31% 0.00 0.16% 23.17% 6.96% 美元/印度卢比指数 83.1325 83.1588 -0.03 -0.03% 0.06 0.07% 74.17% 92.24% 美元/俄罗斯卢布指数 88.8149 88.7253 0.09 0.10% 0.44 0.49% 57.12% 75.93% 美元/港元指数 7.8182 7.8218 -0.00 -0.05% -0.00 -0.03% 39.28% 81.65% 美元/巴西雷亚尔指数 4.9321 4.951 -0.02 -0.38% 0.00 0.01% 81.09% 90.76% 国债收益率 10年期美债收益率 4.1858 4.1762 0.0096 0.23% 0.0438 1.06% 88.95% 96.68% 无 3个月美债收益率 5.3023 5.3623 -0.0600 -1.12% -0.0514 -0.96% 79.49% 93.84% 核心美债收益率差值 -1.1165 -1.1861 0.0696 0.0952 -7.86% 24.50% 7.36% 10年期中国国债收益率 2.511 2.508 0.0030 0.12% 0.0010 0.04% 1.33% 0.70% 避险资产及比特币 黄金价格 2015.88 2013.89 1.99 0.10% -7.46 -0.37% 93.74% 97.92% 无 10年期美债收益率 4.1858 4.1762 0.01 0.23% 0.04 1.06% 88.95% 96.68% 美元/日元指数 147.71 147.51 0.20 0.14% -0.45 -0.30% 15.98% 57.50% 美元/瑞士法郎指数 0.8644 0.8628 0.00 0.19% -0.00 -0.41% 比特币 40010.13 39765.38 244.75 0.62% -1692.82 -4.06% 84.15% 84.85% 大宗商品类指数 商品指数 98.4872 97.6048 0.88 0.90% 1.85 1.91% 26.90% 64.25% 无 贵金属分类指数 216.5676 216.4282 0.14 0.06% 1.24 0.58% 46.60% 78.73% 工业金属分类指数 321.3443 316.1113 5.23 1.66% 12.15 3.93% 29.96% 78.97% 能源业分类指数 31.4586 31.0254 0.43 1.40% -0.00 0.00% 29.16% 21.47% 农业分类指数 61.983 61.6311 0.35 0.57% 2.10 3.51% 34.09% 71.41% MSCI指数 MSCI美国 4641.46 4639.51 1.95 0.04% 124.37 2.75% 100.00% 100.00% 无 MSCI欧洲 160.15 158.31 1.84 1.16% 3.11 1.98% 95.47% 98.64% MSCI中国 52.21 50.38 1.83 3.63% 1.70 3.37% 2.00% 1.84% MSCI新兴市场 982.34 969.97 12.37 1.28% 23.95 2.50% 30.36% 36.75% MSCI金砖四国指数 249.25 243.36 5.89 2.42% 4.27 1.74% 9.32% 15.63% 数据来源：Bloomberg、方正中期研究院 1全球波动率数据报告，涵盖了全球主要股指、外汇、大宗商品、避险类资产以及ETF类资产等。全球波动率数据呈现了全球主要股指及大宗商品类资产波动率及标的的短期走势及具体表现，以期呈现市场风险情绪及恐慌状态变化，进而预测标的走势，为投资者提供投资相关建议。 注：本报告的数据均于当天北京时间8:00点进行更新。 二、全球股市核心数据分析 全球波动率综合数据（全球股指波动率指数） 数据分类 重点高频数据指标 最新一期 上一期 环比变化 （绝对值） 环比变化 （百分比） 五日涨跌幅（绝对值） 五日涨跌幅（相对值） 五日走势 十日走势 近三年所处百分位 近十年所处百分位 事件提示 美国主要股指波动率指数 标普500波动率指数（VIX） 13.14 12.55 0.59 4.70% -1.65 -11.16% 4.66% 24.67% 无 罗素2000波动率指数（RVX） 21.76 21.14 0.62 2.93% -0.93 -4.10% 20.11% 57.14% 道琼斯工业平均波动率指数（VXD） 11.29 11.01 0.28 2.54% -0.84 -6.92% 2.53% 8.60% 纳斯达克100波动率指数（VXN） 16.96 16.55 0.41 2.48% -1.74 -9.30% 3.46% 32.89% 美国综合波动率指数 15.79 15.31 0.48 3.10% -1.29 -7.55% 4.66% 32.03% 欧元区斯托克50波动率指数（V2X） 13.46 13.58 -0.12 -0.88% -1.62 -10.76% 1.60% 10.08% 欧洲主要股指波动率指数